Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

รบกวนเพื่อน ๆ พี่ ๆ น้อง share ความคิดเห็นหน่อยครับ

ระยะสั้นกระทบ ระยะยาวไม่ค่อยเพราะสั่งวัตถุดิบทั้งหมดจากต่างประเทศจ่ายเป็นเงินดอลเหมือนกัน คู่แข่งก็แข็งเหมือนกันไม่ใช่ไทยประเทศเดียว

ได้กำไรน้อยลงครับ
เพราะบริษัท Electronic ของไทยเรา เป็นผู้รับจ้างผลิต(OEM) ให้กับประเทศต่างๆ ทางฝั่งตะวันตก  ซึ่งตกลงซื้อขายกันเป็นเงินดอลล์(แต่ถ้า  บริษัททำประกันอัตราแลกเปลี่ยนไว้แล้ว  ก็ดีใจด้วยครับ)

ปัจจุบัน  เงินบาทไทยเรามีคุณภาพมากขึ้น  ทำให้เงินบาทเรามีมูลค่ากว่าเดิม  เราจึงใช้เงินบาทน้อยลงเพื่อเปลียนเป็นเงินดอล

เช่นเดียวกันเงินดอลล์ที่เราได้มา ก็มีมูลค่าที่ต่ำลง(เมื่อเปรียบเทียบกับเงินบาท)  ดังนั้นเมื่อเรานำไปเปลี่ยนเป็นเงินบาท จึงได้รับเงินบาทน้อยลง  เพราะเงินดอลล์ด้อยค่านั่นเอง

เปรียบเทียบดังนี้ครับ  --->  บริษัทA

   ปีพ.ศ.        ขายได้เป็นเงินดอลล์        แปลงสภาพเป็นเงินบาท
   2552                 10  ล้าน                             32  ล้าน
   2553                 10  ล้าน                             30  ล้าน

***  เห็นแล้วใช้ไหมครับ การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน  ทำให้บริษัทกำไรหายไปถึง 2 ล้านเลยทีเดียว

***  ลองเอาไปคิดต่อดูสิครับ  ว่าทุกๆการลดลง 1 บาท  จะทำให้บริษัทได้รับรายได้น้อยลงไปกี่เปอร์เซ็นต์
--------------------------------------------------------------------------


ปล.  แต่ถ้าบริษัท Electronic  ของไทยเราเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนให้กับญี่ปุ่น, ใต้หวัน  หรือเกาหลี  ก็อีกเรื่องหนึ่งนะครับ  เพราะของประเทศเหล่านี้  เงินของเขาก็แข็งค่าเหมือนกัน  เมื่อเปรียบเทียบกับเงินดอลล์  และแข็งค่ายิ่งกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับเงินของไทยเรา(เอ่อ!...  เฉพาะญี่ปุ่นนะครับ ที่ทราบข่าว)  ดังนั้นแล้ว  ผมคิดว่าบริษัทไทยเราที่รับจ้างผลิตให้กับทางบริษัทญี่ปุ่น  ปีนี้จะได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนครับ  บรษัทของไทยเราที่ผลิตให้กับญี่ปุ่นที่ผมพอจะนึกออกก็เช่น  MCS.  KYE  เป็นต้นครับ  ส่วนบริษัทอาหารในกลุ่มแช่เยือกแข็งก็ผลิตให้กับทางญี่ปุ่นเช่นกันครับ  ทั้ง  TUF  และ  PPC  แต่คงจะเป็นสั่ดส่วนไม่ถึง  10% หละมั๊งครับ  เลยไม่ค่อยมีการพูดถึงกันนัก

ปล.  แต่ถ้าบริษัท Electronic  ของไทยเราเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนให้กับญี่ปุ่น, ใต้หวัน  หรือเกาหลี  ก็อีกเรื่องหนึ่งนะครับ  เพราะของประเทศเหล่านี้  เงินของเขาก็แข็งค่าเหมือนกัน  เมื่อเปรียบเทียบกับเงินดอลล์  และแข็งค่ายิ่งกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับเงินของไทยเรา(เอ่อ!...  เฉพาะญี่ปุ่นนะครับ ที่ทราบข่าว)  ดังนั้นแล้ว  ผมคิดว่าบริษัทไทยเราที่รับจ้างผลิตให้กับทางบริษัทญี่ปุ่น  ปีนี้จะได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนครับ  บรษัทของไทยเราที่ผลิตให้กับญี่ปุ่นที่ผมพอจะนึกออกก็เช่น  MCS.  KYE  เป็นต้นครับ  ส่วนบริษัทอาหารในกลุ่มแช่เยือกแข็งก็ผลิตให้กับทางญี่ปุ่นเช่นกันครับ  ทั้ง  TUF  และ  PPC  แต่คงจะเป็นสั่ดส่วนไม่ถึง  10% หละมั๊งครับ  เลยไม่ค่อยมีการพูดถึงกันนัก

เข้าใจว่า ถ้าซื้อขายกับไต้หวันหรือเกาหลี ยังคงต้องใช้ USD เป็นสื่อกลางนะครับ ถ้าส่งของไปขาย ยังไงก็ได้ผลกระทบจากบาทแข็ง แต่ถ้าค่าเงินของเขาแข็งด้วย เขาก็ซื้อของถูกลง

ถ้ามีบริษัทไหนรายได้หลักมาจากส่งออกไปที่เวียดนาม นี่อาจเป็น 2 เด้งเลยนะครับ

เป็น lose-lose situation  จะขึ้นราคาขายก็คงลำบาก

บาง บริษัท อาจจะกำไรค่าเงินมากกว่ากำไรหายไปก็เป็นได้นะขอรับ  :lol:

กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (ETRON): "น้อยกว่าตลาด"
- บล.เอเซีย พลัสSource - บมจ.หลักทรัพย์ เอเซีย พลัส (Th)   Tuesday, October 05, 2010  09:3932648 XTHAI XECON XCORP XFINSEC XFINMKT V%COMMENT P%ASP
 กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (ETRON)
- "น้อยกว่าตลาด"ดัชนีหมวด  : 812.07 จุดมูลค่าตลาด : 88,160 ล้านบาทคงน้ำหนักน้อยกว่าตลาด ระยะสั้นยังให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในกลุ่มฯ        ยอดขาย Semiconductor เดือน ส.ค.53 เพิ่มขึ้นเพียง 1.8% mom          SIA รายงานยอดขาย Semiconductor ทั่วโลก ประจำเดือน ส.ค.53 เท่ากับ 25.69 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.8% mom หรือเติบโต 32.6% yoy โดยรวมแล้ว ยอดขายรวมในตั้งแต่ช่วง 8 เดือนแรกของปี 2553 มีมูลค่าเท่ากับ 194.6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ยังเพิ่มขึ้น 44.4% yoy เป็นผลจากความต้องการใช้อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทุกประเภท โดยเฉพาะกลุ่มคอมพิวเตอร์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามทิศทางการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจทั่วโลก    แนวโน้มกำไรในงวด 3Q53 อาจเติบโตเล็กน้อย แต่เริ่มชะลอตัวในงวด 4Q53          การรายงานยอดขาย Semiconductor ทั่วโลกในช่วงเดือนก.ค.-ส.ค.53 ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียง 1.2%-1.8% mom ตามลำดับ แสดงถึงแนวโน้มกำไรสุทธิของกลุ่มชิ้นส่วนฯในงวด 3Q53 ที่อาจปรับเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 2Q53 ภายหลังจากที่มีการเติบโตในเชิงรุกในช่วง 1H53 แม้ว่าจะเป็นช่วงฤดูกาลส่งออกของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ก็ตาม นอกจากนี้ สถาบันวิจัยชั้นนำในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ SIA ยังคงมุมมองการเติบโตของยอดขาย Semiconductor ทั่วโลกทั้งปี 2553 ในระดับที่ 28.4% yoy แสดงถึงแนวโน้มยอดขาย Semiconductor ทั่วโลกภายหลังจากนี้ จะเริ่มทรงตัวจนถึงสิ้นปี 2553 ดังนั้น ฝ่ายวิจัยคาดทิศทางกำไรของกลุ่มฯอาจเริ่มชะลอตัวลดลงในงวด 4Q53 และต่อเนื่องจนถึง 1Q54 ภายหลังจากการเติบโตในเชิงรุกในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงยังมีปัจจัยเสี่ยงเกี่ยวกับแนวโน้มค่าบาทที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา และภาพรวมเศรษฐกิจของสหรัฐฯที่อาจจะฟื้นตัวล่าช้ากว่าที่คาดไว้ ซึ่งถือเป็นประเด็นเสี่ยงที่สำคัญต่อแนวโน้มกำไรสุทธิของกลุ่มชิ้นส่วนในปี 2554   คงน้ำหนักน้อยกว่าตลาด ระยะสั้นยังให้หลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นในกลุ่มฯ    
     ฝ่ายวิจัยยังคงให้น้ำหนักการลงทุนน้อยกว่าตลาดสำหรับหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนฯ เนื่องจากยังมีปัจจัยลบที่มีน้ำหนักโดยเฉพาะประเด็นเรื่องของค่าเงินบาทที่แข็งค่าต่อเนื่อง ซึ่งจะกดดันกำไรสุทธิของกลุ่มฯ อย่างต่อเนื่องไปถึงปี 2554 ซึ่งจากการศึกษาของฝ่ายวิจัยพบว่าทุกๆ 1 บาท ที่ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น จะทำให้กำไรสุทธิปี 2553-54 ลดลง 6.7% จากเดิม โดยฝ่ายวิจัยยังคงให้หลีกเลี่ยงการเข้าลงทุนในหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนฯในขณะนี้ เนื่องจากการปรับตัวขึ้นมาของราคาหุ้นส่วนใหญ่ในช่วงที่ผ่านมาได้ตอบรับปัจจัยบวกของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและธุรกิจไปมากแล้ว จนราคาหุ้นใกล้เคียงกับ Fair value ปี 2553 ที่ฝ่ายวิจัยกำหนด แม้ฝ่ายวิจัยจะได้มีการปรับเปลี่ยนไปใช้ Fair value ปี 2554 แล้วก็ตาม แต่นั่นหมายถึงกรอบระยะเวลาการลงทุนในระยะ 15 เดือนข้างหน้า ซึ่งในระยะสั้นยังมีความเสี่ยงที่ครอบคลุมอยู่ ทั้งในเรื่องการปรับฐานของตลาดฯ และค่าเงินบาทแข็งค่าดังกล่าว   Key Data (ล้านบาท)FY: ปิด 31 ธ.ค.             FY50A     FY51A     FY52A     FY53F     FY54Fยอดขาย                   169,708   198,980   172,923   192,760   207,571ต้นทุนขาย                 -152,406  -181,531  -156,941  -172,787  -185,868ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   -8,517    -9,046    -8,810   -10,336   -11,149กำไรสุทธิ                    9,435     7,447     6,611     9,345     9,930EPS (บาท)                  77.84      73.3     61.99      86.9     92.32EBIT                       8,785     8,403     7,173     9,637    10,554PER (เท่า)                  10.78       4.4     10.04      9.34       8.8PBV (เท่า)                    1.8      0.61      1.21      1.41      1.31FX - THB/USD               34.49     33.28     34.18        32        31
ที่มา: ฝ่ายวิจัย ASP   นักวิเคราะห์:   อุษณีย์ ลิ่วรัตน์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 017928 [email protected]      
      ธิปธวัช สุวรรณธำมรงค์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 034124 [email protected]      
     โดย บมจ. หลักทรัพย์ เอเซีย พลัส ประจำวันที่ 5 ตุลาคม 2553

ตอนนี้ตลาดอิเล็กทรอนิกส์ยังคงทรงตัว

หลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากในสองควอเตอร์ที่ผ่านมา

แต่ออเดอร์ก็ไม่ไดด้ลดลงเพียงแต่อยู่ในช่วงทรงตัวเท่านั้น

..

ทำงานอยู่ในบริษัทไอซี อันดับหนึ่งของโลกอยู่ครับ ..

ไตรมาสนี้ ลดเป้าลงมา นิดนึง แต่ได้ตามเป้าครับ..

falconnano Posted: Tue Oct 05, 2010 9:46 pm    Post subject:  

--------------------------------------------------------------------------------

ตอนนี้ตลาดอิเล็กทรอนิกส์ยังคงทรงตัว

หลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากในสองควอเตอร์ที่ผ่านมา

แต่ออเดอร์ก็ไม่ไดด้ลดลงเพียงแต่อยู่ในช่วงทรงตัวเท่านั้น

..

ทำงานอยู่ในบริษัทไอซี อันดับหนึ่งของโลกอยู่ครับ ..

ไตรมาสนี้ ลดเป้าลงมา นิดนึง แต่ได้ตามเป้าครับ..
         บริษัทอะไรครับ เราก้ทำอยู่บริษัท semiconductor เหมือนกัน

ผมก็อยู่บริษัทอิเล็คทรอนิกส์เหมือนกัน อยู่ในตลาดหุ้นด้วย ขึ้นต้นด้วย H ผมยังไม่ซื้อหุ้นของบริษัทตัวเองเลย เพราะคิดว่ากำไรคงจะทรงๆ ไปอีกนาน

[quote="SnATH"]

ยิ่งส่งออกมากยิ่งไม่ค่อยดี เพื่อนของผมคนนึง ส่งออกซีเมนต์บอร์ด บ่นบอกว่าวันนึงทำตังค์หายไปวันละเป็นแสนๆ หุ้นกลุ่มอิเล็คฯ ต่างได้รับผลกระทบเช่นกัน มากบ้างน้อยบ้าง แล้วแต่ฝีมือผู้บริหาร