Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

หากเป็นผู้บริหาร hmpro ผมจะซื้อ global ด้วยราคา 3 บาท * จำนวนหุ้น ประมาณ 250 ล้านหุ้น ใช้เงิน 750 ล้านบาท

1. ได้ส่วนแบ่งตลาดระดับกลาง-ล่างต่างจังหวัดใน 8 จังหวัด โดยไม่เสี่ยงกับการลงทุนใหม่และลดการแข่งกันเองระหว่าง hmpro และ globalในบาง product บางพื้นที่

2. ได้ยอดขายเพิ่มขึ้น 4,000 ล้านบาท * 30%(ส่วน hmpro) = 1,200 ล้านบาท say margin 10% = 120 ล้านบาทต่อปี คิดง่ายๆส่วนตัว 7 ปีคืนทุน(หรือ 10ปีคืนทุน)

3. เสริม Brand synergy ใน group ทั้ง hmpro+global ทั้งในเมืองและต่างจังหวัด เสริมจุดแข็งกันและกัน hmpro ก็ใช้ประสบการณ์ที่ดีและไม่ดี เช่น logistic, stock management , การบริหารทุนกับ global ได้ด้วย

4. ได้ราคาที่ดินและทรัพย์สินในราคา book value ในทำเลที่ดี

เงินทุนที่ใช้ ให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน hmpro ปี 2551 = 2,263.24 ล้านบาท และ กู้ดอกเบี้ยต่ำบางส่วน

ทั้งนี้ แม๊ไม่ใช่คู่แข่งโดยตรง ผมว่าหากรวมกันได้นี่ได้ทั้งตลาดบนและตลาดล่างเลยครับ

คิดเล่นๆ กันครับ if ช่อง 3

chentailong เขียน:หากเป็นผู้บริหาร hmpro ผมจะซื้อ global ด้วยราคา 3 บาท * จำนวนหุ้น ประมาณ 250 ล้านหุ้น ใช้เงิน 750 ล้านบาท

1. ได้ส่วนแบ่งตลาดระดับกลาง-ล่างต่างจังหวัดใน 8 จังหวัด โดยไม่เสี่ยงกับการลงทุนใหม่และลดการแข่งกันเองระหว่าง hmpro และ globalในบาง product บางพื้นที่

ลูกค้าเป็นคนละกลุ่ม target ชัดเจน คงไม่สามารถลดการแข่งขันใดใดได้เท่าไร เว้นแต่ hmpro อยากลุยตลาดเดี่ยวกันกับ global และ ไทวัสดุ
2. ได้ยอดขายเพิ่มขึ้น 4,000 ล้านบาท * 30%(ส่วน hmpro) = 1,200 ล้านบาท say margin 10% = 120 ล้านบาทต่อปี คิดง่ายๆส่วนตัว 7 ปีคืนทุน(หรือ 10ปีคืนทุน)
เน็ตมาร์จิ้นของ  hmpro ประมาณ 5 % เอง ผมว่า global ไม่ถึง 10 % นะครับ
3. เสริม Brand synergy ใน group ทั้ง hmpro+global ทั้งในเมืองและต่างจังหวัด เสริมจุดแข็งกันและกัน hmpro ก็ใช้ประสบการณ์ที่ดีและไม่ดี เช่น logistic, stock management , การบริหารทุนกับ global ได้ด้วย

ดูเหมือน global จะได้ประโยชน์นะข้อนี้ ไม่ใช่ hmpro อิอิ
4. ได้ราคาที่ดินและทรัพย์สินในราคา book value ในทำเลที่ดี

ถ้าซื้อเกิน 50 % อาจจะใช่ครับ แต่ถ้าซื้อแค่ 30 % ก็คงเหมือนเราเราท่านท่านนี่แหละครับ ที่ถือหุ้นเค้านี่แหละไม่มีอำนาจเบ็ดเสร็จเด็ดขาดที่จะรับประโยชน์จาก hidden asset ที่ซ่อนไว้ได้ครับ
เงินทุนที่ใช้ ให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน hmpro ปี 2551 = 2,263.24 ล้านบาท และ กู้ดอกเบี้ยต่ำบางส่วน

ขออนุญาติคิดต่างนะครับ แตกต่างแต่ไม่แตกแยก ครับ

HMPRO ตอนนี้มี ROA ประมาณ 12-13 %
เพราะฉะนั้น เงิน 750 ล้านในมือ HMPRO
สามารถเอาไปสร้างผลตอบแทนได้ปีละ 90-97 ล้าน
หรือประมาณ 2 สตางค์ต่อหุ้น ...

ปล.
ผมว่าตลาดนี้หาคู่มวยมาทาบ HMPRO ยากมากครับ
ไม่งั้นเซ็นทรัลก็คงไม่เข็นไทวัสดุขึ้นมาแทบ GLOBAL
แทนที่จะปั้น HW ให้แข็งแรง

แล้วถ้าเกิดต่อไป homework เครือเซ็นทรัลเป็นเจ้าตลาดล่ะครับ

chode เขียน:แล้วถ้าเกิดต่อไป homework เครือเซ็นทรัลเป็นเจ้าตลาดล่ะครับ

ยังห่าง hmpro อีกไกลมากครับ

hmpro เกือบ 40 สาขา
homeworks ไม่ถึง 10 สาขา

economy of scale ต่างกันเยอะ อำนาจการต่อรอง supplier ก็ต่างกันเยอะ

ยังไม่สู้สีเลยครับตอนนี้

ผมว่าโอกาสที่ GLOBAL จะโตก็มีมากเช่นกัน ตอนนี้เพิ่งจะมีไม่กี่สาขาเอง ประมาณ 10 สาขา แต่อนาคตข้างหน้าผมว่าไม่ต่ำกว่า 20 สาขาแน่นอนหรือไม่แน่อาจจะจังหวัดละสาขาก็เป็นได้ ...

ถ้าให้ผมเลือก 2 ตัวระหว่าง HMPRO กับ GLOBAL ผมเลือก GLOBAL ครับ เพราะราคานี้อีกกลางปีก็คงซื้อไม่ได้แล้วครับ เป็นหุ้นที่ผมชอบอีกตัวเช่นกันครับ ...

รวยด้วยหุ้น...

http://www.kewell007.blogspot.com/

chode เขียน:แล้วถ้าเกิดต่อไป homework เครือเซ็นทรัลเป็นเจ้าตลาดล่ะครับ

ถึงวันนั้นค่อยไปซื้อก๊อกน้ำที่ HW ครับพี่ chode
แต่ตอนนี้ ไปซื้อก๊อกที่ HomePro ก่อนนะครับ
อย่าลืมสมัครสมาชิก ได้ทั้งส่วนลด แล้วก็ได้ทั้งแต้มครับ ...

chentailong เขียน:หากเป็นผู้บริหาร hmpro ผมจะซื้อ global ด้วยราคา 3 บาท * จำนวนหุ้น ประมาณ 250 ล้านหุ้น ใช้เงิน 750 ล้านบาท

ให้ผู้บริหารเซ็นทรัลซื้อหุ้น global แทนที่จะตั้ง ไทวัสดุ มาแข่งดีไหมครับ  :8)

margin 5% ของ hmpro นี่ต่ำมากครับ เพราะ หากเทียบง่ายๆ ต้นทุนที่ขายให้ dealer กับที่ขายรายย่อย ต่างกันหลายอยู่..


ผมว่าหาก hmpro + global จะขยายตลาดทั้งคู่โดยไม่ต้องลอง business model ใหม่นะครับ เพราะผมว่า ตลาดที่ไม่ใช่จังหวัดกึ่งเหมือนหลวงของแต่ละภาค model แบบ global ขายดีครับ

chentailong เขียน:margin 5% ของ hmpro นี่ต่ำมากครับ เพราะ หากเทียบง่ายๆ ต้นทุนที่ขายให้ dealer กับที่ขายรายย่อย ต่างกันหลายอยู่..

ไม่ทราบคุณ chentailong ดูตัวเลข npm ที่เวป set.or.th หรือเปล่าครับพอดีไปอ่านดูเห็นว่า มีอัตรากำไรสุทธิที่ 9.98 % ที่สูงขนาดนั้นได้เกิดจากในปีที่ผ่านมาบริษัทมีกำไรพิเศษเป็นเงินชดเชยค่าสินไหมของเหตุการณ์ไฟไหม้ที่สาขาเชียงใหม่ครับ  ยังไงลองคำนวณดูตัว npm อีกทีนะครับเหมือนผมเคยคิดผ่านผ่านว่าได้ราวราว 3-4 % เท่านั้นเองครับ ส่วนเรื่อง โมเดลธรุกิจ global ผมเองก็มองว่าน่าสนใจมากครับจำได้เคยพูดถึงเมื่อตอนเข้าตลาดใหม่ใหม่ ปัจจุบันผมยังคิดคล้ายคล้ายเดิมเลยยังมี ไม่กี่หุ้นเหมือนเดิมครับ

sai เขียน:เอาคอมเม้นท์พี่โจมาฝากครับ

ขอบคุณครับคุณ sai


ผมรองเปรียบเทียบคร่าวๆ margin ที่ที่บ้านซื้อวัสดุมาขายกับที่ขายตาม hmpro นะครับ



ราคาขาย-ต้นทุน ก่อนค่ำไฟ ค่าแรง ค่าเสื่อม ค่าบริหารและอื่นๆ

โดยเฉพาะระดับ hmpro ผมเทียบเหมือนขายของราคาเหมือนเทียบ 7-11 กับโชห่วยนะครับ  


p.s. รายงานสภาวะตลาดต่างจังหวัดคึกคักขึ้นครับ

[quote="chentailong"]ขอบคุณครับคุณ sai


ผมรองเปรียบเทียบคร่าวๆ margin ที่ที่บ้านซื้อวัสดุมาขายกับที่ขายตาม hmpro นะครับ



ราคาขาย-ต้นทุน ก่อนค่ำไฟ ค่าแรง ค่าเสื่อม ค่าบริหารและอื่นๆ

โดยเฉพาะระดับ hmpro ผมเทียบเหมือนขายของราคาเหมือนเทียบ 7-11 กับโชห่วยนะครับ

global 2 ปีนี้  อนาคตสวยหรู

ในตลาดผมว่ามันแจ่มสุดแล้วนะ

chentailong เขียน:หากเป็นผู้บริหาร hmpro ผมจะซื้อ global ด้วยราคา 3 บาท * จำนวนหุ้น ประมาณ 250 ล้านหุ้น ใช้เงิน 750 ล้านบาท

...

จากข่าวเรื่อง "ปูนใหญ่ฯ ถือหุ้นโกลบอลเฮ้าส์เกิน 30%"
ที่ http://www2.manager.co.th/Around/ViewNe ... 0000105410
ซึ่ง GLOBAL เสนอขายให้กับเอสซีจี ดิสทริบิวชั่น แบบเฉพาะเจาะจง (Private Placement) จำนวน 224 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 14 บาท

เข้ามาคารวะ จขกท. หรือคุณ chentailong นะครับ _/\_

เจ้าของกระทู้ มองได้ขาดมาก ถึงวันนี้ก็คงร่ำรวยกันไป

วันนี้ Set บวกเกือบยี่สิบจุด

"HMPRO ลบ" แต่ "GLOBAL บวก"

มันก็คาดหมายอะไรลำบากนะครับ

พี่ pak เข้าใจเลือกวันขุดนะคับ

วันนี้ global วิ่งน่าดู
แต่พออ่านสิ่งที่พี่โจ ทิ้งไว้ให้ แล้ว
บอกตามตรง ถ้ารู้ตอนนั้นผมไมซื้อ
แต่โชคดี ไม่เคยรู้

คุณ chentailong สุดยอดเลย