Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

กำลังเริ่มศึกษาเกี่ยวกับหุ้น นะครับ
ดูรายการเกี่ยวกับหุ้น + อ่านหนังสือหุ้นทั่วๆไป
เเล้วงง กับคำว่า ปัจจัยพื้นฐาน เราดูจากตรงไหนหรอครับ

เห็นบอกว่า จะเลือกหุ้นต้องดูปัจจัยพื้นฐาน  
เเล้ว ปัจจัยพื้นฐาน คือ ?

ขอบคุณสำหรับคำตอบนะครับ

สำหรับผมแล้วคำว่าปัจจัยพื้นฐานหมายถึงแหล่งที่มาของรายได้ที่ค่อนข้าง
มีความแน่นอน.....ที่สำคัญหุ้นตัวนั้นต้องสามารถทำกำไรอย่างต่อเนื่อง
รายได้/กำไร ต้องไม่ลดลงอย่างน่าเกลียดแบบแย่มากๆ
และบริษัทต้องสามารถแข่งขันได้ในยามที่ศ.ก.ย่ำแย่
และคู่แข่งน้อย

แต่ขอเตือนว่าอย่ายึดติดมากนัก.....สำคัญซื้อแล้วมีกำไรดีกว่าครับ
คิดถูกก็กำไร.....คิดผิดก็ขาดทุน
ขอเตือนว่าหุ้นที่มีผลการดำเนินงานแย่...จงอย่าเล่นจะดีกว่า
อย่างพวก live bliss iec raimon ตัวอย่างเหล่านี้เป็นพวกหุ้นเน่าหุ้นปั่นทั้งนั้น
หาตัวที่ผลประกอบการดีๆเล่นจะดีกว่านะครับ

เช่น pm qlt lvt tndt ait tvo ums เป็นต้น

ปัจจัยพื้นฐาน ตามความหมายแบบกว้าง คือปัจจัยที่กระทบต่อศักยภาพของบริษัทในอนาคตครับ ซึ่งก็คือ
1. ปัจจัยที่มีผลต่อการเพิ่มขึ้นของกำไร เช่นการเติบโตของรายได้ การลดค่าใช้จ่าย การเพิ่มกำลังการผลิต (แสดงว่ายอดขายในอนาคตจะเพิ่มขึ้น และ จะประหยัดต่อขนาด เพราะ กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น) การลดภาระดอกเบี้ย การลงทุนเพื่อขยายกิจการของบริษัท เป็นต้นครับ พวกนี้เป็นปัจจัยพื้นฐานในส่วนของการทำกำไรของบริษัทครับ
2. ปัจจัยด้านสถานะภาพทางการเงินของกิจการครับ อันนี้เราจะดูคุณภาพของสินทรัพย์ ดูสัดส่วนหนี้สินที่มีดอกเบี้ยเทียบกับทุน และ ดูส่วนของที่เป็นเจ้าของ พวกนี้ก็เป็นปัจจัยพื้นฐานประเภทนึง ถ้าบอกว่าดี ก็คือประเภท มีหนี้สินน้อย มีสินทรัพย์ถาวรที่มีมูลค่าสูงกว่าที่แสดงในบัญชี (ประเภทอาคารสำนักงานที่อยู่ใจกลางเมืองต่างๆ พวกนี้มีมูลค่าสูงกว่าในบัญชีเป็นส่วนมากครับ) มีส่วนของทุนสูง ซึ่งตัวนี้จะแสดงความเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ของบริษัทครับ
3. ปัจจัยด้านผู้บริหาร  คือเราจะดูเกี่ยวกับธรรมาภิบาล และ ความสามารถของผู้บริหารครับ ธรรมาภิบาลเราจะสอบถามจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง หรือ สังเกตุจากข่าวที่เก็บรวบรวมได้ ซึ่งถ้าผู้บริหารมีธรรมาภิบาลก็ทำให้เรามั่นใจได้ว่า เค้าจะไม่โกงเรานั่นเอง ส่วนความสามารถของผู้บริหาร นั้นก็ดูการเติบโตของบริษัทในอดีตที่เป็นผลงานครับ ถ้าทำไว้ดีก็แสดงว่ามีความสามารถอยู่ แต่ก็ต้องดูสภาวะเศรษฐกิจด้วยนะครับ เพราะถ้าเค้าสามารถรักษากำไร หรือ ทำให้เพิ่มขึ้นได้ ในเวลาเศรษฐกิจตกต่ำ แสดงว่าอันนี้มีความสามารถครับ
4. ปัจจัยด้านสินค้า เราจะดูในแง่ของสินค้าของบริษัทครับ ว่ามีส่วนแบ่งตลาดอยู่ประมาณเท่าใด? มีความสามารถในการแข่งขันกับคู่แข่งไหม? ซึ่งแน่นอนครับถ้าส่วนแบ่งตลาดสูงก็ดี และยิ่งมีเทคโนโลยีที่เหนือกว่าคู่แข่งก็ยิ่งทำให้มีความสามารถในการแข่งขันที่สูงกว่าคู่แข่ง ซึ่งถ้าเป็นแบบนี้ถือว่าดีครับ แต่ที่สำคัญเราควรดูอนาคตของตลาดด้วยครับว่าสามารถขยายได้อีกไหม เพราะถ้าตลาดตันแล้ว สิ่งที่ตามมาก็คือการแข่งขันเพื่อแย่ง share กันซึ่งก็จะมีปัญหากับกำไรของกิจการที่มีความสามารถในการแข่งขันน้อยครับ ดังนั้นถ้าตลาดของสินค้านั้นๆ มีศักยภาพในการเติบโตที่สูงก็จะเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ดีของกิจการครับ

โดยสรุปสามารถเป็น Model  แบบง่ายอย่างนี้ครับ
                              ปัจจัยด้านความสามารถในการทำกำไร

ปัจจัยด้านผู้บริหาร                     ปัจจัยพื้นฐาน                ปัจจัยด้านสินค้า

                                  ปัจจัยด้านสถานะภาพทางการเงิน

ปล.จริงๆน่าจะมีมากกว่านี้ คงต้องรอผู้รู้มาตอบนะครับ อันนี้เป็นแบบคร่าวๆเอาพอสังเขป  สำคัญต้องศึกษาหาความรู้เพิ่มเติมเพื่อต่อยอดต่อไป โชคดีในการลงทุนนะครับ

ปัจจัยพื้นฐาน คือปัจจัยที่เกีย่วกับหุ้นตัวนั้นครับ ไม่รวมถึงสิ่งกระทบ เช่น ด้านจิตวิทยา