Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

Gates on Buffet

จาก Bill gate สู่ Buffet
แปลมาจากที่นี่ครับ

http://f1.grp.yahoofs.com/v1/oJMTQBpk67 ... UFFETT.htm


พอดีอ่านแล้วว่าน่าสนใจ เลยเอามาฝากครับ เป็นเรื่องของ Bill gate พูดถึง Warren Buffet ครับ


สึ่งที่ทุกคนรู้ ก็คือ Warren buffet กับ Bill gate เป็นเพื่อนกันครับ

ความสัมพันธ์ของทั้งสองคน ก็มาจากความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นธรรมดา สามัญทั่วๆไป โดยเริ่มจาก Meg Greenfield บรรณาธิการของ Washington Post ที่ Buffet เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อยู่ Greenfield อาศัยอยู่ใกล้ๆกับ Seattle ครับ เป็นเพื่อนของ Mary แม่ของ Bill gate

ในปี 1991 วันที่ 4 มิถุนายน Greenfield เชิญ Mary และ Bill gate ไปเที่ยวงานใกล้ๆ Seattle แต่ Mary ไปไม่ได้ ดังนั้น Mary จึงเชิญ Greenfield และเพื่อนบ้าน รวมถึง Buffet ให้มาที่บ้าน Gate แทน

พวกเราอัดกันเข้าไปในรถ ซูบารุ เก่าๆ และใช้เวลาขับทั้งวัน Greenfield พูด ส่วน Buffet และภรรยา <Melinda> มาทาง เฮลิคอปเตอร์

Greenfield ไม่คิดว่าครั้งนี้เป็นการจับคู่ระหว่าง Buffet และ Gates ที่น่าสนใจยิ่ง พวกเขาเริ่มที่จะไปเที่ยวด้วยกัน เช่นไปชมเกมฟุตบอลที่ Nebraska , ไปเที่ยวจีนด้วยกัน และแลกเปลี่ยนความคิดเห็นซึ่งกันและกัน

Bill gate บอกว่าเขาไม่สามารถที่จะวางตัวเป็นกลาง หรือไม่มีอคติเมื่อพูดถึง Buffet ได้ เนื่องจากพวกเราสนิทกัน พวกเราพึ่งจะไปใช้วันหยุดร่วมกันที่เมืองจีน พร้อมภรรยา ฉันคิดถึง มุขตลกของเขา คิดถึง การควบคุมอาหารของเขา ด้วย แฮมเบอร์เกอร์ และ โค๊ก จำนวนมาก วิเศษมาก ฉันเป็นแฟนของเขา

ในหนังสือที่เขียนโดย Lowenstein เขียนถึง ชีวประวัติของ Buffet เล่าตั้งแต่ Buffet เกิดที่ Omaha ในปี 1930 เริ่มซื้อหุ้นตั้งแต่อายุ 11 ปี เริ่มศึกษาเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่มหาลัย Columbia กับ Benjamin Graham และเริ่มก่อตั้ง Buffet Partnership ขณะอายุ 25 ปี ผู้เขียน เขียนถึง ความลับในการเลือกซื้อหุ้นของ Buffet และการถือหุ้นอย่างอดทน มีข้อความนึงที่ Buffet เคยเขียนจดหมายถึง ผู้ถือหุ้นของเขาว่า

สิ่งที่สำคัญในปรัชญาการลงทุนของเรา ก็คือ ไม่ต้องไปคำนวณหาค่า เมื่อขายได้ราคาดี ราคาซื้อจะน่าสนใจก็ต่อเมื่อ หากขายในราคาธรรมดา แล้วให้ผลตอบแทนที่ดี

คนที่ศึกษาเกี่ยวกับการลงทุนของเขา จะรู้สึกดี แต่การที่จะแปลบทเรียนเหล่านั้นออกมาเป็นผลของการลงทุน จะได้ผลไม่ค่อยดี วอเรนมีความสามารถ ที่จะเข้าใจถึงฝูงชนได้ดี การที่จะประสพความสำเร็จได้ไม่ใช่เพียงแต่อาคัย ข้อคิดของ Buffet เพียงอย่างเดียว

แต่อย่างไรก็ตาม Buffet ก็มีข้อคิดเยอะ

ยกตัวอย่าง Warren มักจะพูดว่า ไม่มี การ Strike ในการลงทุน การที่จะ Strike จะมีก็ต่อเมื่อ คุณหวดไม้ไปแล้วไม่โดนลูก เมื่อคุณหวดไม้ถูก คุณไม่ต้องไปสนใจตำแหน่ง pitch ไม่อย่างนั้นคุณจะเสียใจ ว่าไม่สามารถหวดให้อยู่ในตำแหน่งที่ดี พูดในทางกลับกัน คุณไม่จำเป็นต้องมีความคิดเห็นเกี่ยวกับหุ้นทุกตัวหรือโอกาสในการลงทุน ในอย่างนั้น คุณจะรู้สึกแย่ ถ้าไม่ได้ซื้อหุ้นที่มันขึ้นไปอย่างรวดเร็ว Warren บอกว่าในชีวิตควรจะ สวิง แค่ 1-2 โหล แค่นั้น เพราะฉนั้น ต้องทำการบ้านให้ดี

การหลงใหลในการลงทุนระยะยาวของเขา สะท้อนออกมาเป็นข้อคิดต่างๆ

คุณควรจะลงทุนในบริษัท ที่คนโง่ก็สามารถบริหารได้ เพราะอาจมีสักวันที่คนโง่เกิดขึ้นมา เขาไม่เชื่อว่าบริษัทที่ความสำเร็จมาจากลูกจ้าง จะเป็นบริษัทที่ดี เหมือนกับไม่เชื่อว่า คนจำนวนมากจะช่วยบริษัทได้มากถ้าบริษัทนั้นปัจจัยพื้นฐานไม่ดี เขาว่าถ้านำ การบริหารที่ดี ไปให้บริษัทที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ดี สิ่งที่เหลือก็คือชื่อเสียงของบริษัท

ความจริง ฉันสงสัยตั้งแต่แม่ของฉัน มาบอกให้หยุดงานสักวัน เพื่อมาพบ Buffet ฉันต้องมาพูดกับเขาเรื่อง PE ratio ? ใช้เวลาทั้งวันคุยกับคนที่เล่นหุ้น ในวันที่งานมากมายล้นมือ เป็นเรื่องที่น่าตลกจริงๆ

ฉันบอกแม่ไปว่า ฉันต้องทำงานในวันที่ 5 มิถุนายน ฉันมีงานมากจริงๆ ฉันขอโทษ

แม่บอกว่า Kay Graham ก็มานะ

ชื่อนี้ทำให้ผมสนใจ ผมไม่เคยพบ Graham มาก่อน แต่รู้ว่าเธอทำงานที่ Washington Post และเป็นเพื่อนของ Buffet
Kay , Buffet และเพื่อนอีกสองคน ก็มาขับรถมาด้วยกันในตอนเช้า

ฉันบอกแม่ว่า จะอยู่แค่ 1-2 ชม แล้วก็จะกลับ

เมื่อฉันมาถึง ก็คุยกับ Buffet เรื่องหนังสือพิมพ์ว่าจะเป็นยังไง ถ้าโฆษณาน้อยลง จากนั้น Buffet ก็ถามฉันถึงเรื่องของ IBM ว่า ถ้าฉันสร้าง IBM จากศูนย์เลย มันจะแตกต่างจากที่เป็นอยู่ตอนนี้ไหม growth ของบริษัทจะเป็นยังไง มีอะไรเปลี่ยนแปลงไหม

มันเป็นคำถามที่ดีมาก ไม่มีอะไร ฉันชอบเรียนรู้ ฉันไม่เคยเจอใครที่คิดธุรกิจเคลียร์แบบนี้เลย เขาสอนการวิเคราะห์ เขาเลือกบริษัทที่มี Market cap สูง 10 อันดับแรก ในปี 1970 และดูว่าปี 1990 บริษัทเหล่านี้เป็นยังไง ความมุ่งมั่นของเขาเหมือนเป็นโรคติดต่อ วันนั้นฉันอยู่ที่นั่นทั้งวัน ก่อนที่เขาจะออกไปกับเพื่อน ฉันตกลงไป Nebraska ไปดู ฟุตบอลด้วยกัน

ส่วนใหญ่เราจะความเห็นตรงกัน มีบางครั้งที่ไม่ตรงกัน ความสนใจในธุรกิจเราไม่ได้แตกต่างกันมากนัก แม้ว่าเขาจะพิมพ์World Book Encyclopedia มาสู้กับ electronic Microsoft Encarta ของฉัน
Warren จะอยู่ห่างจากบริษัทด้านเทคโนโลยี เพราะเขาชอบการลงทุนที่เขาสามารถที่จะทำนาย ผู้ชนะใน 10 ปีได้ โชคไม่ดีสำหรับ Warren เพราะว่า โลกของเทคโนโลยี ไม่มีขอบเขต เมื่อเวลาผ่านไป บริษัทส่วนใหญ่ก็ต้องถูกกระทบโดยเทคโนโลยี ไม่ว่าเป็นGillette, Coca-Cola, and See's

มีครั้งนึงเราสู้กันด้วย เลข Warren มาหาฉันด้วย ลูกเต๋าพิเศษ 4 ลูก ในแต่ละด้านของลูกเต๋าจะเป็นผลรวมของเลข 0-12 วิธีการเล่นให้เลือกลูกเต๋าคนละ 1 ลูก ผู้ชนะคือคนที่ทอยได้แต้มสูงสุดบ่อยๆ เขาบอกให้ฉันเลือกเป็นคนแรกจากนั้นเขาก็พูดว่า โอเค เพราะคุณเลือกเป็นคนแรก คุณจะต่ออะไรให้ฉันบ้าง

ฉันพูดว่า ให้ฉันดูลูกเต๋าหน่อย

หลังจากฉันศึกษาเลขในแต่ละด้านของลูกเต๋าแล้ว ฉันก็บอกว่า ให้คุณเป็นคนแรก

หลังจากเขาเลือกลูกแรกไปแล้ว เขาก็ให้ฉันเลือก 3 ลูกที่เหลือ ฉันศึกษาดูแล้วว่า ลูกเต๋าแต่ละลูก สามารถจะแพ้กันได้หมด เช่น ลูก A สามารถแพ้ลูก B ,ลูก B สามารถแพ้ลูก C ,ลูก C สามารถแพ้ลูก D มลูก D สามารถแพ้ ลูก A ได้

มันหมายความว่าไม่สามารถจะชนะได้ในการเลือกครั้งแรก จะชนะได้เฉพาะการเลือกครั้งที่สองเท่านั้น เหมือนกับในโลกของธุรกิจ

Warren เป็นผู้ยิ่งใหญ่ทางด้านตัวเลข ฉันก็ชอบ เลขเหมือนกัน แต่การที่เก่งทางด้านตัวเลข ไม่ได้มีความสัมพันธ์กับการเป็นนักลงทุนที่ดี Warren ไม่ได้เหนือกว่านักลงทุนต่างๆ เพี่ยงเพราะเขาคำนวณเลขได้ดีกว่า Warren ไม่เคยลงทุนเพียงเพราะคำนวณโดยใช้เลข 2 ตัว

Warren เป็นคนที่ยึดติดนิสัยเดิมๆมาก เขาโตมาจาก Omaha เขาก็ต้องการอาศัยอยู่ที่ Omaha เขาไม่ใช่คนที่ชอบแสวงหาอะไรใหม่ๆ ขณะนี้อายุ 65 อาศัยอยู่ใน Omaha ในบ้านที่เขาซื้อตอนอายุ 27

Warren และฉันแลกเปลี่ยนความคิดเห็นกัน เราทั้งสองรู้สึกโชคดีที่เกิดมาในยุคที่ความสามารถของพวกเราเปลี่ยนมาเป็นรางวัลให้เราได้ ถ้าเราเกิดในยุคอื่น บางที่ ความสามารถของพวกเราอาจไม่มีค่าขนาดนี้ เป็นเพราะพวกเราไม่ได้ตั้งใจที่จะใช้เงินเท่ากับที่เราหาได้ พวกเราทำงานด้านมูลนิธิด้วย ทายาทของพวกเราจะได้ส่วนเล็กน้อยจากเงินที่เราหาได้ Warren มักจะพูดว่า เขาจะให้เงินเด็กเพียงพอที่เขาจะทำอะไรได้ ฉันก็คิดแบบนี้มาก่อน Warren และได้ยินเขาพูด ตรงใจฉันมาก

Warren เคยบอกกับฉันว่าจะเขียนหนังสือ แต่ดูจากการที่เขารักงานของเขามากขนาดไหน และความยากของการเขียนหนังสือ <อ้างอิงจากประสพการณ์ของฉัน > คิดว่าคงใช้เวลานานหลายปี แต่ถ้าเขาเขียนออกมา รับรองต้องเป็นหนึ่งในหนังสือธุรกิจที่มีค่ามากที่สุด

จดหมายประจำปีที่เขียนถึง ผู้ถือหุ้นของ Berkshire Hathaway เป็นข้อเขียนที่ดีที่สุด ถ้าคุณจะศึกษางานของเขา ก็ควรที่จะอ่าน annual report ย้อนหลัง 10-15 ปี

ที่มาครับ

Source: FORTUNE
Date: 02/05/1996
Price: Free
Document Size: Medium (3 to 7 pages)
Document ID: SG19990714100000439
Subject(s): BOOKS

Citation Information: (ISSN 0015-8259) VOL. 133 NO. 2 page 102+ BILLIONAIRES
Author(s): BILL GATES; ANDREW KUPFER
Reporter Associate(s): JOE MCGOWAN

ขอบคุณครับ น่าสนใจจริงๆ

พี่ๆที่สนใจทำบัตรเครดิต ของซิตี้แบงค์ กสิกร HSBC KTC หรือว่าที่อื่นๆ ติดต่อผมได้นะครับ 065524144 ยินดีให้บริการ ตลอด 24 ชั่วโมงครับ ขอบคุณครับ
ซิตี้แบงค์
ฟรี! ค่าธรรมเนียมแรกเข้า - รายปี (ปีแรก)
รับกระเป๋าแพลตตินั่มมูลค่า 3,990 บาท สำหรับบัตรเงินและเคลียร์
ระยะเวลาปลอดดอกเบี้ยสูงสุด 55วัน
HSBC
ฟรี ค่าธรรมเนียมแรกเข้าและค่าสมาชิกรายปี ปีแรก100%
ฟรี!นาฬิกา CASIOสุดเท่ห์ มูลค่า 2,170 บาท
หรือ รับฟรี! หม้อหุงข้าว HITACHI multi cook มูลค่า 1,150 บาท
สอบถามรายละเอียดของแต่ล่ะบัตรได้ก่อนนะครับ ยินดีให้บริการครับ ขอบคุณครับ