Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ช่วงนี้ข่าวร้ายท่วมตลาด เพื่อนๆก็ช่วยกันรอแล้วกัน

bigc ถ้าลงมา 20 บาทนะครับ ซื้ออย่างเดียว ไม่ต้องไปสนใจข่าวร้ายนะ

........................................................................................

เอาเคสที่เคยสอน 23 เมษายน 2549

Case study  bigC

2000 eps .99
2001 eps 1.27
2002 eps 1.61
2003 eps 1.76
2004 eps 2.00
2005 eps 2.35

5 ปีที่ผ่านมา eps bigC โต 18.87 % ยึดหลักคอนเซอร์เวทีฟ สมมุติว่า bigC โตต่อไปอีก 5 ปี ปีละ 12 % นั่นหมายถึง ปี 2010 eps bigC เท่ากับ 4.14

ในปี 2010 สมมุติว่า bigC เทรดที่ PE 12 ราคาจะเท่ากับ 49.68

ถ้าเราต้องการผลตอบแทนการลงทุน เท่ากับ 20 % ต่อปี ตลอดระยะเวลา 5 ปี ณ ปัจจุบันไปถึงปี 2010

เราจะต้องซื้อ bigC ณ เวลานี้ที่ราคาเท่าไร

คำตอบ คือ 19.96

เวลานี้ bigC มีราคา 38.25 สรุปคือ รอไปก่อนนะ




แต่ถ้าเรายังคงอยากซื้อที่ bigC ที่ราคา 38.25 ทั้งบริษัทราคา 38.25 คูณ 801.38 ล้านหุ้น เท่ากับ 30652.78 ล้านบาท กำไรปีทีแล้ว 1882.77 ล้านบาท คุณจะได้ผลตอบแทน  6.14 % และผลตอบแทนมีโอกาสโต 12 %

ผลตอบแทนการลงทุนในอดีต

อย่างไรก็ตามถ้าคุณซื้อ bigC ที่ราคา 12.50 ในปี 2001 แล้วถือมา 4 ปี ในปี 2005 bigC เทรดอยู่ที่ 38.25 เท่ากับว่าคุณได้ผลตอบแทน 32.26 % ยังไม่นับปันผล ซึ่งคุณจะได้รับ .45 + .84 +1.14 +1.56 เท่ากับ 3.99 หรือ 31.92 % ของเงินที่คุณลงทุนไป ต้นทุน 12.50 ของคุณจะเหลือ 8.51 บาท

ไม่ได้ทุบหุ้นนะครับ

ใครถือยาวอยู่แล้ว ก็ถือต่อไป

พอดี อ่านผ่านๆ เห็นว่า กฎหมายไรนั่น จะมีผลต่อ bigc ด้วย

และก่อนหน้านี้ เห็นพูดๆกันเรื่อง ต่างชาติยึดค้าปลีก

และไรอีก อ๋อ ระเบิดไง คนไม่ไปห้าง ( ข่าวร้าย ชั่วคราว )

อืม

แล้วมานจะถึง 20 หรือเปล่านี่ ไม่มีใครรู้

รู้อย่างเดียวว่า ถ้ามาถึง 20 จะมีคนมาบอกว่า ไม่น่าซื้อ

ในขณะที่ ตอน 50 คนจะบอกว่าน่าซื้อ

555

เล่นหุ้นเมืองไทย

ผมว่าบางที

ในสถานการณ์ที่มีเเต่ข่าวดี 50 บาทอาจจะยังดีดี

กว่า

20 บาท ที่สถานการณ์ ดูสีเทาๆ น่ากลัวๆนะครับ

แบบนี้ คุณ big15096 ควรรอซื้อ bigc ตอน 60 นะครับ

ตอนนั้นอะไรก็จะดู รื่นเริงจริงๆ

pe ซัก 25 อะไรประมาณนั้น

ดีครับ มีคนคิดแบบคุณ เยอะๆ ก็ดีเหมือนกัน

ใครที่ถืออยู่อย่าตกใจ เพราะ bigc อาจจะไม่ลงก็ได้

ต่อให้ลงมา 20 ถ้า bigc ผลประกอบการดีจริง ต่อเนื่อง ราคาก็จะกลับมาสูงขึ้นเองครับ

5 ปีที่ผ่านมา eps bigC โต 18.87 % ยึดหลักคอนเซอร์เวทีฟ สมมุติว่า bigC โตต่อไปอีก 5 ปี ปีละ 12 % นั่นหมายถึง ปี 2010 eps bigC เท่ากับ 4.14
ในปี 2010 สมมุติว่า bigC เทรดที่ PE 12 ราคาจะเท่ากับ 49.68
ถ้าเราต้องการผลตอบแทนการลงทุน เท่ากับ 20 % ต่อปี ตลอดระยะเวลา 5 ปี ณ ปัจจุบันไปถึงปี 2010
เราจะต้องซื้อ bigC ณ เวลานี้ที่ราคาเท่าไร
คำตอบ คือ 19.96

ผมขอลองแก้เป็นการประเมินแบบผมดูนะครับ ... แนวคิดแบบเดียวกันแต่ตัวเลขต่างกันเล็กน้อย (ลด pe และลดผลตอบแทนที่ต้องการ)

ปี 2010 eps bigc = 4.14 แต่ตั้งแต่ปี 2011 เป็นต้นไป Bigc มีอัตราการเติบโตที่ลดลงจาก 12% ต่อปีมาอยู่ที่ 6% ต่อปี (ให้สูงกว่า GDP growth พอสมควร) จากแนวคิดของ Peter Lynch ที่บอกว่าไม่ควรซื้อหุ้นที่มี p/e สูงกว่า growth ดังนั้นให้ pe ที่ 6 แทน
ราคาที่ pe 6 จะเท่ากับ 24.84 บาท
ต้องการผลตอบแทน 15% ต่อปีในระยะเวลา 5 ปี
คำตอบคือ 12.35 บาท สงสัยได้รอกันจนรากงอก

BIGC ได้รับผลร้ายจากกฎหมายที่จะออกใหม่ด้วยเหรอ?

นึกว่าได้แต่ผลดี เพราะต่างชาติรายใหม่จะเข้ามาต้องขออนุญาต

โห 12.35

รอด้วยคนคับ

เอ้อ... โฆษณา BIGC ทีแปะอยู่บนหัวของ ThaiVI เป็นโฆษณาจากบริษัทที่ทำ IR ให้ BIGC นะครับ คลิ้กเข้าไปอ่าน IR ของ BIGC และบริษัทอื่นๆได้เลย

ถ้าได้ราคานี้ ผมก็เอาด้วย

เฮียเจ๋งนี่พูดอะไรมักจะเป็นงั้นซะด้วยดิ่

 :?

หึหึ..
ถ้าถึงจริงจะกล้าซื้อมั๊ย :lol:

ต้องลง30% กี่วันถึงจะถึงราคานั้นละคับ

HI.ผมเอง เขียน:หึหึ..
ถ้าถึงจริงจะกล้าซื้อมั๊ย :lol:

ลงเร็ววัน คงกล้าซื้อ
หากใช้เวลาลงนาน ถึงตอนนั้น
อาจเฉยๆ ไม่อยากได้  :lol:

ประมาณการว่า กำไร โต 12 % ทุกปี แล้วตัวอื่นคำนวณตาม

2005 2006 2007 2008 2009 2010
ยอดขาย 59,578.09 66,731.09 74,738.82 83,707.48 93,752.37 105,002.66
กำไร 1,882.77 2,108.70 2,361.75 2,645.16 2,962.58 3,318.08
กำไรสุทธิ 3.16 3.16 3.16 3.16 3.16 3.16
จำนวนหุ้น 801.39 801.39 801.39 801.39 801.39 801.39
eps 2.35 2.63 2.95 3.30 3.70 4.14
pe 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00
ราคา 28.19 31.58 35.36 39.61 44.36 49.69

เคยเห็นแว๊บๆ bigc วิ่งไปแตะ 48-50 หรือไงนี่

ผมคิดว่า ซื้ออนาคตกันจัง

นี่คือ bigc นะ ที่ผมว่ากิจการน่าซื้อมาก ยังพอสามารถคำนวณได้ แต่ถ้าเป็น bgh นี่ ผมแทบไม่อยากคำนวณเลย แค่คิดก็หนักใจแทนคนถือหุ้นแล้ว

ลองคำนวณเล่นๆละกัน

รายได้ 9 เดือนปีนี้ 11,651.82 ทั้งปี 15535.76 กำไรคิดจาก กำไรสุทธิ 8.55 % เท่ากับกำไร 1328.81 หรือ eps 1.12

แล้วในปี 2007 - 2010 สมมุติ ให้กำไร โตปีละ 15 % ซึ่งผมคิดว่าทำได้ยากมาก

เมื่อโตเต็มที่แล้ว ให้ pe 12  

ราคาหุ้นจะเป็น

ยอดขาย 15535.76 17866.12 20546.04 23627.95 27172.14
กำไรสุทธิ 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55
กำไร 1328.31 1527.55 1756.69 2020.19 2323.22
จำนวนหุ้น 1181.04 1181.04 1181.04 1181.04 1182.04
eps 1.12 1.29 1.49 1.71 1.97
pe 12 12 12 12 12
ราคาหุ้น 13.50 15.52 17.85 20.53 23.59

เห็นปัจจุบันเทรดแล้ว ไม่เคยคิดจะกล้าคำนวณ เพราะไม่รู้จะนิยามคำว่าแพงอย่างไร

ยกเว้น ตามหลักของวอเรน คือ insainly high price