Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมอ่านผิดหรือเปล่าเนี่ย 14%

http://www.bangkokbiznews.com/2008/06/1 ... 265681.php

แบบนี้ถ้าผมกู้ระยะสั้น 1 ปี เอาไปแลกเป็นเงินดอง จากนั้นไปฝากที่ Vietnam กินดอก14% แล้วซื้อเงินบาทล่วงหน้า จะทำ Arbitrage ได้อ่ะเป่าหว่า?

ตอนนี้เงินเฟ้อทีเวียดนาม 25 % ดอกเบี้ยแท้จริงติดลบ 11 % ครับ
แต่ถ้าซื้อบาทล่วงหน้าได้ที่เวียดนามคงกำไรงามทีเดียว  
ยกเว้นเวียดนามขาดดุลขนาดหนัก แล้วเงินดองด้อยค่าอย่างแรง อาจไม่่มีประเทศไหนรับซื้อ  :lol:

แนวโน้ม ดูราคาค่าเงินเวียดนามกับราคาดอลล่าร์ดีๆๆน่าครับ

เพราะ สถานการณ์เหมือนตอนปี 2538-2540 ที่ไทยเจอเข้าไปทุกทีแล้ว

ข้องใจว่าทำไม ทั้งๆที่เห็นว่ากำลังจะเข้าไปสู่ พิษต้มยำกุ้ง แล้วแก้ไม่ได้

เห็นบอกว่าทุกคน aware ว่าสถานการณ์คล้ายกันมาก ตั้งแต่ปีที่แล้ว

ตอน ไทย เข้า ICU   เวียดนามยังไม่เปิดประเทศสุดๆแบบนี้นี่ครับ

แถมตอนนี้เห็น IMF ออกมาแนะแนวทางแก้ไข โปรแกรมที่เมืองไทยเคยใช้
แล้วได้ผลชะงักมาแล้วด้วย  --   แนะขึ้นดอกเบี้ยดึงเงินทุนไว้ จะได้เหมือน
เมืองไทยตอนนั้นไวๆ

ทำไมทีเมกา เจอซับไพร์ม กลับลดดอกก็ไม่รู้

น่าสงสารนักลงทุนเวียดนามครับผม

ขอบคุณครับ

อาจจะกำลังมีความสุขกับเม็ดเงินที่เข้ามา
จนเตรียมตัวตั้งรับไม่ทันก็ได้นะครับ

เพราะอย่าลืมว่า ถึงแม้ว่าเหตุการณ์แทบจะเหมือนของคนไทยมาก
แต่สำหรับคนเวียดนามแล้ว มันเป็นเหตุการณ์ครั้งแรกนะครับ

ส่วนเรื่องดอกเบี้ยเงินฝาก คิดว่าคงจะมีความเสี่ยงอยู่ในระดับ
ที่ค่อนข้างสูงนะครับ ไม่อย่างนั้น คงได้เห็นพวกกองทุนของเราเปิด
กองทุนตราสารหนี้เวียดนามไปแล้ว

แต่ตอนนี้เท่าที่มีก็เห็นมีแต่ไปเปิดของเกาหลี กับออสเตรีย ที่ได้ประมาณ 5%

ตอนนี้เวียดนามเหมือนไทยตอนต้นปี 40 ทุกอย่างครับ
https://www.cia.gov/library/publication ... os/th.html

หนี้ต่างประเทศมากกว่าทุนสำรอง 2 เท่า
ขาดดุลการค้าสูง
ดอกเบี้ยสูงมาก
ฟองสบู่อสังหา

มีต่างแค่ค่าเงินลดค่าจาก 13000 มา 16000 ดองต่อดอลล่าร์
แต่มีการกำหนดเพดานทำให้ตอนนี้ มีนักเก็งกำไรเข้าไปเก็งกำไรคาดว่าน่าจะมีจอร์จ โซรอส

เป้าหมายของนักเก็งกำไรน่าจะอยู่ที่การที่รัฐบาลหรือแบงก์ชาติเวียดนามปล่อยค่าเงินลอยตัว

chode เขียน:ตอนนี้เวียดนามเหมือนไทยตอนต้นปี 40 ทุกอย่างครับ
https://www.cia.gov/library/publication ... os/th.html

หนี้ต่างประเทศมากกว่าทุนสำรอง 2 เท่า
ขาดดุลการค้าสูง
ดอกเบี้ยสูงมาก
ฟองสบู่อสังหา

มีต่างแค่ค่าเงินลดค่าจาก 13000 มา 16000 ดองต่อดอลล่าร์
แต่มีการกำหนดเพดานทำให้ตอนนี้ มีนักเก็งกำไรเข้าไปเก็งกำไรคาดว่าน่าจะมีจอร์จ โซรอส

เป้าหมายของนักเก็งกำไรน่าจะอยู่ที่การที่รัฐบาลหรือแบงก์ชาติเวียดนามปล่อยค่าเงินลอยตัว

link ผิดครับ
https://www.cia.gov/library/publication ... os/vm.html

ไทยกลางปี 41 เงินเฟ้อ 10% ดอกเบี้ยธนาคารพาณิชย์ 19% ดอกเบี้ยนโยบาย 23% ประมาณนั้นครับ  :8)

เคยไปเที่ยวเวียดนามปี34 ตอนนั้นอัตตราแลกเปลี่ยน400ดอง=1บาท
และมีตลาดมืดด้วย   ผมคิดว่าคนเวียดนามคงรับมือกับเงินเฟ้อนี้ได้ครับ

ผมนึกถึง The Impossible Trinity จำได้ว่ามี

1. อัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพ
2. นโยบายทางการเงินแบบมีอิสระ
3. .....จำไม่ได้แล้ว....

อีกตัวอะไรหว่าการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน 3 แบบ คือ

a. Fixed Rate กับค่าเงินอื่น
b. Float Rate
c. ค่าเงินแบบกลุ่มเช่น EURO

แต่ละอย่างจะได้มาแค่ 2 ดันจำไม่ได้ว่าขาดอะไรไปอีกอันนึง -_-'

อันที่ 3 ของ The Impossible Trinity ก็คือ การที่ปล่อยให้การเคลื่อนย้ายเงินทุนเป็นไปอย่างเสรีไงครับ

Alastor เขียน:ผมอ่านผิดหรือเปล่าเนี่ย 14%

http://www.bangkokbiznews.com/2008/06/1 ... 265681.php

แบบนี้ถ้าผมกู้ระยะสั้น 1 ปี เอาไปแลกเป็นเงินดอง จากนั้นไปฝากที่ Vietnam กินดอก14% แล้วซื้อเงินบาทล่วงหน้า จะทำ Arbitrage ได้อ่ะเป่าหว่า?

ผมว่าไม่ได้ เพราะ
1) ไม่่น่าจะมีตลาดล่วงหน้าของ ดอง vs บาท
2) ถึงมี ดอกเบี้ย 14% นี้น่าจะสะท้อนเข้าไปใน Swap แล้วทำให้ไม่กำไร

ถ้าจะเล่นก็ต้อง Carry Trade อ่ะนะครับ... ถือเอาไว้แบบไม่ต้องปิดความเสี่ยง แทงว่าค่าเงินดองจะอ่อนค่าน้อยกว่าดอกเบี้ยที่ได้

(ว่าแต่ว่า 14% มันน่าสนใจแล้วเหรอครับ? อย่างเมื่อ 2-3 ปีก่อนหน้า IDR ดอกก็เกือบๆ 20% เหมือนกัน หรือพวกลาตินอเมริกาก็ดอกสูงเหมือนกันนะ ตอนนี้เป็นเท่าไหร่แล้วก็ไม่รู้ ไม่ได้ตาม...)

picatos เขียน:1) ไม่่น่าจะมีตลาดล่วงหน้าของ ดอง vs บาท
2) ถึงมี ดอกเบี้ย 14% นี้น่าจะสะท้อนเข้าไปใน Swap แล้วทำให้ไม่กำไร

1) ใช้ THB/USD กับ USD/ดอง ก็ได้หนิครับ
2) ผมนึกว่าเค้า fix ค่าเงินซะอีก ถ้า Fix ก็สวยมากๆเลยทำ Arbitrage ได้แน่ๆ ต่อให้ดอกมากกว่าไทยนิดเดียวก็พอครับเพราะนักลงทุนก็

กู้เงินไทย
แปลงเป็นดอง
ฝากไว้ที่เวียดนาม
ซื้อ Forex(น่าจะเท่าเดิมเพราะ fix)
รอเวลา
ได้เงินคืนก็แปลงกลับมาเป็นบาท
เอาไปใช้หนี้

แค่นี้ก็รวยโดยไม่มีต้นทุนแล้วครับ แต่ถ้าไม่ fix ก็จบกันทำบ่ได้ครับ

toon เขียน:อันที่ 3 ของ The Impossible Trinity ก็คือ การที่ปล่อยให้การเคลื่อนย้ายเงินทุนเป็นไปอย่างเสรีไงครับ

ขอบคุณครับ

เวียดนามเพิ่งเข้า องค์การค้าโลกเมื่อมกราคม 2550
ปีนี้เริ่มมีปัญหาเงินเฟ้อสูง
อืมมๆๆงานนนี้ fund flow เป็นเหตุหรือเปล่า

เป็นไปได้หรือไม่ ที่ จะฝรั่งจะตีฟองหุ้นเมืองไทย + ทำให้ค่าเงินสูง

สุดท้าย ขายสูงๆ แลกค่าเงิน กลับ แล้วเอาไปเทกโอเวอร์เวียตนาม เหมือนอย่างที่ไทย โดนเทกโอเวอร์มาแล้ว

หากว่าหุ้นลงมากๆ ไม่เป็นผลดีต่อฝรั่งเลย

คิดเล่นๆนะ

ว่า หุ้นไทยคงลงไม่มากเหมือนในอดีตแล้ว

ปัญหาและสถานการณ์ของไทยในปี 40 ต่างจาก เวียดนามพอควร

ในปี 40 นั้น  ไทยมีปัญหาเรื่องขาดดุลการค้า  ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด จำนวนมากและติดต่อกันมานาน  ให้พึงเงินกู้ยืมระยะสั้นจากต่างประเทศจำนวนมาก  เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย  อีกทั้งเงินทุนสำรองต่างประเทศของไทยก็หมดไปกับการต่อสู้ค่าเงิน

ในขณะที่สถานการณ์การค้าโลกยังดีอยู่  ดังนั้นเมื่อไทยลอยตัวค่าเงินบาท  บริษัทต่างๆในไทยที่มีการกู้ยืมเงินสกุลต่างประเทศก็แทบล้มละลาย  แต่บริษัทส่งออกก็สบายไป  ทำให้ดุลการค้า  ดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยดีขึ้นอย่างรวดเร็ว

ขณะที่เวียดนาม  มีปัญหาเรื่องการขาดดุลการค้า  ขาดดุลบัญชีเดินสะพัดเช่นเดียวกับไทย  แต่ก็ยังมีปัญหาเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นสูงมาก  และสถานการณ์การค้าโลกก็น่าวิตก

การลดค่าเงินเพียงเล็กน้อย  น่าเป็นห่วงมากกว่า  เพราะการลดที่ไม่มากพอจะนำมาซึ่งการเก็งกำไร

สิ่งที่ยังไม่รู้  คือ  ฐานะทางการเงินของเวียดนาม  ไม่ว่าจะเป็น  เงินทุนสำรองระหว่างประเทศ  หนี้สกุลเงินต่างประเทศ

แต่จากสถานการณ์โลกที่ยังแย่อยู่  ทำให้การแก้ไขปัญหาของเวียดนามคงไม่ง่าย

[quote="chatchai"]สิ่งที่ยังไม่รู้

การเก็งกำไรค่าเงินดองก็ทำเหมือนที่การเก็งกำไรค่าเงินบาทตอนปี 40 นะครับ

ไปทำ FX SWAP ตอนนี้ rate ใน reuter อยู่ประมาณ 17000 ดองดอลล่าร์
ขาแรก ซื้อดอง ขายU$
ขาหลังอีก 3 เดือน  ขายดอง ซื้อ U$

ขาแรกพอได้ ดองก็ซื้อ U$ กลับ

พออีก 3 เดือนหากเวียดนามลดค่าเงินต่ำกว่า 17000 ก็จะได้กำไร
ถ้ายังไม่ต่ำกว่าก็ roll FX swap ไปเรื่อยๆจนกว่าค่าเงินจะต่ำกว่าครับ

แต่ปัญหาคือบุคคลธรรมดาไปทำคงไม่ได้ คงได้แต่แนะนำให้คนที่มีเงินเยอะๆไปตั้ง private fund ไปทำเอาละกันนะครับ

แต่ถ้าเอาไปฝาก แล้วแบงค์เขาล้มขึ้นมา จะทำอย่างไรล่ะครับ ผมว่าไม่น่าจะคุ้มกับความเสี่ยงนะครับ

เงินเฟ้อสูงถึง 25%  ในขณะที่ขาดดุลการค้า  ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด  ก็ย่อมส่งผลให้ค่าเงินด่องลดค่าลงอย่างมาก

ผลร้ายก็คงตกอยู่กับประชาชนชาวเวียดนาม  เพราะราคาสินค้านำเข้าก็จะแพงขึ้นมาก  อัตราเงินเฟ้อก็คงสูงขึ้นอีก  

ธนาคารกลางก็ย่อมจะขึ้นดอกเบี้ยเพื่อ  สกัดเงินเฟ้อ  ก็จะยิ่งซ้ำเติมบริษัทและประชาชนที่เป็นหนี้อยู่  ยิ่งถ้าเป็นหนี้ต่างประเทศ  ไม่อยากจะคิดเลย  :vm: