Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ส่วนใหญ่แล้วจะมีค่า P/E  สูงลิ่วกันทั้งนั้น
แต่งานข้างหน้าก็มีรอเพียบ  ให้สัมภาษณ์กันว่า "งานเข้า" ล้นมือกันแทบทุกเจ้า  สถานการณ์พลิกจากหน้ามือเป็นหลังมือเลย  เมื่อเทียบกับต้นปี  
เพราะโครงการ "ไทยเข้มแข็ง" เป็นหลัก

ขอรับฟังความคิดเห็นหน่อยครับ  

มีแต่โครงการออสเตรเลียเข้มแข็งอ่ะครับ

STPI

อิอิ

ช่วง 2 สัปดาห์ท่ผ่านมา TTCL แรง ขิง ขิง เลยคัฟฟฟ
ไม่ได้ถือนะคัฟฟฟ แค่แอบดู เพราะทำการบ้านไม่พอ  

พวก NDT นี่เป็นกึ่งๆรับเหมาด้วยรึเปล่าครับ ที่ผ่านมาราคาค่อนข้างนิ่งๆ และการเติบโตก็ดูท่าทางจะดีเนื่องด้วยไทยเข้มแข็ง และการลงทุนด้าน infrastructure ของพวกกลุ่มปิโตรเคมี

เจก

หุ้นรับเหมาก่อสร้าง  ส่วนใหญ่จะมี P/BV อยู่ราว 1.2-1.5 เท่า....
เช่น ITD, CK, STEC, SEAFCO  เป็นต้น

ส่วนใหญ่จะมี  รายได้ ต่อ mkt.cap  อยู่ราว 2-3 เท่า
โดย CK, STEC, SEAFCO ตัวเลขนี้อยูที่ 2 เท่า
ITD ตัวเลขนี้อยู่ที่ 3 เท่า  

แล้วถ้ามี บริษัทรับเหมาะที่มี P/BV ราว 0.5 เท่า  โดยหนี้สินไม่สูง
และมี  รายได้ ต่อ mkt.cap ที่ 6 เท่า  นั่นหมายถึง mkt.cap ต่ำเกินไปถึงเท่าตัว   เมื่อเทียบกับศักยภาพการทำรายได้  
ผมคิดว่ามันเข้าข่าย  "หุ้นรับเหมา" ของ VI เลย  

พอจะรู้ไหมครับ  ...มันคือหุ้นอะไร ??

น่าสนๆ ถึงแม้กำไรจะดูไม่ดีเมื่อเทียบกับปีที่แล้วก็ตาม

จริงครับ  แต่ดูคาดการณ์กำไรปีหน้าสิ...โตกว่าปีนี้เท่าตัว
และ P/E จะเหลือไม่ถึง 5 เท่า....
"ไทยเข้มแข็ง"  สู้ๆ จริงๆ ครับ  

[quote="leotis"]ช่วง 2 สัปดาห์ท่ผ่านมา TTCL แรง ขิง ขิง เลยคัฟฟฟ
ไม่ได้ถือนะคัฟฟฟ แค่แอบดู เพราะทำการบ้านไม่พอ

leotis wrote:
ช่วง 2 สัปดาห์ท่ผ่านมา TTCL แรง ขิง ขิง เลยคัฟฟฟ
ไม่ได้ถือนะคัฟฟฟ แค่แอบดู เพราะทำการบ้านไม่พอ  


เคยถือครับแต่เนื่องจากแรงเกินไป ก็เลยขายไปแล้น
ใครจะเข้าก็พิจารณาดูให้ถี่ถ้วนนะครับ

อ่อ คัฟฟฟ ผมดูมาตั้งแต่ประมาณ 4.1 - 4.2 มั้งคัฟฟ
แต่ไม่มีเวลาศึกษา เพราะต้องทำงาน + หาข่าวหุ้นที่ถืออยู่ + หุ้นใหม่ที่กำลังศึกษา ตัวนี้เลยโดนพักไป  แต่ก็แอบโดด มาดูราคาตลอด แต่ถ้าผมเหนว่าขึ้นไปแบบนี้ผมก็ขอโดด ออกไปซื้อตัวอื่นเหมือนกันคัฟฟ    :8)

[quote="อะไรดีละ"]จริงครับ

เดาว่าเป็น SYNTEC

ตลอด10 กว่าปี

แทบไม่มีหุ้นตัวไหน  perform กำไร  อย่างมั่นคงในระยะยาว

ส่วนใหญ่รายได้ผันผวน  กำไรก็ผันผวน

หลายตัวกำไรน้อยมาก จ่ายปันผลก็ยิ่งน้อยมาก

บางตัวไม่เคยกำไร  ไม่เคยจ่ายปันผล

บางช่วง   บริษัทก็ขาดทุนตั้งแต่ประมูลงานได้  (เสนอราคาต่ำกว่าทุนก็เอา   เพราะประมูลไม่ได้ยิ่งขาดทุนกว่า)

นักวิเคราะห์ก็เชียร์แบบขายฝัน   ผู้เล่นก็ได้แต่ ซื้อเก็งกำไร เท่านั้น  ถือยาวมีโอกาสเจ็บตัวสูง

นั่นมันเรื่องในอดีต
แต่ต่อจากนี้ไป 3 ปี...ธุรกิจพวกนี้รับเนื้อๆ  ครับ
อยู่ดีๆ  รัฐบาลก็โยนเงินมาให้ 1.5 ล้านล้านบาท...บอกให้เอาไปแบ่งๆ กัน
ตามปฏิบัติการ "ไทยเข้มแข็ง"  
นึกภาพออกไหมครับ....ว่าจะรับงานกันจนล้นขนาดไหน ??


ธุรกิจที่ต้องแย่งงานกันกด margin ตลอด  กลายเป็นธุรกิจที่มี margin สูงขึ้น เพราะไม่ต้องแย่ง  มีงานล้นทุกเจ้า
margin อาจดีขึ้นจากระดับ 1-2%  กลายเป็น 4-5%  พร้อมๆ กับรายได้ที่สูงขึ้นอีกหลายสิบเปอร์เซนต์  
นึกภาพออกไหมครับ....กำไรจะกระโดดกว่าเท่าตัวได้ยังไงครับ ??

ผมยังสงสัยอยู่เลย..
กำลังจะมีประมูลรถไฟฟ้าสีน้ำเงิน  แล้วก็สีแดง   อีกไม่นานนี้
CK, STEC รับงานไปแล้ว  สายสีม่วง  เจ้าละ 1.5 หมื่นล้าน  (เท่ากับมูลค่ารายได้ทั้งปี)  

ยังสงสัยอยู่ว่า งานมันเยอะขนาดนี้  แล้วจะรับกันไหวหรือ  
เฉลี่ยแล้ว  เจ้าใหญ่ๆ ของไทย อาจต้องรับงานถึงกว่า 1 แสนล้าน
งานมันล้นจนรับไม่ไหวแน่ๆ   แล้วถ้า CK, STEC, ITD รับไม่ไหว  
ใครจะมาช่วยรับหนอ ??  

แล้วรู้ไหม...มันจะเชื่อมโยงไปถึง  ธุรกิจประกันวินาศภัยด้วย
เพราะ สินทรัพย์ระดับ 1 ล้านล้านบาท  ในกทม.กำลังจะเกิด  ก็คือ ระบบเครือข่ายรถไฟฟ้าสารพัดสีนั่นเอง  
ต้องประกันไว้ทั้งหมด.... ยอดเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกเท่าไหร่ ??

ส่วนธุรกิจอสังหาฯ นั้นชัดเจนอยู่แล้วว่า    รัฐบาลออกเงินลงทุนให้
ผู้รับเหมารับไปก่อนเนื้อๆ ....  ส่วนธุรกิจอสังหาฯ  ไม่ต้องลงทุนเลย  แค่เก็บผลกำไรตามทางรถไฟที่พาดผ่านไปของแลนด์แบงก์  ราคาที่ดิน  ราคาบ้าน  วิ่งขึ้น  ก็รับผลกำไรไป  สบายๆ ครับ  

ในเมื่อท่านยังมัวแ่ต่ใช้ loin อะไรดีล่ะ คำถามก็ยังคงเกิดไม่หยุดแน่เลย จึงอยากจะอ้างอิงคำพูดของพี่ PP หน่อย

PP เขียน:ผมขอเสนอนะครับ เฉพาะห้อง Value Investing นี่นะ
ต้อง Think Value, Speak Value, Talk Value, Exchange Value และ No Emotion(คำนี้สำคัญที่สุด)
ผมว่าถ้าทุกท่านทำได้ถึงขั้น No emotion  ก้อแสดงว่าท่านได้บรรลุสุดยอดวิชาการลงทุนแบบ Value Investing รับใบประกาศนียบัตรจากเจ้าพ่อหญ่ายแห่ง TVI ไปเลย :lol:  :lol:  :lol:   (คุณมน เห็นไม่เห็นด้วยด้วย....โปรดตอบด้วยครับ)


(ส่วนห้องอื่น ใส่อารมณ์บ้างพอหอมปากหอมคอไม่น่าจะเป็นไร  :) )

งงๆ แฮะ  ใช้ log in แบบนี้มันผิดหรือครับ ??

       ก่อนอื่น ผมอยากจะให้ดูราคาที่รับงานมาด้วยนะครับ

ว่างานที่รับมามีมาร์จิ้น ในการทำ BOQ  มาเท่าไร เพราะถ้าได่งานมาเยอะๆ

เเต่มาร์จิ้นของงานบางมากๆ ถ้าราคาวัสดุปรับตัวไปหรือมีวิกฤตอะไรมากระ

ทบจะขาดทุนได้ง่ายมากๆจากข้อดีที่ได้รับงานมามากๆ ก็กลายเป็นภาระไป

ลงทุนในกลุ่มนี้สำหรับผมที่ทำงานเกี่ยวข้องกับธุรกิจพวกนี้ยังยอมรับว่า

ประเมินยากมากๆเลย ศึกษาข้อมูลทั้งที่เปิดเผยเเละไม่เปิดเผยมากๆนะครับ

ก่อนเข้าลงทุน

เรื่องรับเหมานี่ผมเห็นด้วยกับ เฮียกาละมังนะครับ  :lol:

แต่ก่อนผมก็คิดแบบนั้น
...
แต่มาคิดใหม่แล้ว  ตลาดไม่เคยโกหกครับ...
ธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง  น่าจะกลับมาบูมอีกครั้ง  หลังจากผ่านไป 12 ปี  
จากนี้ไปอีก 3 ปีน่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดี  เติบโตได้สูง  ตลาดจึงยอมจ่ายแพง  ค่า P/E ระดับนี้ครับ

หุ้นรับเหมาเล่นกันที่ PE สูงโดยตลอด  ไม่ใช่เฉพาะช่วงนี้ เพราะมักจะคุยว่ามี backlog สูง เป็นหมื่นล้านอยู่ในมือ  เอาเข้าจริงยอดรายได้ได้หลายหมื่นล้านจริง แต่กำไรนิดเดียว หรือ ขาดทุน

เอาล่ะ  หากมองว่าต่อจากนี้อีก 0-5 ปี  งาน megaproject มากมาย  เราจึงเชื่อว่า น่าจะเป็นโอกาสของธุรกิจรับเหมาที่จะทำกำไรสูง  ก็ถึงบอกว่าขายฝันอีกแล้ว เพราะว่า  ยังไม่รู้เลยว่าใครได้งาน  รับงานแล้วจะได้กำไรดีไหม(แม้จะเชื่อลึก ๆ ว่าได้กำไรดี)  เพราะประมูลงานรัฐได้คิดว่าได้กำไร  นาน ๆ ไป อาจเจอสารพัดปัญหา (เบี้ยใบ้รายทางมากมายอีกต่างหาก)  ท้ายสุดก็อาจกำไรน้อย หรือ ขาดทุนอีก

อย่างไรก็ดี  นักลงทุนสามารถมองได้ต่าง ๆ นา ๆ  จะเลือกเชื่ออย่างไรก็ได้ตราบที่ความเชื่อทำให้ได้กำไร   เพราะว่าในอดีตข้อมูลข่าวสารไม่ดี  จึงต้องเล่นหุ้นด้วยความเชื่อ  ผลคือคนกลุ่มหนึ่งกำไรมากมาย  และอีกกลุ่มหนึ่งก็ขาดทุนมหาศาลเช่นกัน

+1 พี่กาละมังคร้าบ  :D

Eragon เขียน:เดาว่าเป็น SYNTEC

หุ้นตัวนี้  เดิมเป็น NPL  เข้าสู่แผนฟื้นฟู  วันนี้กลับมา perform ดีขึ้น    ดูจากผลประกอบการย้อนหลัง  ปี 49-51  กำไรปีละ 200 กว่าล้านบาท  มาครึ่งปีนี้กำไรกลับลดลงเหลือ 33 ล้านบาท

ดูในร้อยคนร้อยหุ้น  ไม่มีรายละเอียดหุ้นตัวนี้  ผมก็ไม่ได้ติดตาม จึงไม่รู้ว่าที่ผ่านมามีกำไรพิเศษหรือไม่

หากชอบหุ้นรับเหมา  ถ้าดูเพียงตัวเลขปัจจุบันกับอนาคตการใช้จ่ายภาครัฐ ถือว่าน่าสนใจ  กอร์ปกับด้าน ธรรมาภิบาล  ได้ 4 ดาวถือว่าดีมาก เพราะ ก็น่าพิจารณา ครับ

อย่างไรก็ดี  ก็ควรศึกษาต่ออีกหลายเรื่องก่อนตัดสินใจลงทุนนะ ครับ

วัสดุก่อสร้างก็วิ่ง 100 เมตรไม่แพ้กันครับ tasco วิ่งจาก 5 บาทมาจะทะลุ 30 อยู่แล้ว นักวิเคราะห์ปรับความเห็นกันไม่ทันเลยทีเดียว

[quote="oatty"]ในเมื่อท่านยังมัวแ่ต่ใช้ loin อะไรดีล่ะ คำถามก็ยังคงเกิดไม่หยุดแน่เลย จึงอยากจะอ้างอิงคำพูดของพี่ PP หน่อย
[quote="PP"]ผมขอเสนอนะครับ เฉพาะห้อง Value Investing นี่นะ
ต้อง Think Value, Speak Value, Talk Value, Exchange Value และ No Emotion(คำนี้สำคัญที่สุด)
ผมว่าถ้าทุกท่านทำได้ถึงขั้น No emotion

ผู้รับเหมาหลักเบอร์ 1 2 3 ราคาก็วิ่งกันไปแล้ว ส่วนผมขอเก็บพวกมวยรองดีกว่า
โดยเฉพาะพวกทำงานเข็ม งานเสร็จไว ได้เงินก่อนใคร
เบอร์หนึ่งไม่เอา เอาเบอร์สอง

พวกขายวัสดุก่อสร้างให้ผู้รับเหมาก็น่าสนใจนะ

ถ้าของจริงของ VI ล่ะก็ต้อง ในตลาด MAI โน่น นั่นน่ะรับเหมา แบบ VI ตัวจริง

มี barrier of Technology  :8)