Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

(ไม่ใช่ 40 VS 51 นะครับ  :lol: )

คือ ไม่ทราบว่าทำไมคนส่วนใหญ่สนใจ PTL มากกว่าล่ะครับ (โดยสังเกตจากในร้อยคนร้อยหุ้น)
IRP ถ้าไม่นับเรื่องหนี้มาก (แต่ D/E ก็ยังไม่ถึง 1) และปันผลที่คงจะน้อยกว่าก็ดูดีมิใช่หรือ
คิดว่ายังไงกันบ้างครับ พอดีกำลังสนใจ IRP

ดูทั้งคู่ครับ

ดูห่างๆแบบห่วงๆ  

ข้อมูลไตรมาส 2 IRP
หนี้สิน/ทุน = 3 เท่าเป๊ะ
หนี้สินที่มีดอกเบี้ย/ทุน = 1.56 เท่า

ที่ราคาหุ้นลงมาตอนเศรษกิจอย่างนี้ ก็เพราะตัวเลขนี้มั้งครับ

เคยมอง IRP กับ TPC เผื่อไว้แทน PTL เหมือนกันครับ เคย post เรื่อง IRP ไว้ตามนี้

http://www.thaivi.com/webboard/viewtopi ... c&start=60

ผมว่า ปิโตรเคมิคอล เป็นหุ้นกลุ่มที่เล่นยากเลยมีใน port แค่ตัวเดียวอ่ะครับ

ขอบคุณมากครับ

เห็นด้วยครับ ว่าควรจะเลือกเพียงตัวใดตัวหนึ่งใน port ตามหลัก Diversification

เห็นว่าปี 52 IRP จะเป็นผู้ผลิต PET polymer รายใหญ่อันดับ 2 ของโลก

เรื่องการ Recycle เอาขวดเก่ามาหลอมใหม่นั้น เท่าที่ทราบต้นทุนการ recycle นั้นสูงกว่าการซื้อใหม่ (ซื้อ PET Resin มาผลิต) เพราะฉะนั้นประเด็นเรื่องสินค้าทดแทน ไม่น่าเป็นห่วงเท่าไหร่ครับ

IRP น่าเป็นห่วงเรื่องหนี้เงินกู้ที่สูงมากๆ (และคาดว่ายังมีกู้เพิ่มอีก)
แถมแนวโน้มดอกเบี้ยก็ผันผวนในช่วงที่ผ่านมา แต่ระยะต่อจากนี้น่าจะลงและนิ่งๆ ไปอีก 1-2 ปี ก็คิดว่าน่าจะช่วยลดภาระได้ในระดับหนึ่ง

ผลิตภัณฑ์ IRP ที่ขายส่วนใหญ่น่าจะเป็น PET Chip
ซึ่งมี value added น้อยกว่า PTL
ก็ไม่ทราบว่า spread จะแคบกว่าหรือลดลงเร็วกว่า PET Film หรือเปล่า
แต่ก็ชดเชยด้วยกำลังการผลิตที่จะเพิ่มขึ้นมหาศาลในปี 52

ราคาหุ้นที่ลดลงมา 60% มั้ง ก็ยั่วยวนใจไม่เลว
แถมมองในอีกแง่คือ เศรษฐกิจชะลอตัวแบบนี้ คู่แข่ง IRP ล้มหายตายจากไปบ้าง ก็จะเป็นผลดีกับ IRP มากๆ ในระยะยาว (ถ้า IRP ไม่เจ๊งไปด้วยนะ:lol:

ลูกอิสาน เขียน:ข้อมูลไตรมาส 2 IRP
หนี้สิน/ทุน = 3 เท่าเป๊ะ
หนี้สินที่มีดอกเบี้ย/ทุน = 1.56 เท่า

ที่ราคาหุ้นลงมาตอนเศรษกิจอย่างนี้ ก็เพราะตัวเลขนี้มั้งครับ

ผมไม่กล้ายุ่งกะ irp ก็เพราะเหตุนี้แหละครับ....

จริงๆผมชอบ IRP มากกว่านะ และลึกๆก็มั่นใจว่าไม่เพิ่มทุนด้วย

เคยคิดว่าถ้า IRP ราคาต่ำกว่า PTL เมื่อไหร่ก็น่าสน ถ้ารักจะลงกลุ่มนี้ แต่เอาเข้าจริงๆก็เกี่ยงราคาตามเคย  :roll:  

ภาวะแบบนี้ก็นะ ... บริษัทหนี้น้อยๆไว้ก่อนดีกั่ว

Blueblood เขียน:จริงๆผมชอบ IRP มากกว่านะ และลึกๆก็มั่นใจว่าไม่เพิ่มทุนด้วย

ที่มั่นใจนี่เพราะรู้ว่าmr.เพิ่มทุนไม่ได้เข้าไปยุ่งตัวนี้ใช่ไหมเอ่ย

por_jai เขียน: ที่มั่นใจนี่เพราะรู้ว่าmr.เพิ่มทุนไม่ได้เข้าไปยุ่งตัวนี้ใช่ไหมเอ่ย

por_jai เขียน: ที่มั่นใจนี่เพราะรู้ว่าmr.เพิ่มทุนไม่ได้เข้าไปยุ่งตัวนี้ใช่ไหมเอ่ย

     

เข้าใจว่าผู้บริหารที่เป็น ultimate shareholders เป็นกลุ่มเครือเดียวกันครับ

ชอบ IRP มากกว่าครับ spread ค่อนข้างเสถียรกว่า PTL ถ้าดูย้อนหลังหลาย ๆ ปี

แต่ขายไปนานแล้วครับ กลัวเพิ่มทุนเหมือนกัน  :P

เห็นเช่นเดียวกันกับพี่ Blueblood ว่าไม่น่าจะมีการเพิ่มทุนเนื่องจากแต่ละโครงการที่เพิ่มขึ้นมาล้วนเป็นการจัดหาแหล่งเงินในรูปของ Project Finance หมายความว่าลงเงินส่วนผูถือหุ้นนิดเดียว ซึ่งจะสังเกตุว่าแต่ละโครงการที่เริ่ม run แล้ว จะสามารถเลี้ยงตัวเองอยู่ได้อย่างสบายไม่เป็นภาระของแม่เหมือน CPALL ทำให้ IRP จึงสามารถขยายธุรกิจไปได้ไกลและเร็ว ซึ่งส่วนนึงก็ต้องยอมรับว่า
- ผู้บริหารเค้าเก่งจริง
- เป็นธุรกิจที่จำเป็นมากสำหรับชีวิตประจำวัน

นอกจากนี้ถ้าลองอ่านข่าวในตลาดดูจะพบว่า อินโดรามา เวนเจอร์ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ IRP ได้เดินเกมส์เข้าเป็นผู้ถือห้นใหญ่ของ TUNTEX (อดีตบริษัทปิโตรเคมีชั้นนำของประเทศ) ซึ่งมีสินทรัพย์แฝงเป็นหุ้นของ TPT Petrochemical (ผู้ผลิต PTA รายใหญ่ของประเทศ) รวมถึงจะปรับธุรกิจของ TUNTEX มาเป็นผู้ผลิต PET Resin โดยให้สิทธิ IRP เป็นผู้ปฏิเสธก่อน (First Right to Refuse)

ซึ่งหมายความว่าในระยะเวลาอันใกล้ อาจจะมีกำลังการผลิตเพิ่มเข้ามาอีกในช่วงที่รายอื่นๆยังไม่มีการเพิ่ม Supply อย่างจริงๆจังๆ นี่ละครับวิสัยทัศน์ของผู้บิหารแกที่ผมยอมรับว่าแกเก่งจริงๆ

งบ Q3 ของ IRP ไม่ดีเลยอ่ะครับ โดนดอกเบี้ยจ่ายบานตะไท NPM เลยตกมาที่ 2%