Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ไม่รู้ว่าจะเคยมีคนตั้งไปหรือยัง  แต่ได้อ่านกระทู้  "ต้องการที่1เท่านั้น"  รู้สึกว่ายังน่าจะมีอะไรให้ค้นหาอีก

คือรู้สึกว่าบริษัทที่ไม่ได้เป็นอันดับ  1 แต่ว่ามี barrier to entry สูงๆก็น่าจะมีแล้วก็น่าจะถูกรวบรวมไว้บ้างอ่ะครับ หรือบางทีบริษัทอยู่ในอันดับ 1 จริงแต่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันต่ำก็มี

ผมขอเสนอ

MAKRO เพราะ model ธุรกิจที่จับตลาดพวกโชว์ห่วยเลยทำให้เป็นค้าปลีกที่แตกต่างจากค้าปลีกอื่นๆ รวมทั้งทำเลที่ตั้งก็ไม่ต้องไปโฟกัสในตัวเมืองหรือใกล้ตัวเมืองมากๆทำให้สามารถลดต้นทุนด้านการก่อสร้างไปได้อีกเยอะ ปัจจะบันก็มีสาขามากมายใครจะมาทำแข่งด้วย model เดียวกันก็ทำยากมากๆจึงมี barrier to entry สูง มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างยั่งยืนครับ

อยากให้รวบรวมรายชื่อไว้ก่อน เวลาราคาลงแบบเยอะๆจะได้ไม่ทิ้งโอกาสไปอ่ะครับ

BAFS    มีท่อฝังใต้ลานจอด  ไม่มีใครทำได้อีก  เว้นสร้างสนามบินแห่งใหม่อีก
AOT      ท่าอากาศยานในไทย  ข้าจองแต่เพียงผู้เดียว
PTT      จะใช้พลังงานรูปแบบไหน  ก็ย่อมเป็นเจ้าเสมอ  
SCC     ปูนซิเมนต์  อย่างที่โชว์ภูเขาที่ได้สัมปทาน  ทำเป็นร้อยปีไม่มีหมด

เสนอ ps and Lpn
ps เจ้าตลาด ทาวเฮ้าส์ถูก
Lpn เจ้าตลาด คอนโดสูงกลาง-ถูก

เสนอ ps and Lpn
ps เจ้าตลาด ทาวเฮ้าส์ถูก
Lpn เจ้าตลาด คอนโดสูงกลาง-ถูก

เห็นแย้งครับ  ธุรกิจอสังหา  ถึงจะเป็นเจ้าตลาดตอนนี้  แต่ไม่มี Barrier to entries ใครทุนหนาก็สามารถเข้ามาทำได้  ถ้า LH หน้ามืดลงมาเล่น ระดับล่าง  2 เจ้านี่ก็สั่นคลอน แล้ว

snc เจ้าพ่อตลาดหุ้น  เจ้าพ่อตลาดแอร์

TF เจ้าพ่อมาม่า

snc นี่ได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างไรบ้างครับ
ผมว่าเป็นหุ้นโตเร็วแต่ก็ไม่น่าจะมีความได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างยั่งยืน ยิ่งหลังๆไปเทคบริษัทประกอบแอร์มาอีก ยิ่งดูเหมือนว่าจะต้องยิ่งเข้าไปแข่งชันในเรื่องของราคาเข้าไปใหญ่

tasco เจ้าพ่อยางมะตอย มีโรงกลั่นยางมะตอยโดยเฉพาะเป็นของตัวเอง(ใกล้เปิดแล้วรอหุ้นส่วนในเงินอยู่)

ps กับ lpn ไม่มี barrier to entry  

pb ครับ

พอดีเคยคุยกันเรื่อง ความได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างยั่งยืน

เลยแนะนำกระทู้ที่เคยคุยกันเรื่องนี้มาให้อ่านครับ

กระทู้ วัฏฏะสงสารกับหุ้นที่มีความได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างยั่งยืน  จากห้อง คลังกระทู้คุณค่า

http://www.thaivi.com/webboard/viewtopic.php?t=10587

BOL เป็นรายเดียวในประเทศ

CPALL รายใหญ่สุด

PB รายใหญ่สุด และ Strong Distribution Network

investment biker เขียน:BOL เป็นรายเดียวในประเทศ

CPALL รายใหญ่สุด

PB รายใหญ่สุด และ Strong Distribution Network

BOL  ยังต้องพึ่งสัญญาจากระทรวงพาณิชย์ ถ้าเขาก็เปลี่ยนแปลงอะไร บ.ก็ลำบาก

CPALL ไม่ได้มีตราสินค้าของตัวเองอันนี้เสียว (ไม่เชื่อลองถาม MINT ดูสิครับ)

PB  อันนี้ผมไม่ได้รู้จักมากนักครับ แต่ก็คิดว่า Barier to entry ก็ไม่สูงนัก ไม่เชื่อลองถาม CP ดูสิครับ

Value_chain เขียน:

BOL

PB  อันนี้ผมไม่ได้รู้จักมากนักครับ แต่ก็คิดว่า Barier to entry ก็ไม่สูงนัก ไม่เชื่อลองถาม CP ดูสิครับ

CP ตอนนี้ทำขนมปังของตัวเองแข่งกับ PB อยู่ครับก็ต้องดูกันต่อไปว่าเป็นยังไง

CPALL ไม่ได้มีตราสินค้าของตัวเองอันนี้เสียว (ไม่เชื่อลองถาม MINT ดูสิครับ)

PB  อันนี้ผมไม่ได้รู้จักมากนักครับ แต่ก็คิดว่า Barier to entry ก็ไม่สูงนัก ไม่เชื่อลองถาม CP ดูสิครับ

คือผมเองก็ไม่ค่อยเก็ตหน่ะครับ ช่วยอธิบายด้วยครับ..... (อยากทราบด้วยอีกคน)

SEHJU เขียน:

BOL

Eto Demerzel เขียน:ไม่มีอะไรยั่งยืนตลอดกาลครับ

ถ้าจะพูดถึง dca ต้องดู time frame ที่สนใจด้วย
อย่าง BOL ผูกขาดได้นานแค่ไหน...

จริงๆ Bol ไม่ได้ผูกขาดครับ แต่ไม่มีใครทำแข่ง อาจจะเพราะ ตลาดไม่ใหญ่พอ
ทุกวันนี้ Bol จึงเหมือนแข่งกับตัวเองที่จะเปลี่ยนพฤติกรรมลูกค้ามากกว่า

ส่วนสัญญาเป็นสัญญาในการใช้ข้อมูลของกรม ไปหาประโยชน์ แล้วแบ่งให้กรมอีกที แต่ไม่ได้ผูกขาดห้าม บ.อื่นมาทำครับ

Eto Demerzel เขียน:ไม่มีอะไรยั่งยืนตลอดกาลครับ

ถ้าจะพูดถึง dca ต้องดู time frame ที่สนใจด้วย
อย่าง BOL ผูกขาดได้นานแค่ไหน...

           

ส่วนตัวผม มีความเชื่อว่า
ถ้าหุ้นตัวนี้เติบโตได้แบบยั่งยืน
พอร์ตหุ้นก็จะเติบโตได้แบบยั่งยืนครับ
หุ้นตัวนั้นคือ











หุ้นส่วนชีวิตครับ


 

Barrier to entry  ควรจะหมายถึง คนอื่นจะเข้ามาทำธุรกิจประเภทเดียวกันได้ยาก  เพราะติดอุปสรรคมากมาย  เช่น จะเข้ามาทำธุรกิจเติมน้ำมันอากาศยานแข่งกับ BAFS ทำไม่ได้เพราะติด อุปสรรคเรื่องการฝังท่อใต้ลานจอด ซึ่งต้องได้รับสัมปทานและทำการก่อสร้างก่อนสร้างลานจอด
 สำหรับธุรกิจที่ บมจ.บางบริษัท  เป็นเจ้าตลาด  อาจไม่หมายความว่า  มี Barrier to entry สูง  ซึ่งถ้าธุรกิจดังกล่าวนั้นมีอัตราทำกำไรที่สูง  ก็จะเชิญชวนให้คนอื่น  หันมาทำธุรกิจแข่งขันได้  โดยเฉพาะผู้ที่มีทุนหนา  และมี Connection ในวงกว้าง  อาจจะเบียดเจ้าตลาดเดิมให้ล้มหายตายจากได้ภายในเวลาไม่กี่ปี

Eto Demerzel เขียน:ไม่มีอะไรยั่งยืนตลอดกาลครับ

ถ้าจะพูดถึง dca ต้องดู time frame ที่สนใจด้วย
อย่าง BOL ผูกขาดได้นานแค่ไหน...

เอาซักประมาณ 5 ปีเป็นอย่างต่ำดีไม๊ครับ
จะได้รวบรวมรายชื่อหุ้นไว้ เวลาเกิดตลาด crash แบบไร้เหตุผลจะได้มี choice อ่ะพี่

Value_chain เขียน:

BOL

Eto Demerzel เขียน:ไม่มีอะไรยั่งยืนตลอดกาลครับ

ถ้าจะพูดถึง dca ต้องดู time frame ที่สนใจด้วย
อย่าง BOL ผูกขาดได้นานแค่ไหน...

ในเมืองนอกก็มีนะครับ
เช่น

KO  = Coca Cola
DNB = Dun & Bradstreet

ทั้งคู่มีนานเป็น 100 ปีแล้วครับ

ธุรกิจค้าปลีก  เรามักจะได้ยินมาว่า  เจ้าของได้เปรียบมากมายเพราะมีสาขาอยู่กระจายทั่วประเทศ  มี Economy of Scale

แต่ผมก็สงสัยมาว่า  ก่อนที่ Wal Mart จะเกิดขึ้น  ที่สหรัฐก็มีห้างค้าปลีกยักษ์ใหญ่อยู่ก่อนแล้ว  แต่ก็ถูก Wal Mart ล้มลงได้  ผมเองก็ไม่รู้ข้อมูลและสาเหตุ

สำหรับกรณี Walmart เท่าที่จำได้ผู้ก่อตั้ง ลุง SAM WALTON แกใช้กลยุทธ์

ป่าล้อมเมืองโดยเริ่มจากเมืองเล็กๆ ที่บริษัทใหญ่มองข้าม การที่ Walmart

ขายของจำเป็นและเนื่องจากพลเมืองมะกันเป็นชนชั้นกลาง ทำให้การเปิดใน

เมืองเล็กที่มีประชากรประมาณแค่ 5000 - 10000 ก็สามารถทำยอดได้ดีครับ

นอกจากนั้นที่เป็นหัวใจของ Walmart คือการบริหาร Logistic ซึ่งเป็นแม่แบบ

ของค้าปลีกสมัยใหม่มาจนทุกวันนี้ ลุง SAM แกกล้าลงทุนในระบบ IT ซึ่งสมัย

นั้นคนยังไม่สนใจ Walmart ตั้งคลังสินค้ารวมได้ เพราะเทคโนโลยีทำให้

ทราบว่า Store ไหนขาดอะไร การที่ไม่ต้องทำการเก็บของที่ Store ทำให้

สามารถทำ COMMON STOCK ลด สินค้าคงคลังเพิ่มกระแสเงินสด ทั้งหมดนี้

เป็นปัจจัยคร่าวๆที่ทำให้ WALMART ยิ่งใหญ่มาจนทุกวันนี้

นอกจากนั้น ลุงแกยังมีจิตใจของเจ้าของ ที่ยากที่ลูกจ้างมืออาชีพจะเรียนแบบ

ครับ แกจะมีเครื่องบินเล็กส่วนตัว เพื่อบินตรวจสาขา และ หาทำเลใหม่

ทำงานหนัก และ รักครอบครัว และจะคอยสอนลูกน้องแก ไม่ให้ฟุ้งเฟ้อ

ลูกจ้างมืออาชีพบางคนได้ ESOP ไปแล้วเอาไปซื้อรถสปอรต์ขับ ส่วนลุง

แกลังขับรถปิกอัพอยู่เลยครับ

คลายเครียด เขียน: ส่วนตัวผม มีความเชื่อว่า
ถ้าหุ้นตัวนี้เติบโตได้แบบยั่งยืน
พอร์ตหุ้นก็จะเติบโตได้แบบยั่งยืนครับ
หุ้นตัวนั้นคือ


หุ้นส่วนชีวิตครับ

ชอบครับ ชอบ พี่คลายเครียด

ผบทบ ผมได้ยินแล้วคงเห็นด้วยเพราะเธอใช้นโยบาย

"กระเป๋าชั้นก็กระเป๋าชั้น กระเป๋าเธอก็คือกระเป๋าชั้น"

และ

"เราจะใช้เหตุผลถกเถียงกันเสมอว่าใครผิดใครถูก" "แต่ตอนที่เธอถูกนะเหรอ ยังไม่มียะ"

555 ไม่มีอะไรทำ แซว มทคร (เมียที่เคารพ) ซะแล้น

โอ้ มาตอบกระทู้ต้องมีสาระบ้างเดี๋ยวโดนหาว่ามาป่วนครับ

DCA อาจจะเกิดได้จากหลายอย่างเช่น
- เป็นผู้ผลิตที่ต้นทุนถูกที่สุด ใครดีน้า ในเมืองไทยนึกไม่ออก ยกให้ TCB ละกัล สำหรับตลาด carbon black (ลำเอียงครับ  :lol:) หรือ MAKRO พอได้เป่าไม่รู้
- มีสิทธิบัตรหรือลิขสิทธิ์ของสินค้าที่ได้รับความนิยม  ในเมืองไทยไม่ค่อยมีนะ อย่างเมืองนอกก้อต้อง pfizer เลย
- มี brand ที่เป็นที่ยอดนิยม ผมนึกออกในเมืองไทยอยู่ที่เด่นจริงๆ เป็น MINT กับ TF  อย่าง wacoal (เป็นสาขา และ brand ไม่ใช่อันดับ 1) หรือ แม้แต่ SSC (เป็น bottler และทำ marketing ให้เป๊ปซี่) ยังไม่โดดเด่นเท่าเลย
- มีอำนาจการต่อรองกับลูกค้าสูง อีกนัยหนึ่งคือ ลูกค้ามี switching cost สูง ผมว่าพวกที่มี distribution channel ดีๆ พวกนี้ก็เป็นส่วนนึงในหมวดนี้ เมื่อกี้มีคนพูดถึง PB อีกตัวที่ผมนึกถึงคือ SCC ครับ และอีกตัวนึงที่นึกออกคือ SCNYL (ประกันชีวิตทำแล้วเป็นสัญญาระยะยาวครับ ไม่ค่อยเปลี่ยนหรอก๗
- พวกที่ได้สัมปทานหรือธุรกิจผูกขาด โดยส่วนตัวผมว่าอาจจะไม่ใช่พวกที่มี ความน่าสนใจมากนักก็ได้เพราะการผูกขาดทำให้บริษัทขาดแรงกระตุ้นในการแข่งขัน ไม่มีแรงกระตุ้นให้พัฒนา เมื่อมีการเปิดเสรีหรือเมื่อสัมปทานหมดเมื่อไหร่ก็จะทำให้ธุรกิจแย่ไปเลย  ผมว่าจะเป็นธุรกิจที่จะสร้างรายได้คงที่สม่ำเสมอเท่านั้น และต้องหวังเงินปันผลจากหุ้นเหล่านี้ครับ เช่น EGCOMP เป็นต้น

Oatarm เขียน:Barrier to entry  ควรจะหมายถึง คนอื่นจะเข้ามาทำธุรกิจประเภทเดียวกันได้ยาก  เพราะติดอุปสรรคมากมาย  เช่น จะเข้ามาทำธุรกิจเติมน้ำมันอากาศยานแข่งกับ BAFS ทำไม่ได้เพราะติด อุปสรรคเรื่องการฝังท่อใต้ลานจอด ซึ่งต้องได้รับสัมปทานและทำการก่อสร้างก่อนสร้างลานจอด

ขอถามหน่อยนะครับ พวกท่อน้ำมันใต้ลานจอดนี่เป็นของ AOT หรือของ BAFS ครับ และเท่าที่ทราบมาตอนนี้มี บ. BFS ได้มาทำการบริการน้ำมันให้กับบางสายการบินแล้ว

ayethebing เขียน: ผบทบ ผมได้ยินแล้วคงเห็นด้วยเพราะเธอใช้นโยบาย

"กระเป๋าชั้นก็กระเป๋าชั้น กระเป๋าเธอก็คือกระเป๋าชั้น"

ไม่รู้ทำไมนโยบายนี้แพร่หลายจัง
นึกว่า ผบทบ ผมใช้อยู่คนเดียว :lol:

ดูว่า บริษัทตั้งมาแล้วกี่ปี
ถ้านานแล้ว 15+ ปี แล้วยังไม่เจ๊ง น่าจะใช้ได้ครับ