Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

แต่เสียดายไม่ใช่ผม แต่เป็นคนอื่น ที่ซื้อไปตอน 67 บาท

เวลา เป็นเครื่องพิสูจน์ผลประกอบการจริงๆ

อิอิ

ต่ำกว่า 65 ขายบ้านมาซื้อ

อย่างนี้คงมีสิทธิได้ขายบ้านมาซื้อแน่ครับ (ล้อเล่นครับ)

ถ้าเดือนหน้าลงมาอยู่แถวๆ 60 บาท ผมก็ว่าจะเข้าซื้อเหมือนกันครับ ก็จะนำเงินปันผลมาซื้อ

อิอิ วันนี้ที่รอคอย คอยมาตั้งนาน เพิ่งจะได้รับ

หนังสือรายงานประจำปี

อิอิ

ตกลงได้รางวัลมาเพียบเลย สงสัย ถ้าต้องจ่าย vat นี่ต้องไปตำหนิพวกคณะกรรมการที่ให้รางวัลซะแล้ว

1. รางวัลคณะกรรมการแห่งปี

2. หนึ่งใน 50 ของบริษัทจดทะเบียนที่มีการจัดการบรรษัทภิบาลที่ดี โดยสมาคมส่งเสริม สถาบันกรรมการบริษัทไทย(IOD)

3. หนึ่งใน 15 บริษัทที่ได้รับการยกย่องให้ได้รับรางวัลยอดเยี่ยมด้านการรายงานการกำกับดูแลกิจการตามหลักการกำกับดูแลกิจการที่ดี 15 ข้อ โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

4. ได้รับการคัดเลือกจากนิตสาร Euromoney ให้เป็นบริษัทที่มีการกำกับดูแลที่ดี อันดับที่ 40 จากบริษัทขนาดใหญ่ในตลาดเกิดใหม่ทั้งหมด 132 บริษัท อันดับ 4 ในประเทศไทย และอันดับ 1 หากพิจารณาเฉพาะบริษัทในกลุ่มสาธารณูปโภค

5. รางวัล Disclosure Award โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ทั้ง 5 รางวัล เป็นเครื่องยืนยันว่าบริษัท ยึดมั่นในแนวทางปฏิบัติของการกำกับดูแลกิจการที่ดี ( Good Corporate Governance)

.......................................................................

โห ได้รางวัลเยอะขนาดนี้ ในด้านการเปิดเผยข้อมูล

แต่เพื่อนๆก็แอบกระซิบมาว่า บริษัทนี้ มีลับลมคมใน ไม่น่าไว้วางใจ

เอ เชื่อใครดีหว่า

..........................................................................

ซะใจจริงๆ 73.5 ฮาฮา :lol:
ไม่เสียแรงที่ทุ่มสุดตัว egcomp ที่รัก ฮิฮิ

อู่ส่าเชียร์ ไม่รู้เพื่อนๆในนี้ถือกันบ้างหรือเปล่า

พึ่งได้รับ สมุดประจำปี เหมือนกัน ยังไม่ได้อ่านเลย เลยยังไม่ได้สรุปรวบรวมข้อมูล (เผอิญไปเที่ยวสงกรานพึ่งกลับมา 8) )

ไปนอนก่อนดีกว่าเหนื่อย ฝันหวานแน่เราคืนนี้

ตอนนี้ในพอร์ตมีแต่ EGCOMP กับ ASIAN ให้ชื่นใจ นอกนั้นแดงเถือก

กำลังอ่านอยู่กำลังทำความเข้าใจ

1. บริษัทผลิตไฟฟ้าระยอง จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2537 เพื่อรับซื้อโรงไฟฟ้าระยอง จาก การไฟฟ้าฝ่ายผลิต สัญญาระยะยาว 20 ปี

บริษัทนี้ทำกำไรสุทธิ 3357 ล้านบาท

2. บริษัท ผลิตไฟฟ้าขนอม จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2538 โดยรับซื้อโรงไฟฟ้าจาก การไฟฟ้าฝ่ายผลิต ทำกำไรสุทธิ 1454 ล้านบาท

รวม 4811 ล้านบาท เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 5994 คิดเป็น 80 %

ความเสี่ยง

1. จากการปรับโครงสร้างกิจการไฟฟ้า

คณะรัฐมนตรี วันที่ 9 ธันวาคม 2546 มอบหมายให้กระทรวงพลังงาน กฟผ. กฟน. กฟภ. และหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง รับไปดำเนินการในกิจกรรมที่ข้องให้บังเกิดผลของการปรับโครงสร้างกิจการการไฟฟ้า และจัดตั้งองค์กรกำกับดูแลกิจการไฟฟ้าอย่างเป็นรูปธรรม

2. ลูกค้า รายเดียวตามสัญญาซื้อขายไฟฟ้า คือ กฟผ.

3. ความเสี่ยงในการพร้อมจ่าย สามารถรักษาระดับความพร้อมจ่ายได้สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้ ส่งผลให้ บฟร.ได้รับโบนัส จากกฟผ. ติดต่อกันเป็นปีที่ 7

4. ความเสี่ยงจากการรักษาระดับความร้อน พบว่าการเดินเครื่องของโรงไฟฟ้าทั้งสอง ยังคงมีประสิทธิภาพเป็นปกติเช่นเดิม

5. ความเสี่ยงด้านการเงิน อัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากมีเงินกู้สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ บริษัทได้ลดความเสี่ยงโดย สำรองเงินสกุลดอลล่า ไว้ร้อยละ 25 ของยอดหนี้เงินสกุลดอลล่า

.........................................................................

ดูๆแล้วความเสี่ยง ทั้งหมดอยู่ที่การแปรรูป

ส่วนเรื่องรายได้ ไม่ต้องห่วงเพราะเป็นระบบ Cost Plus Basis ในหลักการคือ กฟผ. เป็นผู้รับภาระต้นทุนทุกรายการที่เกิดขึ้น ดังนั้น บฟผ. จะไม่ถูกผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายนอกมากนัก

.........................................................................

คำถาม ทำไม กฟผ. ต้องการขาย บฟผ.ให้ banpu ?

..........................................................................

คำถามต่อมา กฟผ. จะซื้อ Ratch ไปทำไม ?

..........................................................................

มีอะไรที่ทำให้ Ratch เป็นที่ต้องการมากกว่า กฟผ. ?

..........................................................................

แล้วเกม ในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร หลังจากล้ม ดีล ?

...........................................................................

จากที่พี่JENGว่า
ดูๆแล้วความเสี่ยง ทั้งหมดอยู่ที่การแปรรูป

อย่างนั้นพวกเราก็ต้องลุ้นสิครับว่าจะแปรรูปหรือไม่
ถ้าแปรรูปแล้วจะมีผลอย่างไรกับegcomp
และถ้าไม่แปรรูปจะมีผลอย่างไรกับ egcomp

Jeng เขียน:
ดูๆแล้วความเสี่ยง ทั้งหมดอยู่ที่การแปรรูป

ส่วนเรื่องรายได้ ไม่ต้องห่วงเพราะเป็นระบบ Cost Plus Basis ในหลักการคือ กฟผ. เป็นผู้รับภาระต้นทุนทุกรายการที่เกิดขึ้น ดังนั้น บฟผ. จะไม่ถูกผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายนอกมากนัก

.........................................................................

คำถาม ทำไม กฟผ. ต้องการขาย บฟผ.ให้ banpu ?

..........................................................................

คำถามต่อมา กฟผ. จะซื้อ Ratch ไปทำไม ?

..........................................................................

มีอะไรที่ทำให้ Ratch เป็นที่ต้องการมากกว่า กฟผ. ?

..........................................................................

แล้วเกม ในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร หลังจากล้ม ดีล ?

...........................................................................

เหตุที่ กฟผ ต้องการขาย บฟผ ให้ Banpu อาจเพราะประสิทธิภาพในการทำงานของ RATCH ที่มากกว่ามั๊งครับ และต้นทุนการผลิตที่ต่ำกว่า ถ้าตัดใจเลือก 1 ใน 2 นี้ ผมว่าใคร ๆ ก็เลือก RATCH ครับ (ไม่คิดว่าราคาในตลาด RATCH ตอนนี้ต้นทุน สูงกว่า EGCOMP) และสัญญาซื้อขายไฟ RATCH ก็เหลือยาวกว่า EGCOMP มากด้วยครับ อีกทั้งเรื่องภาษีที่ EGCOMP จะต้องเริ่มจ่ายแล้ว แต่ RATCH ผมไม่ทราบนะ ต้องดูอีกทีนึง แต่ยังไงซะ ปีนี้ก็กำไรทั้งคู่น่ะแหละครับ

แต่อย่างหนึ่งที่ผมคิดอยู่คือ ถ้าเทียบรายได้แบบตัว ๆ ระหว่าง RATCH กะ EGCOMP แล้ว คิดเฉพาะรายได้ที่มาจากค่าความพร้อมจ่ายไฟเท่านั้น Z (AP) ในสมมติฐานที่ว่ารายได้ทั้งหมดของ REGCO มาจาก AP เหมือน KEGCO สรุปว่า EGCOMP ได้ตั้งเกือบ 10,000 ล้านบาท แต่ RATCH ได้ประมาณ 12,000 พันล้านเหมือนกันทั้ง ๆ ที่กำลังผลิตมากกว่าตั้งเยอะ อันนี้ก็น่าสนใจนะครับ

2 ตัวนี้มักจะมีข้อดีข้อเสียขัดกันไป ๆ มา ๆ อยู่เรื่อยเลย ตัดสินใจลำบากว่าจะเอาตัวไหนดี

เพิ่งกลับจากญี่ปุ่นเมื่อคืน ไปตั้งเกือบอาทิตย์นึง
มีอาราย update กันบ้างเนี่ย
พี่เจ๋ง ว่ามาซะยาวเชียว

ข้อคิดเห็นครับ

ถ้า egcomp หมดสัญญาแล้ว คิดว่า กฟผ ไม่เซ็นสัญญาต่อเลิกคิดเลย เป็นไปไม่ได้ ล้านเปอร์เซนต์

เหตุที่หมดสัญญา เพื่อเปลี่ยนข้อกำหนดในสัญญาให้ใหม่สอดคล้องกับ ณ เวลานั้น ไม่ได้หมายความว่า จะให้ egcomp เป็น บริษัทที่มีทรัพสินกว่า 50,000 ล้านต้องเจ๊งไปกับตา ไม่อยากให้เอาจุดนี้มาเป็นข้อกังวลเลย

สำหรับ ratch ก็น่าถือกว่า egcomp ครับ ถ้าตอนนี้อยู่ที่ ราคา 28 บาทไม่ใช่ราคา 38 บาท

ถึงแม้ว่าหลาย ๆ อย่าง RATCH จะดีกว่า EGCOMP แต่

มือใหม่ เขียน:สำหรับ ratch ก็น่าถือกว่า egcomp ครับ ถ้าตอนนี้อยู่ที่ ราคา 28 บาทไม่ใช่ราคา 38 บาท

เห็นด้วยล้าน % เลยครับ แต่ยังไงก็จะเก็บเพิ่มไปเรื่อย ๆ ตราบเท่าที่ยังมีทุนอยู่

สรุปคือ ratch ตอนนี้ ราคาแพงอยู่

egcomp ตอนนี้ ราคาถูกซื้อได้