Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

จริงอยู่ว่า บ.ได้เปรียบกับการส่งออกตามเทศกาล

ผมตามดู TUF ,ASIAN มาได้หลายเดือนแล้ว

เพราะเชื่อว่า  ในวิกฤตย่อมมีโอกาส

เมื่อข้าวแพง  คนย่อมไปปลูกข้าวเยอะขึ้น

เมื่อปลูกกันเยอะ  ก็ย่อมเลิกทำนากุ้งกัน

เพราะ supply มันเกิดการเปลี่ยนแปลงกัน

ย่อมทำให้ วันหนึ่งราคากุ้งต้องกลับคืนมา

แต่ ก็ติด Lock อยู่สองตัว

1 กุ้งน้ำจืด  -  ติด antidumping ,ค่าเงินบาทแข็ง
2 กุ้งทะเล - ติด antidumpig ,ค่าเงินบาทแข็ง,น้ำมันแพง ,ออกเรือไปจับไม่ได้

แต่ถึงวันปลดล็อค  ปัจจัยร้ายทั้งสามตัว

ราคาหุ้น  ลากกันกระจาย....
ราวกับ มันกำลังไปดวงดาว เหมือนที่ kaset เคยทำ

จริงๆ ผมก็ดูอยู่เรื่อยๆ  ไปถามแม่ค้าในตลาด อยู่ว่า
เมื่อไหร่ ราคากุ้งมันขยับ ว่าจะค่อยๆทยอยเก็บ
แต่แล้ว ราคากุ้งก็ยังไม่ขยับอยู่ดี
ก็เลยยังไม่ซื้อ

พอกลับมาคิดดู lock ทั้งสามชนิด  รวมๆกันแล้ว
antidumping บวกกลับรายได้ ~6-8 %
เงินบาทอ่อน สองบาท  บวกกลับอีก 6-8%

แต่ราคาลากกันไป 30-40% ได้แล้ว สำหรับบางตัว

ก็เลยสงสัยว่า ...

มันตอบสนองกันเยอะไปหรือเปล่า....

เรื่องค่าเงินนี่อย่าทำเป็นเล่นไปนะครับ มีผลกับกำไรหุ้นส่งออกมากจริงๆ

ลองสมมุติดูนะครับ

บริษัทมี npm 5%
รายได้ 100  บาท ได้กำไร 5 บาท

ปีนี้ค่าเงินมีผลให้รายได้เพิ่มแค่ 5%
แต่รายได้ที่เพิ่มนั้นคือกำไรที่เพิ่มเต็มๆเลยครับ
รายได้กลายเป็น 105  บาท แต่กำไรกลายเป็น 10 บาท กำไรโตขึ้น 100%

อันนี้แค่ตัวเลขสมมุติคร่าวๆนะครับ

พี่ครับถ้าราคากุ้งในตลาดขยับโรงงานก็จะได้วัตถุดิบแพง ราคากุ้งถูกนี่แหละโรงงานฟันกระจายเค้าเรียกว่าไม่มีตลาดแม่ค้ามาทำให้ราคาในระบบเสียครับ เงินบาทอ่อนมีผลมหาศาลครับ ว่างๆจะอธิบายเพิ่มครับ  :D

หมอเคนี่เก่งจริงๆนะครับในการออกไปหาสืบเสาะข้อมูลหุ้นต่างๆข้างนอก

ผมเห็นพี่เค้าพลาดมาตั้งแต่ไทยฮาแล้ว คงไม่อยากพลาดอีก...

ธุรกิจสินค้าเกษตรส่งออกเวลานี้น่าสนใจแท้ๆ

ค่าเงินบาทอ่อน  กับ  ค่าเงินดอลล่าร์แข็ง  

เหมือนกัน หรือ ต่างกัน  อย่างไร

[quote="chatchai"]ค่าเงินบาทอ่อน

[quote="atsu"]เรื่องค่าเงินนี่อย่าทำเป็นเล่นไปนะครับ มีผลกับกำไรหุ้นส่งออกมากจริงๆ

ลองสมมุติดูนะครับ

บริษัทมี npm 5%
รายได้ 100

[quote="thiraphat"]พี่ครับถ้าราคากุ้งในตลาดขยับโรงงานก็จะได้วัตถุดิบแพง ราคากุ้งถูกนี่แหละโรงงานฟันกระจายเค้าเรียกว่าไม่มีตลาดแม่ค้ามาทำให้ราคาในระบบเสียครับ เงินบาทอ่อนมีผลมหาศาลครับ ว่างๆจะอธิบายเพิ่มครับ

อย่าลืมว่า
มันเป็นของสด เมื่อจับมาขึ้นฝั่งแล้ว ต้องขาย
เก็บไว้ก็เน่าเสีย
หากแช่เย็น ก็เสียเงินเพิ่มเติม

ทำให้ โดยกดราคากระจาย

จากนั้นแปรรูป ให้ภายในประเทศและส่งออก
หากส่งออก ต้องดูเรื่องกฏหมายด้วย และกำแพงภาษี
หาเรื่องที่ส่งออกไม่ได้บ่อยครั้ง หรือ เจอทุ่มตลาดได้

ส่วนเรื่องค่าเงิน ดูสินค้าที่ส่งออกอื่นๆ น่ามีเหตุผลอยู่แล้ว  เมื่อเงินอ่อนค่าลง คนที่สั่งก็ต้องหาว่าที่ไหนที่ของถูกและดีในระดับที่รับได้ ก็สั่ง หากค่าเงินลงไปอีก ผู้ขายก็ยิ้ม แต่ หากค่าเงินแข็งผู้ขายก็ชีช้ำกระหน่ำปลี

[quote="chatchai"]ค่าเงินบาทอ่อน

ราคากุ้งถูก ฟันกระจายอย่างไร คืออย่างนี้ครับในธุรกิจอาหารทะเล โรงงานจะรู้ต้นทุนชาวประมงทั้งหมดแต่ชาวประมงจะไม่รู้ต้นทุนโรงงานทั้งหมดหรอกครับ ถึงรู้ก็ทำอะไรโรงงานไม่ได้ทำได้ก็มายืนด่า เหมือนที่คุณเคยได้ยินมานั่นแหละ เดี๋ยวนี้โรงงานจะรับซื้อวัตถุดิบในราคาที่ลูกค้าพออยู่ได้ แต่ถ้าในฤดูกาลที่วัตถุดิบมีมากจะรับซื้อในราคาที่ลูกค้าเสมอตัวหรือมีกำไรนิดหน่อยแค่นั้นเอง ของสดนะครับถ้าให้เปรียบเทียบก็ผีถึงป่าช้านั่นแหละครับมีให้เลือกแค่เผากับฝังคุณจะเลือกอะไร ธุรกิจนี้นับวันมีแต่รายใหญ่เท่านั้นที่อยู่ได้ ทั้งชาวประมงและโรงงานเพราะสายป่านต้องยาวกันทั้งสองฝ่าย มีอะไรสวฃงสัยจะพยายามตอบให้ครับ เพราะผมทำงานโรงงานอาหารทะเลส่งออกครับใบ้ให้ว่าอยู่ในตลาดด้วยแต่ไม่ค่อยมีหุ้นซื้อ ขาย แต่ผมไม่หุ้นบริษัทที่ตัวเองทำงานนะครับ  :8)

[quote="thiraphat"]ราคากุ้งถูก ฟันกระจายอย่างไร คืออย่างนี้ครับในธุรกิจอาหารทะเล โรงงานจะรู้ต้นทุนชาวประมงทั้งหมดแต่ชาวประมงจะไม่รู้ต้นทุนโรงงานทั้งหมดหรอกครับ ถึงรู้ก็ทำอะไรโรงงานไม่ได้ทำได้ก็มายืนด่า เหมือนที่คุณเคยได้ยินมานั่นแหละ เดี๋ยวนี้โรงงานจะรับซื้อวัตถุดิบในราคาที่ลูกค้าพออยู่ได้ แต่ถ้าในฤดูกาลที่วัตถุดิบมีมากจะรับซื้อในราคาที่ลูกค้าเสมอตัวหรือมีกำไรนิดหน่อยแค่นั้นเอง ของสดนะครับถ้าให้เปรียบเทียบก็ผีถึงป่าช้านั่นแหละครับมีให้เลือกแค่เผากับฝังคุณจะเลือกอะไร ธุรกิจนี้นับวันมีแต่รายใหญ่เท่านั้นที่อยู่ได้ ทั้งชาวประมงและโรงงานเพราะสายป่านต้องยาวกันทั้งสองฝ่าย มีอะไรสวฃงสัยจะพยายามตอบให้ครับ เพราะผมทำงานโรงงานอาหารทะเลส่งออกครับใบ้ให้ว่าอยู่ในตลาดด้วยแต่ไม่ค่อยมีหุ้นซื้อ ขาย แต่ผมไม่หุ้นบริษัทที่ตัวเองทำงานนะครับ

ปรกติ กุ้งเค้าก็มีเลี้ยงกันเองด้วยนี่ครับ ไม่ได้จับจากทะเลอย่างเดียวไม่ใช่หรอครับ คืออยากรู้ครับว่า ratio ของกุ้งที่เลี้ยงกับกุ้งที่จับจากทะเลที่เอามาขายๆกันนี่เป็นอย่างไรครับ เพราะอย่างเพื่อนผมบ้านเค้าก็มีฟามเลี้ยงกุ้งครับ  :?:

กุ้งในอุตสาหกรรม เป็นกุ้งฟาร์ม 99% ส่วนกุ้งออกจับในทะเล กุ้งแม่น้ำ  ส่งร้านอาหารชื่อดังหมด    สมัยกุ้งบูม กำลังผลิตกุ้งไทยมาเป็นเบอร์หนึ่งของโลก  พอเลี้ยงกันมาก มาตรฐานก็ตก พบสารตกค้าง  มาตรการกีดกันทางการค้า AD กุ้ง  โรงงานก็กระอัก  กำลังการผลิตเหลือบาน  ตัดราคาผลิตภัณฑ์กันเอง  มาร์จิ้นบางเฉียบ  ฉะนั้นจึงต้องรับซื้อกุ้งเกษตรกรในราคาต่ำ เพื่อความอยู่รอด  

  ปีนี้ AD กุ้งคลาย  ตลาดเปิดมากขึ้น  บวกค่าเงินดอล์แข็ง  น่าจะไปได้ดี  ถ้าโรงงานมียอดขายมากขึ้น มีมาร์จิ้นมากขึ้น ทำกำไรได้ดีขึ้น  ราคากุ้งปากบ่อจึงค่อยขยับตัวตาม  เกษตรกรก็จะหันมาทำนากุ้งกันอีก

 ถ้าเป็นไปตามที่คาดจริง  ตอนนี้โรงงานก็จะทำกำไรได้มาก  จากสต็อกกุ้งในห้องเย็นราคาถูก + ค่าเงิน  ซึ่งกุ้งไทยราคาต่ำที่สุดในโลกต่ำกว่าเวียดนามอีก ต่างจากแถบ Mexico ราว 30%  

 เมื่อคืนหยิบ "ตีแตก" ของ ดร.นิเวศน์  มาอ่าน ตอนช่วงเงินบาทอ่อนค่า  กลุ่ม "รวยลูกเดียว" คือกลุ่มส่งออก   ซึ่งท่านก็ยก CHOTI เป็น ต.ย.

 ก็ต้องดูไตรมาส 3 และ 4 ผลประกอบการจะเป็นอย่างไร

[quote="Oatarm"]กุ้งในอุตสาหกรรม เป็นกุ้งฟาร์ม 99% ส่วนกุ้งออกจับในทะเล กุ้งแม่น้ำ

[quote="crazyrisk"][quote="atsu"]เรื่องค่าเงินนี่อย่าทำเป็นเล่นไปนะครับ มีผลกับกำไรหุ้นส่งออกมากจริงๆ

ลองสมมุติดูนะครับ

บริษัทมี npm 5%
รายได้ 100

105 - 95 = 10

น่าจะเป็นแบบนี้ครับ

สมมุติอัตราแลกเปลี่ยน 100 บาท = 1 หัตถ์(ค่าเงินต่างประเทศ)
รายได้จากการขาย 100 บาท
อัตรากำไรขั้นต้น 5%
กำไร       5 บาท
แสดงว่ามีต้นทุนสินค้า 95 บาท

ที่้นี้ค่าเงินบาทอ่อนลงในปีต่อมา เป็น 105 บาท = 1 หัตถ์
ทำให้ได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้นอีก 5%
สินค้าที่เคยมีมูลค่า 100 บาท กลายเป็น 105 บาท
คือมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 5 บาท
เลยมีรายได้ เพิ่มเป็น 105 บาท
แต่ต้นทุนเท่าเดิม คือ 95 บาท
กำไรสุทธิ 10 บาท = กำไรมากขึ้นจากกำไรปกติ 100%

ไม่รู้ว่าช่วยให้งงมากกว่าเดิมรึเปล่าเนี่ย  :la:

ที่ผมใช้คำว่าชาวประมงรวมถึงผู้เลี้ยงด้วยครับ บริษัทที่ทายถูกต้องแล้วครับ  :D

นอกจากเรื่องค่าเงินแล้ว
มีปัจจัยบวกด้านอื่นอีกไหมครับ

[quote="SEHJU"]เอ........

[quote="crazyrisk"][quote="thiraphat"]ราคากุ้งถูก ฟันกระจายอย่างไร คืออย่างนี้ครับในธุรกิจอาหารทะเล โรงงานจะรู้ต้นทุนชาวประมงทั้งหมดแต่ชาวประมงจะไม่รู้ต้นทุนโรงงานทั้งหมดหรอกครับ ถึงรู้ก็ทำอะไรโรงงานไม่ได้ทำได้ก็มายืนด่า เหมือนที่คุณเคยได้ยินมานั่นแหละ เดี๋ยวนี้โรงงานจะรับซื้อวัตถุดิบในราคาที่ลูกค้าพออยู่ได้ แต่ถ้าในฤดูกาลที่วัตถุดิบมีมากจะรับซื้อในราคาที่ลูกค้าเสมอตัวหรือมีกำไรนิดหน่อยแค่นั้นเอง ของสดนะครับถ้าให้เปรียบเทียบก็ผีถึงป่าช้านั่นแหละครับมีให้เลือกแค่เผากับฝังคุณจะเลือกอะไร ธุรกิจนี้นับวันมีแต่รายใหญ่เท่านั้นที่อยู่ได้ ทั้งชาวประมงและโรงงานเพราะสายป่านต้องยาวกันทั้งสองฝ่าย มีอะไรสวฃงสัยจะพยายามตอบให้ครับ เพราะผมทำงานโรงงานอาหารทะเลส่งออกครับใบ้ให้ว่าอยู่ในตลาดด้วยแต่ไม่ค่อยมีหุ้นซื้อ ขาย แต่ผมไม่หุ้นบริษัทที่ตัวเองทำงานนะครับ

ดีใจจัง

นานๆ  กระทู้ผมจะมีเทพๆตัวจริง มาตอบกันซะที

หลังๆดูกระทู้ ใน value investor แล้วรู้สึกยังไงไม่รู้....

:lol:

[quote="chatchai"][quote="chatchai"]ค่าเงินบาทอ่อน

กระทู้นี้น่าสนใจมากๆคับ

ท่านที่เอาค่าเงินมาร่วมการวิเคราะห์ ผมอยากถามว่าบริษัทได้ประโยชน์จริงหรือ?

ตลาดที่บริษัทส่งออกไปนั้นอยู่ โซนไหนแน่ครับ หากส่งไป USA ก็คงจะเป็นอย่างที่พูด

แต่หากตลาดหลักเป็นโซนยุโรปล่ะครับ?

ประโยชน์จากค่าเงิน อันนี้ผมอยากตั้งข้อสงสัยจริงๆว่าการซื้อขายของบริษัทมหาชนใหญ่ๆจะไม่ทำการประกันค่าเงินไว้เหรอครับ?

และหากเค้าไม่ทำประกันค่าเงินไว้จริงๆมันคือ "ความเสี่ยง" มากกว่า "ผลประโยชน์" รึเปล่าครับ?

ปล.แค่ข้อสงสัยเฉยๆนะครับ

teamb เขียน:ท่านที่เอาค่าเงินมาร่วมการวิเคราะห์ ผมอยากถามว่าบริษัทได้ประโยชน์จริงหรือ?

ตลาดที่บริษัทส่งออกไปนั้นอยู่ โซนไหนแน่ครับ หากส่งไป USA ก็คงจะเป็นอย่างที่พูด

แต่หากตลาดหลักเป็นโซนยุโรปล่ะครับ?

ประโยชน์จากค่าเงิน อันนี้ผมอยากตั้งข้อสงสัยจริงๆว่าการซื้อขายของบริษัทมหาชนใหญ่ๆจะไม่ทำการประกันค่าเงินไว้เหรอครับ?

และหากเค้าไม่ทำประกันค่าเงินไว้จริงๆมันคือ "ความเสี่ยง" มากกว่า "ผลประโยชน์" รึเปล่าครับ?

ปล.แค่ข้อสงสัยเฉยๆนะครับ

เห็นด้วยครับ  ผมสงสัยมานานแล้วกับคำพูดที่ว่า
ปัจจัยความเสี่ยงเรื่องอัตราแลกเงินมักจะบอกว่า
ทางบ.เราได้ ประกันความเสี่ยงไว้ล่วงหน้าแล้ว
(สบายหายห่วง)

แต่ดาบย่อมมีสองคมเสมอ

พี่ๆครับ เราจะติดตามเรื่องนี้ยังไง ไม่ให้ โดนคมดาบอีกด้านบาดเอาครับ..

[quote="chatchai"][quote="chatchai"]ค่าเงินบาทอ่อน

   

crazyrisk เขียน:ดีใจจัง

นานๆ  กระทู้ผมจะมีเทพๆตัวจริง มาตอบกันซะที

หลังๆดูกระทู้ ใน value investor แล้วรู้สึกยังไงไม่รู้....

:lol:

ก็พี่หมอเคถามได้เยี่ยม ถูกใจเทพ หนิครับ

[quote="crazyrisk"]
เห็นด้วยครับ