Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมพึ่งเริ่ม track performance ของพอร์ต เพื่อลองเทียบกับ set index ดูนะครับ
Date %chg. Port %chg. Set
3/2/2004 2.63% 4.86%
2/2/2004 -3.94% -4.52%
30/01/2004 0.54% -2.12%
29/01/2004 -0.79% -1.12%
28/01/2004 -2.83% -2.34%
27/01/2004 1.99% 1.92%

อยากลอง track ดูจนถึงปลายปี เพื่อจะคำนวณ sharp ratio และ alpha
ทีนี้ผมอยากจะรู้ว่าผมควรใช้ risk free rate ที่เท่าไหร่ดี ไม่ทราบว่ามีใครเคยทำแบบนี้บ้างครับ ใช้ treasury bill กี่ปี หรือใช้ bank rate

อยากรู้นะครับว่า alpha ตัวเองเป็นบวกหรือลบ

std dev ของพอร์ทคุณเป็น 2.62% ของ Set เป็น 3.38%
beta = 0.78

ตอบคำถามเรื่อง risk free rate ตอนนี้คงจะต่ำมาก ถ้าว่ากันจริงๆ ก็ต้องเอาดอกเบี้ยฝากประจำมาใช้ประมาณ 1.25 % เอง

alpha ไม่รู้ละ

ขอบคุณครับ ผมจะลองใช้ดู

คือตอนนี้ผมว่ายังมาคำนวณ alpha เลยคงยังไม่ดีเพราะว่าข้อมูลยังน้อยมากๆครับ จะรอเก็บข้อมูลไปเรื่อย แล้วคำนวณอีกสักสองสามเดือน

PS. alpha ก็คือ ค่าที่บอกว่าค่า sharp ratio ของเราชันกว่าหรือลาดกว่า benchmark หรือ ผลตอบแทนต่อความเสี่ยงของเราดีกว่าหรือแย่กว่า benchmark ครับ

รบกวนคุณ ADI ช่วยเล่าเรื่อง การบริหาร Port ให้ฟังหน่อยซิครับ

ผมเองเคยได้ฟังคำว่า Asset Allocation และ Portfolio Management สำคัญกว่าการเลือกหุ้นรายตัว เคยอ่านแล้วแต่ก็ยังไม่ค่อยเข้าใจ ปีก่อนโน้นก็ยังอุตสาห์ไปหาหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนมาอ่านก็ยังไม่ค่อยเข้าใจอยู่ดี

Port หุ้น ผมเองมีค่า Beta สูงกว่าคุณ ADI แต่ผมมี Bond (กองทุนตราสารหนี้) อยู่บ้าง ทำให้ผลตอบแทนของ Port โดยรวมนิ่งขึ้น

อ้อเรื่อง Risk Free Rate ปกติผมใช้ ผลตอบแทนรัฐบาล 5 ปี 10 ปี ส่วนใหญ่จะใช้ อายุที่สอดคล้องกับอายุโครงการ

เรื่อง Alpha นั้นคืนไปหมดแล้ว ไม่รู้เรื่องเลย

คุณ boring stock lover

ส่วนตัวผมก็เชื่ออย่างนั้นครับว่าการบริหารพอร์ตสำคัญมากกว่าการเลือกหุ้นรายตัว (แต่การเลือกหุ้นก็สำคัญอยู่ดี)

ผมเองก็เรียกว่าไม่ได้รู้เรื่องอะไรมากมายนะครับ แต่พอจะบอกได้ดังนี้

ตามหลักของ Modern portfolio theory (MPT) ผลตอบแทนที่เราจะได้เพิ่มขึ้นมานั่นส่วนใหญ่มาจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แต่เป็นความเสี่ยงที่เราไม่สามารถ diversify ได้ เช่น market risk. แต่ความเสี่ยงที่เป็น specific risk เช่น company specific risk หรือ industry specific risk เราสามารถลดมันได้โดยที่ไม่ทำให้ผลตอบแทนเราลดลง

ยังไงก็ลองหาหนังสือเกี่ยวกับ MPT อ่านดูนะครับ

ขอบคุณครับ