อยากทราบวิธีคิดราคาหุ้นค่ะ

[bobee]

คือเราจะทราบได้อย่างไรคะว่าหุ้นตัวนี้ที่เราได้วิเคราะห์มาแล้วว่าเป็นหุ้นปัจจัยพี้นฐานดี โดยดูจากประวัติผู้บริหาร balance sheet,etc
แล้วเราทราบได้อย่างไรว่าเราควรจะซื้อที่ระดับราคาไหนt (Range of price) เท่าที่รู้แค่ว่า P/E<10 ก้อถือว่าถูก อยากทราบว่าจริงๆแล้วมีสูตรหรือวิธีมองแบบอื่นอีกมั้ยคะ

[niyom_value]

แนะนำว่าให้เข้าไปในห้องร้อยคนร้อยเล่มครับ หาหนังสือที่น่าชอบและสนใจ อ่านสักเล่มก่อนครับ แล้วจะทราบครับว่าจะต้องดูอะไรเพิ่มเติมอีก (มากมาย)
ลองหาอ่านดูก่อนครับ...

[chavanakorn]

วิธีการประมาณราคาหุ้นผมจะขอสมมุติให้ดูนะครับ
        สมมุติว่าเราได้ทำการประเมินอัตราการเติบโตของกำไรในอนาคตของบริษัท AAA เป็นดังนี้นะครับ ปีที่ 1-3 เติบโต 20% ปีที่ 4-5 เติบโต 15% และ กำไรในปีปัจจุบันเท่ากับ 10 บาท เราก็จะได้กำไรประมาณการณ์ในแต่ละปี ดังนี้
       - ปีที่ 1 12 บาท
       - ปีที่ 2 14.4 บาท
       - ปีที่ 3 17.28 บาท
       - ปีที่ 4 19.872 บาท
       - ปีที่ 5 22.85 บาท
       ต่อมาเมื่อเราได้กำไรประมาณการณ์แล้วต่อมาเราก็จะมาประมาณการณ์ PE ในอนาคตกันครับ เราอาจจะใช้ PE เฉลี่ย 10 ปีของกิจการก็ได้ครับ สมมุติว่า 10 เท่า ดังนั้นเราจะได้ราคาประมาณการณ์ในแต่ละปีดังนี้ครับ 120,144,172,198 และ 228 ตามลำดับครับ  
      พอเราได้ราคาเป้าหมายในอนาคตแล้วเราจะทำการประมาณอัตราผลตอบแทนครับ สมมุติว่าเราอยากได้ผลตอบแทนปีละ 15% เราก็ทำการ Discount ราคาเป้าหมายในปีที่เราคาดการณ์ เพื่อหาราคาขั้นสูงสุดที่เราจะทำการซื้อครับ ในกรณีผมสมมุติว่าเราวิเคราะห์ 5 ปี เราก็เอา 228/(1.15 ยกกำลัง 5) = 113.62 บาท และหากเราจะทำ MOS เพื่อลดความเสี่ยงอีก เราก็อาจจะเรา 2/3 ไป คูณกับราคาที่เราได้นะครับก็จะได้ 113.62*(2/3)= 75.75 บาท ดังนั้นเราอาจจะซื้อหุ้น AAA ในช่วงราคา 75.75 - 113.62 บาท
วิธีการประเมินปัจจัยพื้นฐานของบริษัท
      ก่อนอื่นอยากแนะนำตามแบบดร.นิเวศน์ นะครับคือให้ดูสินค้าของบริษัทก่อนว่าอนาคตในอีกหลายๆปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไรครับ เช่น ความต้องการจะเพิ่มขึ้นไหม? สามารถขยายตลาดได้ไหม? แล้วค่อยมาดู งบการเงินเพื่อทำการวิเคราะห์ ส่วนต่อมาก็มาดูผู้บริหารครับ
[/u][/b]

[kornjackrit]

คุณ Chavanakorn อธิบาละเอียดมากๆเลยคับ

วิธีประเมินราคาหุ้นลักษณะนี้เป็นวิธีที่ผมว่าค่อนข้างง่าย
แต่ได้มูลค่าหุ้นที่เหมาะสมในระดับหนึ่ง (ถ้าไม่คิดกระแสเงินสด)
เหมาะกับมือใหม่มากๆ อย่างน้อยก็พอเป็นหลักในการประเมินราคาหุ้น

ขอบคุณคับ