Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

CSC (ฝาจีบ)

เมื่อก่อนมีขาดทุนสะสมเยอะมากแต่ตอนนี้บริษัทได้ขายทรัพย์สินที่ไม่เกี่ยวกับธุรกิจจนกำไรสะสมเป็น +

มีการตามเก็บเงินของลูกหนี้การค้าได้ดี

หนี้ระยะยาวของ CSC ได้ใช้หมดไปแล้วทำให้หมดปัญหาเรื่องดอกเบี้ย

เมื่อดูลึกลงไปพบว่า กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็น + มา 6 ปี ติดกัน

แถมมีทรัพย์สินรอขายเป็นที่ดิน ที่ดิน+สิ่งก่อสร้าง ประมาณ 315 ล้าน ที่ดินเปล่าๆมูลค่า 224 ล้าน = ประมาณ 4 บาท/หุ้น

ปัญหาก็คือ CSC เมื่อมีกำไรสะสมจะจ่ายเงินปันผลหรือไม่
และจะขายที่ดินที่เหลืออยู่หรือไม่

อยากทราบความคิดท่านอื่นๆบ้างครับ

หลังตัวนี้กำไรจากรายการพิเศษต้องระวังว่า
กำไรกิจกิจการดำเนินตอนนี้เริ่มแล้วหรือยัง

ถ้าหากยังไม่ได้ทำกำไร หรือ ทำกำไรได้ต่ำ ต้องหลีกเลี่ยงไว้ครับ

ตรวจสอบด้วยว่าขายของเก่ากินอยู่หรือเปล่าครับ

กำไรจากการดำเนินงานมาหลายquarter แล้วครับ แต่กลัวการให้ตังบริษัทย่อยยืม ถ้าให้ยืมอีกเมื่อใด ขายเมื่อนั้นครับ ตัวนี้ผมก็ชอบครับ คิดว่าน่าจะturnaroundจริง

yoyosun เขียน:กำไรจากการดำเนินงานมาหลายquarter แล้วครับ แต่กลัวการให้ตังบริษัทย่อยยืม ถ้าให้ยืมอีกเมื่อใด ขายเมื่อนั้นครับ ตัวนี้ผมก็ชอบครับ คิดว่าน่าจะturnaroundจริง

Turn จริงหรือ
ไตรมาสล่าสุดมีกำไรรายการพิเศษอยู่มากกว่าการดำเนินการปกติเสียอีก
กำไรมันหลอกตาอย่างแรงน่า
ต้องระวังอย่างมากๆๆ สำหรับนี้
เคยเล่นอยู่เหมือนกันแต่สุดท้ายขอทางใครทางมันดีกว่า

กิจการมีปัญหาแล้วเริ่มดีขึ้น ถ้ามองออกก่อนคนอื่น ก็เข้าลงทุนเลยครับ แล้วรอคอยเก็บเกี่ยวผลตอบแทนได้เลย

แต่ถ้ามองไม่ออก ไม่แน่ใจ ก็ปล่อยมันไปครับ

ปีนี้ล้างขาดทุนสะสมหมดแล้ว ปันผลก็น่าจะมี TURN แน่ๆ
FANCY,KCE ก็น่าติดตาม

ลักษณะหุ้นที่ Turn มาจากหลุม
1. ช่วงก่อนหน้าที่เกิดเหตุการณ์กำไรคงที่หรือเพิ่มขึ้น แต่เมื่อเจอเหตุการณ์ร้ายแรง ยอดขายตกลง กำไรลดหวบ อาจจะถึงขั้นขาดทุน อาจจะมีคนซื้อไปชุบชีวิตหรือมีการปฏิรูปใหม่ ยกเครื่อง เปลี่ยนเครื่องใหม่หมด แล้วกำไรค่อยๆโตขึ้น <--- พวกนี้ Turn จริง
2. หุ้นที่เกิดจากผลกระทบจากภายนอก ผู้ลงทุนตกใจกลัวไปเอง <--- อันนี้ก็ผู้ลงทุนตกใจเอง
3. หุ้นที่ Turn ต้องมีความแข็งแกร่งในตัวเอง เช่น มีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีการเข้มงวดในทางด้านการเงินอย่างมากๆ เป็นต้น

by the way
ผมลงทุนให้หุ้น Turn around หลายตัวน่าครับ
จากก้นหลุมก็หลายตัว แต่ตัวนี้ขอผ่านอยู่เพราะ
คำถามของผมคือ กำไรมันจากกำไรพิเศษอยู่
ถ้า Turn จริงๆ ต้องมีกำไรพิเศษน้อยหรือไม่ก็ไม่มีดีที่สุดครับ

ยืนด้วยลำแข้งตัวเองมันดีกว่าพึ่งจมูกคนอื่นหายใจ

ขอบคุณทุกความเห็นนะครับ
ส่วนความคิดของผม

กำไรของ CSC ตอนนี้กำไรส่วนใหญ่มาจากการดำเนินงาน+ขายเศษวัสดุ ไม่ได้มาจากการขายของเก่ากินเป็นหลักเหมือนปีก่อนๆอีกแล้ว

และธุรกิจหลักก็ได้เงินสดมาตลอด

ปัญหาเรื่องจ่ายดอกเบี้ยก็น่าจะหมดไปในอนาคตอันใกล้ (ไม่เกินปี 51)

บวกล้างขาดทุนสะสมหมดไปแล้ว

น่าจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืนได้

ปล. แต่ผมไม่รู้ว่ามันขาดทุนสะสม 1000 กว่าล้านได้ยังไง ผมเดาว่าน่าจะเกิดจากการลอยตัวค่าเงินบาทเมื่อ 10 ปีก่อน ทำให้หนี้ + ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมหาศาล

สุดท้ายผมว่า KCE มีความเสี่ยงสูงกว่า CSC มาก จะกล่าวถึงต่อไปถ้ามีโอกาส

เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน  164,416 พันบาท ไม่เหมือน ปีก่อนนะครับ ที่มีการกำไรรายการพิเศษ

วันนี้ผมเห็นมีคนตั้ง offer ที่ 14 บาท หกหมื่นกว่าหุ้น

กำลังตัดสินใจว่าจะรวบหมดเลยดีเปล่าน้า...

ที่ต้องคิดเนื่องจากปกติหุ้นตัวนี้มี bid offer ช่องละไมกี่่พันหุ้น

และยังไม่ค่อยมั่นใจการฟื้นตัวสักเท่าไหร่  หากพลาดขึ้นมา

กลัวถูกขังไม่ให้ออกน่ะครับ  พอกลับมาดูอีกที  ตรง 14 บาท

กลายเป็น bid ไปเสียแล้ว  :lol:

ไม่เคยตามตัวนี้เลย แต่พอดีมีข้อมูลเกี่ยวกับลูกค้าหลัก ว่าเป็นผู้ผลิตฝาป้อนให้ บ.โอสถสถา ผลิตเครื่องดื่ม M-100, M-150, LIPO, etc. ปริมาณที่ใช้ต่อเดือนก็ค่อนข้างสูงครับขึ้นอยู่กับยอดขายและปริมาณการผลิตแต่ละเดือน เมื่อ 10 ปี ที่แล้วยอดผลิตประมาณ 120-150 ขวดต่อเดือน แต่ปัจจุบันเดี๋ยวขอเช็คข้อมูลอีกทีแชร์ข้อมูลกันครับ

ที่ สนญ.076/2550

วันที่ 14 สิงหาคม 2550

เรื่อง  ชี้แจงผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 2 ปี 2550

เรียน  กรรมการและผู้จัดการ
     ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศ

จากผลประกอบการตามงบการเงินสำหรับงวดไตรมาส 2 ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2550 บริษัทฯ มี
ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับปี 2549 แตกต่างมากกว่าร้อยละ 20 บริษัทฯ ขอเรียนชี้แจงรายละเอียด
ดังต่อไปนี้

- ในส่วนของกำไร/ขาดทุน

บริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิเปรียบเทียบสำหรับงวด 3 เดือนและงวด 6 เดือน เพิ่มขึ้นจากปี 2549 เป็น
จำนวนเงิน 50 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นมากกว่า 11 เท่า และลดลง เป็นจำนวนเงิน 170 ล้านบาท หรือลดลง
ร้อยละ 68 ตามลำดับ เนื่องมาจากสาเหตุหลักดังนี้
       
1. บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นจากการขายสินค้าสำหรับงวด 3 เดือนและงวด 6 เดือน เพิ่มขึ้นเป็น
จำนวนเงิน 28 ล้านบาทและ 31 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 66 และร้อยละ 31 ตามลำดับ
ซึ่งเป็นผลมาจากยอดขายสินค้าและการให้บริการเพิ่มเป็นจำนวนเงิน 64 ล้านบาทและ 88
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 13 และร้อยละ 8 ตามลำดับ ทั้งนี้เนื่องมาจากด้านปริมาณ
เพิ่มขึ้น นอกจากนี้บริษัทฯ มีต้นทุนขายสินค้าลดลงร้อยละ 4 และร้อยละ 2 ของยอดขาย
ตามลำดับ เนื่องจากบริษัทฯ ได้มีการควบคุมค่าโสหุ้ยในการผลิตให้ลดต่ำลง

2.บริษัทฯ มีรายได้จากการขายเศษวัสดุ สำหรับงวด 3 เดือนและงวด 6 เดือน มียอดเพิ่มขึ้น
จากปี 2549 เป็นจำนวนเงิน 6 ล้านบาทและ 9 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 30 ร้อยละ 22
ตามลำดับ เนื่องจากปริมาณขายเศษวัสดุเพิ่มขึ้นตามผลผลิตที่เพิ่ม นอกจากนี้บริษัทฯ ได้
ปรับราคาขายเศษวัสดุเพิ่มขึ้นจากปี 2549
       
3.บริษัทฯ มีรายได้อื่น สำหรับงวด 3 เดือน มียอดเพิ่มขึ้นจากปี 2549 เป็นจำนวนเงิน 18 ล้าน
บาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 273 เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์อาคาร
คลังสินค้าอัตโนมัติและอุปกรณ์ และสำหรับงวด 6 เดือน มียอดลดลงจากปี 2549 เป็น
จำนวนเงิน 218 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 86 เนื่องจากปี 2549 บริษัทฯ มีกำไรจากการ
จำหน่ายสินทรัพย์ให้เช่า

4.บริษัทฯ มีบัญชีค่าเผื่อลดราคาค่าสินค้าและสินค้าตัดบัญชี สำหรับงวด 3 เดือนและงวด 6 เดือน
ลดลงจากปี 2549 เป็นจำนวนเงิน 2 ล้านบาทและ 6 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 31
และร้อยละ 73 ตามลำดับ เนื่องมาจากมีการระบายสินค้าในปี 2550

5.บริษัทฯ มีดอกเบี้ยจ่ายสำหรับงวด 3 เดือน และงวด 6 เดือน ลดลงจากปี 2549 เป็นจำนวน
เงิน 2 ล้านบาทและ 6 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 29 และร้อยละ 30 ตามลำดับ ทั้งนี้เป็น
ผลเนื่องจากบริษัทฯ จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนด และสามารถจ่ายชำระเงิน
กู้ยืมระยะยาวก่อนครบกำหนดชำระแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

- ในส่วนของสินทรัพย์และหนี้สิน

สินทรัพย์รวม
     
ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2550 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิน 1,979 ล้านบาท ลดลงจากวันที่ 31
ธันวาคม 2549 จำนวนเงิน 109 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องมาจากการจำหน่ายสินทรัพย์อาคารคลังสินค้า
อัตโนมัติและอุปกรณ์

หนี้สินรวม

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2550 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 794 ล้านบาท ลดลงจากวันที่ 31 ธันวาคม
2549 จำนวนเงิน 244 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องมาจากการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวนเงิน 250  
ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2550 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 1,185 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากวันที่
31 ธันวาคม 2549 จำนวนเงิน 135 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องมาจากการเพิ่มทุนหุ้นปุริมสิทธิและมีส่วน  
เกินมูลค่ารวมเป็นจำนวนเงิน 61 ล้านบาท นอกจากนี้บริษัทฯ มีกำไรสะสมเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงิน 78 ล้าน
บาท สาเหตุหลักเนื่องมาจากการปรับปรุงโอนทุนสำรองและส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ เพื่อชดเชยผลขาดทุน
สะสมงวดปีก่อน จำนวนเงิน 466 ล้านบาท และบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากงวดนี้ เป็นจำนวนเงิน 78 ล้าน
บาท

จึงเรียนมาเพื่อทราบ

ขอแสดงความนับถือ

(นายสมลักษณ์ เจียมธีระนาถ)
กรรมการและผู้จัดการใหญ่


แปะ

ช่วงรอประกาสงบ q3

เห็นโพสท์ๆเลยไปดู ถ้าหักกำไรพิเศษออกแล้วครึ่งปีคูณ2จะได้กำไรกำไรปีนี้ราวๆ130ล้านบาท epsปีนี้ก็ราวๆ2.5บาทต่อหุ้น peกำไรปกติปีนี้ก็ประมาณ5.76(ในราคา14.4)ลองไปพิจารณาดูนะครับ

ผมลองดูผู้ถือหุ้นรายใหญ่ล้วนะครับ
อยากจะทราบว่าจะมีผลอย่างไรบ้างอ่ะครับ
ในการที่บริษัทลูกค้าอย่างบุญรอด, ไทยน้ำทิพย์, เสริมสุข หรือว่าอย่าง กรีนสปอต เป็นต้น เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่
ผมมองข้อดีนะครับ
1. น่าจะได้งานตลอด

แต่ข้อเสียคือว่าอาจจะขึ้นราคาไม่ได้อย่างที่ต้องการครับ

อยากทราบความเห็นท่านอื่นๆครับ

กำไรปีนี้น่าจะประมาณ   2.50 บาท น่าจะมีปันผล คิดพีอีที่ 7 เท่า ราคาที่ควรจะเป็นคือ 17.50 บาท แต่การทำกำไรจะไม่เติบโตแบบก้าวกระโดดในปีต่อๆไป แต่กระแสเงินสดจะดีมากๆ

ขนาดกลับมาจ่ายภาษีแล้ว แต่กำไรยังโตได้ น่าสนใจนะครับ

ในอดีตผู้ถือหุ้นใหญ่ไม่ได้ป้อนงานให้บริษัทนี้หรือ
ถึงได้ขาดทุน แล้วตอนนี้เริ่มป้อนงานหรือ

มันน่าคิดไหมเนี่ย