Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมสังเกตุเห็นหุ้นหลายตัวในตลาด มีค่า P/BV ต่ำกว่า 1 เป็นระยะเวลานานหลายปี แถมบางตัว P/E ต่ำกว่า 5 ด้วยซ้ำไป

ทั้งที่หุ้นในกลุ่มเดียวกัน มีค่า P/BV มากถึง 2.xx แต่บางตัวในกลุ่มเดี่ยวกัน กลับอยู่แค่ 0.xx ติดต่อกันเป็นเวลานานหลายปี
แม้ในปัจจุบัน หุ้นวิ่งไป 900 กว่าจุด มันก้ยังไม่ไปไหน มีการปันผลต่อเนื่องเหมือนกัน กำไรเติบโต ไม่แพ้กันกัน ROA และ ROE  ก็ไม่ถึงกลับน่าเกลียด  แต่หุ้นอีกสองสามตัวกลับไม่ไปไหน  
เพราะ Market capitalization เล็กไปหรือเปล่า เท่าที่ดูก็ไม่เล็กนะครับ บางตัวเกือบ 5,000 ล้าน บางตัว เืกือบ 3,000 ล้าน

ช่วยแสดงความคิดเห็นกันหน่อยครับ ว่ามุมมองแต่ละคนเป็นยังไง อะไรน่าจะเป็นสาเหตุ ให้ราคาหุ้นพวกนี้ไม่ไปไหนเป็นเวลาหลายปี

ราคาหุ้นในระยะยาวขึ้นอยู่กับผลประกอบการ

ต้องดูด้วยว่า บริษัทมีทรัพย์สินที่ไม่เกี่ยวกับการดำเนินงานเยอะหรือไม่ เช่นที่ดินเวิ้งว้างว่างเปล่า ไม่ก่อให้เกิดมูลค่า

Book value ที่ใช้ในการดำเนินงานอย่างเดียว อาจน้อยกว่านั้นที่เห็นในงบดุล ดั้งนั้นถ้าลองหักสินทรัพย์ไม่ใช้งานออกไป p/b อาจสูงขึ้นน่ะครับ  :)

ความเชื่อครับ

ความเชื่อเรื่องไม่มีธรรมาภิบาล
ความเชื่อว่าผลประกอบการในอนาคตจะแย่ลง
ความเชื่อว่าจะไม่โต
ความเชื่ออื่นๆ


ผมว่าลองเอารายชื่อหุ้นพวกนี้มาดู แล้วดูว่ามี บ.ใหนที่มีความเป็นไปได้มากกว่า 80% ที่จะสามารถทำกำไรโตได้ 2 เท่าภายใน 4 ปีหรือเปล่า
ถ้ามี ก็ทำในสิ่งที่ควรทำ  :P

บางทีก็เป็นเพราะความโง่ของตลาด เช่น ฟาร์มเห่า เป็นต้น

[quote="貴珍"]ผมสังเกตุเห็นหุ้นหลายตัวในตลาด มีค่า P/BV ต่ำกว่า 1 เป็นระยะเวลานานหลายปี แถมบางตัว P/E ต่ำกว่า 5 ด้วยซ้ำไป

ทั้งที่หุ้นในกลุ่มเดียวกัน มีค่า P/BV มากถึง 2.xx แต่บางตัวในกลุ่มเดี่ยวกัน กลับอยู่แค่ 0.xx ติดต่อกันเป็นเวลานานหลายปี
แม้ในปัจจุบัน หุ้นวิ่งไป 900 กว่าจุด มันก้ยังไม่ไปไหน มีการปันผลต่อเนื่องเหมือนกัน กำไรเติบโต ไม่แพ้กันกัน ROA และ ROE

(เพิ่มเติมครับ) ผมคิดว่าน่าจะเป็นเรื่อง วัฏจักรของธุรกิจ

ก่อร่างสร้างตัว --- เริ่มตั้งตัว --- เติบโต --- เติบโตสูงสุด --- ธุรกิจเริ่มชะลอตัว --- เข้าสู่การถดถอย

และ เมื่อ ธุรกิจถึง จุดอิ่มตัว และ ไม่มีการขยายงานลงทุนในธุรกิจใหม่ ๆ
แต่ ยัง สามารถ บริหารและมี รายได้แบบคงที่ ก็สามารถที่จ่ายปันผลได้เท่าเดิม
หรือ อาจจะเป็นเพราะพฤติกรรมความต้องการของผู้บริโภคเปลี่ยนไป ก็เป็นได้ ...

-------------------------------------------------------------
สิ่งที่เราเห็นอาจเป็นแค่ภาพลวงตา ...

login จขกท เป็นภาษาจีนครับพี่ปิ๊ก

[quote="picklife"][quote="貴珍"]ผมสังเกตุเห็นหุ้นหลายตัวในตลาด มีค่า P/BV ต่ำกว่า 1 เป็นระยะเวลานานหลายปี แถมบางตัว P/E ต่ำกว่า 5 ด้วยซ้ำไป

ทั้งที่หุ้นในกลุ่มเดียวกัน มีค่า P/BV มากถึง 2.xx แต่บางตัวในกลุ่มเดี่ยวกัน กลับอยู่แค่ 0.xx ติดต่อกันเป็นเวลานานหลายปี
แม้ในปัจจุบัน หุ้นวิ่งไป 900 กว่าจุด มันก้ยังไม่ไปไหน มีการปันผลต่อเนื่องเหมือนกัน กำไรเติบโต ไม่แพ้กันกัน ROA และ ROE

[quote="貴珍"]
มันเป็นหุ้นอสังหาที่ผมสนใจอยู่สองสามตัว แต่ขอยกตัวอย่าง ตัวนี้ละกันครับ

มีหุ้นตัวหนึ่งต่ำกว่าบุ๊คครึ่งหนึ่งได้
ยังมีกำไรด้วยปีนี้ แต่ไม่เคยปันผลเลยตั้งแต่อยู่ในตลาดมั้ง ยังสงสัยว่าแล้ว
ผู้ถือหุ้นนั้นจะได้อะไรเนี่ย งง

คุณหมอโคครับ
รูปเก่าWorkกว่าครับ
แต่ผมขอแบบดูแล้วชื่นใจเหมือนอวาต้าของคุณviหัดคลานได้ไหมครับ

ดีอีต่ำ,roe ต่ำ ,ปันผลน้อยเกินไปครับ

ไม่รู้จะเก็บเงินไว้ในบ.ทำไมเยอะๆ

thaloengsak เขียน:คุณหมอโคครับ
รูปเก่าWorkกว่าครับ
แต่ผมขอแบบดูแล้วชื่นใจเหมือนอวาต้าของคุณviหัดคลานได้ไหมครับ

เอารูปเคลื่อไนหวมาลงทำยังไครับ ทำไม่เป็น จะได้หาอะไร โตๆ มาให้ชม :lol:

BV เยอะมันคือค่าในอดีตครับ แต่หุ้นเล่นกับอนาคต

แต่บางคนอาจแย้งว่าเป็นเพราะมีสินทรัพย์มากกว่าหนี้สินมาก (Asset Play) อันนี้ก็ต้องรู้ละครับว่าเมื่อไหร่สินทรัพย์มันจะแปลงเป็นเงินได้ เพราะราคาหุ้นควรจะขึ้นกับกระแสเงินสดมากกว่าสินทรัพย์ครับ เพราะนั่นเป็นผลตอบแทนหลักของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์เป็นเพียงหลักประกันว่าวันนึงบริษัทไม่มีกระแสเงินสด อย่างน้อยก็ยังมีสินทรัพย์ที่อาจจะพอแปลงเป็นผลตอบแทนได้

croyoty เขียน:

thaloengsak เขียน:คุณหมอโคครับ
รูปเก่าWorkกว่าครับ
แต่ผมขอแบบดูแล้วชื่นใจเหมือนอวาต้าของคุณviหัดคลานได้ไหมครับ

เอารูปเคลื่อไนหวมาลงทำยังไครับ ทำไม่เป็น จะได้หาอะไร โตๆ มาให้ชม :lol:

+1  :ep:

ผมไม่เมินนะผมชอบ ยิ่งต่ำยิ่งดี  :lol: