Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ข่าวเรื่อง หุ้น 2 ข่าวนี้ ขัดกันเอง แต่ดูแล้วน่าเชื่อถือทั้งคู่.....วิเคราะห์แล้วตีไม่แตกอ่ะ
ก่อนอื่นขออนุญาต ผู้ที่โพสกระทู้นะครับ เอามาลงเพื่อเป็นประโยชน์แก่ทุกๆท่าน

ข่าวแรก.......
ข่าวน่าจะดีของรายย่อย......ทุนนอกทิ้งตราสารลุยซื้อหุ้น!!!!

ทุนนอกทิ้งตราสารลุยซื้อหุ้น
แบงก์ชี้แห่ปรับพอร์ตลงทุนอุตลุด-อาศัยช่องโหว่ให้เวลาวันที่12มกราคม

โพสต์ทูเดย์ นักลงทุนต่างชาติขนเงินออกจิ๊บจ๊อยแค่ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ ที่เหลือโยกเงินจากตลาดตราสารหนี้ไปตลาดหุ้นกันสนั่นเมือง หลังมาตรการสำรอง 30% มีผลเต็มที่ตั้งแต่วันที่ 12 มกราคม ที่ผ่านมา

ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) หรือแบงก์ชาติ รายงานตัวเลขทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของไทยในวันที่ 5 มกราคม 2550 อยู่ที่ 6.60 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงจากวันที่ 29 ธันวาคม 2549 ที่มีอยู่ 6.7 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ หรือลดลง 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็นเงินไทยประมาณ 3.6 หมื่นล้านบาท

ขณะที่ภาระจากการเข้าแทรกแซงค่าเงินบาทของแบงก์ชาติ หรือฐานะฟอร์เวิร์ดสุทธิอยู่ที่ 7.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 700 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับวันที่ 29 ธันวาคม 2549

ด้านแหล่งข่าวจากสมาคมธนาคารไทยกล่าวว่า ถึงตอนนี้ทุนนอกยังไม่หนีไปมากนัก แต่มีการปรับพอร์ตการลงทุนกันหนัก เพราะผลจากมาตรการผ่อนผันการหักกันสำรอง 30% สำหรับการลงทุนในหุ้นนั้น ทำให้เกิดช่องว่างในการจัดระบบอยู่ 5 วัน ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าปรับตัวและโยกเงินจากเงินฝาก และเงินลงทุนในตลาด ตราสารหนี้ พันธบัตรทะลักเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นแทน

แหล่งข่าวกล่าวว่า สิ่งที่เห็นชัดเจนคือ 2 วันสุดท้ายของสัปดาห์นักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนซื้อหุ้นถึง 5.86 พันล้านบาท โดยในวันที่ 11 มกราคม ต่างชาติซื้อสุทธิ 2.06 พันล้านบาท ขณะที่ในวันที่ 12 มกราคม ซื้อสุทธิถึง 3.8 พันล้านบาท

ขณะที่ตลาดตราสารหนี้ปั่นป่วน พอสมควรอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย ประเภทอายุ 5 ปี (TH5YY) ปิดที่ระดับ 4.86% ในวันที่ 12 มกราคม ร่วงลงจาก 5.04% เมื่อวันที่ 5 มกราคม ทั้งนี้อัตราผลตอบแทนในตลาดพันธบัตรไทยปรับลงอย่างมาก โดยเฉพาะประเภทอายุตั้งแต่ 1 ปีขึ้นไป เพราะมีการเทขายทิ้งออกไปเพื่อขนเงินออกและขยับไปลงทุนในตลาดหุ้น

แหล่งข่าวกล่าวว่า สาเหตุที่มีการปรับตัวกันอย่างหนัก เพราะมาตรการหักกันสำรอง 30% สำหรับเงินทุนไหลเข้าระยะสั้นและไม่มีธุรกรรมการค้าการลงทุนรองรับต้องถูกหักไว้ 30% ที่เว้นให้กับนักลงทุนต่างประเทศที่นำเงินมาลงทุนในตลาดหุ้นสามารถนำเงินมาพักไว้ที่บัญชีเงินบาทของผู้มีถิ่นฐานอยู่นอกประเทศ (NRBA) ได้ ไม่เกิน 300 ล้านบาทนั้นมีช่องว่างอยู่

ช่องว่างที่ว่าเกิดจากประกาศเมื่อวันที่ 22 ธันวาคม ที่ประกาศให้โบรกเกอร์และ นักลงทุนต้องแยกบัญชีลงทุนในหุ้นเฉพาะออกบัญชี NRBA ที่เอาไว้ใช้เพื่อการค้า ตราสารหนี้ หรือการณ์อื่น โดยกำหนดให้ ผู้มีบัญชี NRBA อยู่แล้วและก่อนหน้านี้ไม่ได้จำกัดว่าจะมีวงเงินเพียงแค่ 300 ล้านบาท เลือกว่าจะใช้บัญชี NRBA เพื่อลงทุนในตลาดหุ้น หรือจะเปิดบัญชีใหม่ เป็นบัญชีเงินบาทที่มีวัตถุประสงค์เฉพาะ (Special Non-resident Baht Account for Equity Securities: SNS) เพื่อลงทุนในหุ้น

เมื่อเป็นเช่นนี้ นักลงทุนต่างชาติที่เปิดบัญชี NRBA ไว้เดิมและมีเงินสูงกว่า 300 ล้านบาท ต้องปรับให้มียอดคงค้างในบัญชีไม่เกิน 300 ล้านบาท หลังวันที่ 8 มกราคม ด้วยการโยกเงินทุนส่วนที่เหลือไปเปิดบัญชี SNS ที่เปิดใหม่เพื่อเข้าลงทุนในตลาดหุ้น เพราะจะเริ่มรายงานในวันที่ 12 มกราคม เป็นต้นไป

ระยะเวลา 5 วัน จึงเป็นช่วงทำเงิน และย้ายการลงทุนของต่างชาติ อีกส่วนหนึ่งก็ขายบาทออกไปทำให้ค่าเงินบาทจึงยืนที่ระดับ 36.06 บาทต่อเหรียญสหรัฐ และมีนักลงทุนบางกลุ่มต้องรับภาระในเรื่องดอกเบี้ยจากการกู้ยืมเงินในตลาดเงินทั้งข้ามคืนและตลาดส่งมอบทันทีในอัตราที่สูงอยู่ เพราะธนาคารพาณิชย์ไทยและต่างชาติกำหนดอัตราดอกเบี้ยไว้สูงมาก เพราะอิงกับอินเตอร์แบงก์ที่สูงถึง 4.95-4.97% เพราะรู้ว่ามีความต้องการใช้เงินบาทสูง แหล่งข่าวกล่าว

เครดิต......คุณปีเตอร์ ชาง  แห่ง GREENBULL

*** ต้องขอบคุณหม่อมด้วยมั้ยเนี่ย ***

จากคุณ : แสบสนิทศิษย์พี่จืด  - [ 13 ม.ค. 50 14:09:22 ]  



ข่าวที่ 2
........กองทุนยักษ์ทิ้งไทย....ต่างชาติกลับเข้ามาซื้อหนักก็อย่าดีใจเพราะแค่ชอร์ตเซล ทำให้ต้องซื้อหุ้นคืนเท่านั้น....
โพสต์ทูเดย์ — "โกลบอลฟันด์" กองทุนยักษ์เมินหุ้นไทยแล้ว เหตุเล็กเกินจนไม่น่าสนใจ ส่วนที่อยู่ก็จะเปลี่ยนพฤติกรรมการลงทุนสั้นๆ เพียง 3 เดือนเท่านั้น จากเดิม 1-1.5 ปี ย้ำต่างชาติซื้อหนัก 3.8 พันล้านอย่าดีใจเพราะแค่เก็บหุ้นคืนเท่านั้น

ตลาดหุ้นท้ายสัปดาห์ดัชนีพุ่งขึ้นต่อและปิดตลาดที่ 645.71 จุด เพิ่มขึ้น 8.08 จุด หรือ 1.27% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย ทั้งสิ้น 18,911.69 ล้านบาท ต่างชาติซื้อหนัก 3,814 ล้านบาท สถาบันขาย 1,478 ล้านบาท และรายย่อยขาย 2,336 ล้านบาท

นายไพบูลย์ นลินทรางกูร กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ทิสโก้ กล่าวในงานสัมมนา "มุมมองนักลงทุนสถาบันและต่างชาติต่อการลงทุนในตลาดหุ้นไทย" ว่า ขณะนี้นักลงทุนต่างชาติระดับโลก (โกลบอลฟันด์) เช่นในนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา ซึ่งไม่มีสำนักงานในภูมิภาคเอเชีย ได้ตัดสินใจทิ้งการลงทุนหุ้นไทยแล้ว เนื่องจากอยู่ห่างไกลและไม่มี ผู้คอยติดตามสถานการณ์ที่เกิดขึ้น และเห็นว่าตลาดหุ้นไทยมีขนาดเล็กมากและมี น้ำหนักต่อการลงทุนน้อยมากเมื่อเทียบกับพอร์ตลงทุนรวม จึงหันไปลงทุนในตลาดหุ้นจีน ฮ่องกง อินเดียแทนเพราะมีผลตอบแทนที่ดี

"การที่ต่างชาติกลับเข้ามาซื้อหนักก็อย่าดีใจ เพราะก่อนหน้านี้ได้มีการขายหุ้นล่วงหน้า (ชอร์ตเซล) ทำให้ต้องซื้อหุ้นคืนเท่านั้น"

นอกจากนี้ กลุ่มนักลงทุนต่างชาติที่ยังเหลืออยู่จะเป็นกลุ่มที่รู้จักประเทศไทยเป็นอย่างดี และมีความจำเป็นต้องลงทุนจากนโยบายการลงทุน แต่รูปแบบการลงทุน จะเปลี่ยนพฤติกรรมการลงทุนจากเดิมที่ลงทุน 1-1.5 ปี เป็นเพียง 3 เดือนเท่านั้น

"ครึ่งแรกของปีนี้ต่างชาติจะเล่นแบบเทรดดิง เพราะยังมีความเสี่ยง โดยเฉพาะในช่วงเดือนมีนาคม–เมษายนนี้จะมี เหตุการณ์ต่างๆ เกิดขึ้น เช่น การตัดสินกรณีขายหุ้นของปตท.(PTT) โดยนักลงทุนจะรอจนสถานการณ์นิ่งหรือคาดหวังว่าจะเป็นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้"

นายไพบูลย์ กล่าวว่า
ในสายตานักลงทุนต่างชาติ เห็นว่าความเสี่ยงในประเทศไทยขณะนี้สูงมาก เพราะในเหตุการณ์ปกติจะต้องสามารถประเมินสถานการณ์ในอนาคตได้ แต่ปัจจุบันแม้แต่นักลงทุนในประเทศเอง ก็ไม่สามารถประเมินสถานการณ์ใดๆ ได้ และมีโอกาสที่ดัชนีหุ้นไทยในปีนี้จะหลุด ต่ำกว่า 600 จุด

ทั้งนี้ ทิสโก้ได้ปรับลดดัชนีปีนี้เหลือแค่730 จุด จากเดิม 780 จุด และลดกำไรของบริษัทจดทะเบียนเหลือเพียง 1-2% เท่านั้นจากเดิม 8% นอกจากนี้ได้เลื่อนแผนการออกไปโรดโชว์ต่างประเทศจน กว่าสถานการณ์จะนิ่ง โดยมีแผนจะไป โรดโชว์ในปลายเดือนมกราคมนี้      

นายสมชัย ก่อสวัสดิกุล ผู้อำนวยการฝ่ายการตลาด สถาบันต่างประเทศ บล.เอเซีย พลัส (ASP) กล่าวว่า สภาพตลาดหุ้นไทยช่วงนี้เป็นการลงทุนระยะสั้นสำหรับนักลงทุนต่างประเทศ เนื่องจากขาดความมั่นใจต่อสถานการณ์บ้านเมืองของประเทศ อีกทั้งนโยบายของภาครัฐปัจจุบันไม่เอื้อต่อการลงทุนระยะยาวได้เลย

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกพอจะมีบ้างสำหรับหุ้นไทยคือ การประชุมของ คณะกรรมการนโยบายทางการเงิน (กนง.) ของธนาคารแห่งประเทศไทย หรือแบงก์ชาติ ในวันที่ 17 มกราคมนี้ หากมีการ ลดอัตราดอกเบี้ยก็จะทำให้หุ้นขึ้นได้ และเมื่อลดแล้วทำให้เกิดการขยายตัวของเศรษฐกิจก็น่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้นักลงทุนสนใจได้

จากคุณ : พิษประจิม  - [ 13 ม.ค. 50 17:07:44

แต่ที่แน่ๆ......
ล่าสุด หอการค้าญี่ปุ่นประกาศงดการลงทุนทุกรูปแบบในไทย  เพราะมีความเสี่ยงสูงทางการเมือง เศรษฐกิจ และความปลอดภัยในชีวิตและทรัพย์สิน
ยํh No new fund flow from Japan to Thai
(ผลประชุมที่สรุปออกมาแล้ว)

บางคนก็ว่า ตอนนี้กองทุนซื้อเตรียมรับข่าวผลประกอบการ,ปันผล แล้วถึงชิ่งก็มี


บางคนก็บอกว่าฝรั่งไม่ยอมเอาเงินออกแล้วขาดทุน อย่างน้อยจะลากขึ้นไปแล้วทยอยออกเป็นรอบๆ ถึงแม้จะใช้เวลาหลายเดือน


บางคนก็ว่า Cover Short เอาหุ้นที่ยืมขายไปก่อนหน้านี้คืนโบรกไป


บางคนก็ว่าฝรั่งเก็บของถูกเพราะมาตรการ นอมินี ไม่มีผลร้ายแรง


บางคนก็ว่าเงินย้ายจากพันธบัตรมาลงหุ้น โดยดูได้จากเงินไม่ไหลออกจากไทยเท่าไหร่


บางคนบอกว่าตอนนี้ตลาดกลายเป็นตลาดเก็งกำไรสมบูรณ์แล้ว


บางท่านก็ว่าต่างชาติดันหุ้นขึ้นแล้วขายเอากำไร 2 ต่อ แล้วค่อยเอาเงินออกทีเดียวเพราะรีบเอาออกค่าเงินจะอ่อนตอนนี้เลี้ยงไข้ไว้ก่อน


อยากทราบว่าท่านอื่นๆ คิดอย่างไรครับ หากได้หลายๆความเห็นเดี๋ยวจะเปิดโหวด ให้เลือกกันอีกที....ว่าคน VI คิดว่าตลาดอยู่ในภาวะอะไร

ภาวะเสี่ยงครับ :lol:

ภาพมันแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัดเจน
ทางด้านตราสาร นั้นทำไมดอกเบี้ยของพวกพันธบัตรและหุ้นกู้ถึงไม่ยอมลง และเงินที่ซื้อขายก็มากกว่าเมื่อก่อน
ทางด้านตราสารแห่งทุนนั้น ตราชาติซื้อ
ไปดูภาพของตลาดเงินตราต่างประเทศ ทำไมค่าเงินบาทนิ่ง

มันแสดงถึงว่าเงินไม่ได้ไหลไปไหนทั้งนั้น อยู่ในนี้อ่ะ
ขู่เพื่อให้ลดมาตราการเพื่อที่จะศพในการล่าครั้งนี้
เพราะลูกแกะตัวนี้อ่อนแอจะตกเป็นเหยื่อของหมาป่าเสมอ

ผมมองว่าอย่างนี้ครับ

มันเป็นเกมส์ระหว่างกองทุนต่างชาติกับแบงค์ชาติ

ต่างชาตินั้นไม่รู้ว่าเจตนาดีหรือไม่ดี แต่ที่แน่ๆคือลงเงินมาในตราสารและหุ้นเป็นจำนวนไม่น้อย (อาจไม่มากถ้าเทียบกับขนาดทั้งหมดของกองทุน แต่มองในแง่บริษัท เงินมากหรือน้อยพนักงานที่นำเงินบริษัทไปลงทุนก็ต้องรับผิดชอบผลงาน) จะขายทิ้งทันทีก็มีแต่จะเจ็บหนัก จำเป็นต้องคงเงินเอาไว้เพื่อรอโอกาศ

แบงค์ชาตินั้นตอนนี้สถานะฟอร์เวิร์ด 7.6พันล้านยูเอส กำลังจะระเบิดใส่มือตัวเอง (คิดว่าน่าจะระเบิดใส่ผู้ว่าคนเก่ามากกว่าคนปัจจุบัน) ทำอย่างไรก็ต้องทำเพราะตัวอย่างคดีปี40ก็เขย่าขวัญอยู่ หลายท่านว่าแบงค์ชาติไม่เรียนรู้บทเรียนเก่า ผมว่าแบงค์ชาติเรียนรู้นะครับ ครั้งก่อนใช้กำลังเงินเข้าสู้ ผลแพ้หมดรูป ครั้งนี้หันมาใช้การออกนโยบายบีบให้เงินออกไป

ตรงนี้แหละครับที่ผมกลัว
ผมไม่เชื่อว่า"หม่อม"ออกนโยบายกัก30%โดยไม่รู้ถึงผลกระทบที่จะตามมา ก็ในเมื่อไปลอกวิธีเขามาก็ต้องรู้ผลลัพธ์ของเขามาแล้ว ผมคิดว่า "หม่อม"รู้ผลที่จะเกิดแต่จำเป็นแล้วครับ เวลามันเหลือน้อยลงทุกที

ดังนั้นตอนนี้เป็นศึกวัดใจละครับ ในเมื่อตอนนี้ยังไม่เห็นได้ว่าต่างชาติยอมบาดเจ็บถอนเงินออกไป และเวลาของระเบิดฟอร์เวิร์ดก็เหลือน้อยลงทุกที ผมว่าเราคงได้เห็นไอเดียสุดบรรเจิดของ"หม่อม"ในเร็ววันนี้แหละครับ

ManInBlack เขียน:ผมมองว่าอย่างนี้ครับ


ดังนั้นตอนนี้เป็นศึกวัดใจละครับ ในเมื่อตอนนี้ยังไม่เห็นได้ว่าต่างชาติยอมบาดเจ็บถอนเงินออกไป และเวลาของระเบิดฟอร์เวิร์ดก็เหลือน้อยลงทุกที ผมว่าเราคงได้เห็นไอเดียสุดบรรเจิดของ"หม่อม"ในเร็ววันนี้แหละครับ

แล้วประมาณเมื่อไหร่เราต้องเอา US ไปคืน (Forward) น่ะครับ

ถ้าเรามีหุ้นดี ราคาเหมาะสม คงไม่ต้องสนข่าวประเภทนี้มาก
ฝรั่งก็คือฝรั่ง วันนี้ไม่ว่าเค้าจะพูดเกี่ยวกับตลาดบ้านเราอย่างไรก็ตาม
ถึงแม้ว่าสถานการณ์ ทั่วไปดูไม่ดี แต่ถ้ามีโอกาสทำกำไรเกิดขึ้น
รับรองได้ว่า ไอ้พวกนี้ มานก็จะกลืนน้ำลายตังเอง
แล้วก็ค่อย ๆ คลานเข้ามาในบ้านเรา เพื่อทำกำไร อย่างเดียว

ผมว่าฝรั่งไม่ทิ้งหุ้นไทยแน่นอน เด๋วนี้เค้าแทบเห็นกำไรเป็นพระเจ้าแล้ว
วันนี้เค้าว่าเมืองไทย แต่ถ้ามีโอกาสทำเงิน พรุ่งนี้มันก็ลืมว่าพูดไรไว้