ใครว่างรบกวนช่วยผมวิเคราะห์และ Valuation หุ้นตัวนี้หน่อยคับ

[tamanott]

Assets in Millions of Dollars

12/2009 12/2008 12/2007 12/2006 12/2005

Cash and Equivalents 7,021 4,701 4,093 2,440 4,701
Restrictable Cash - - - - -
Marketable Securities 2,192 278 215 150 66
Receivables 3,758 3,090 3,317 2,587 2,281
Inventories 2,354 2,187 2,220 1,641 1,379
Prepaid Expenses 2,226 1,920 2,260 1,623 1,778
Current Deferred Income Taxes - - - - -
Other Current Assets - - - - -
Total Current Assets 17,551 12,176 12,105 8,441 10,205

Gross Fixed Assets 16,467 14,400 14,444 11,911 10,184
Accumulated Depreciation (6,906) (6,074) (5,951) (5,008) (4,353)
Net Fixed Assets 9,561 8,326 8,493 6,903 5,831
Intangibles 8,604 8,476 7,963 3,732 2,774
Cost in Excess 4,224 4,029 4,256 1,403 1,047
Non-Current Deferred Income Taxes - - - - -
Other Non-Current Assets 8,731 7,512 10,452 9,484 9,570
Total Non-Current Assets 31,120 28,343 31,164 21,522 19,222
Total Assets 48,671 40,519 43,269 29,963 29,427

Liabilities in Millions of Dollars

12/2009 12/2008 12/2007 12/2006 12/2005

Accounts Payable 1,410 1,370 1,380 929 4,493
Short Term Debt 51 465 6,052 33 4,546
Notes Payable 6,749 6,066 - 3,235 -
Accrued Expenses - - 5,535 4,126 -
Accrued Liabilities 5,247 4,835 258 567 797
Deferred Revenues - - - - -
Current Deferred Income Taxes - - - - -
Other Current Liabilities 264 252 - - -
Total Current Liabilities 13,721 12,988 13,225 8,890 9,836

Long Term Debt 5,059 2,781 3,277 1,314 1,154
Deferred Income Tax 1,580 877 1,890 608 352
Other Non-Current Liabilities 2,965 3,011 3,133 2,231 1,730
Minority Interest 547 390 - - -
Capital Lease Obligations - - - - -
Preferred Securities of Subsidiary Trust - - - - -
Preferred Equity Outside Shareholders' Equity - - - - -
Total Non-Current Liabilities 10,151 7,059 8,300 4,153 3,236
Total Liabilities 23,872 20,047 21,525 13,043 13,072

Preferred Shareholder's Equity - - - - -
Common Shareholder's Equity 24,799 20,472 21,744 16,920 16,355
Total Equity 24,799 20,472 21,744 16,920 16,355
Total Liabilities & Shareholder's Equity 48,671 40,519 43,269 29,963 29,427


---------------------------------------------------------------------------

Income in Millions of Dollars

12/2009 12/2008 12/2007 12/2006 12/2005

Operating Revenue 30,990 31,944 28,857 24,088 23,104
Adjustments to Revenue - - - - -
Cost of Revenue (9,852) (10,146) (9,243) (7,226) (7,263)
Gross Operating Profit 21,138 21,798 19,614 16,862 15,841

Selling/General/Admin Expense (11,671) (12,124) (11,199) (9,616) (8,824)
Research & Development - - - - -
EBITDA 9,467 9,674 8,415 7,246 7,017
Depreciation & Amortization (1,236) (1,228) (1,163) (938) (932)
Operating Income 8,231 8,446 7,252 6,308 6,085
Interest Income 249 333 236 193 235
Other Income, Net 40 39 173 195 (93)
Total Income Avail For Interest Expense (EBIT) 9,301 7,944 8,329 6,798 6,930
Interest Expense (355) (438) (456) (220) (240)
Pre-Tax Income 8,946 7,506 7,873 6,578 6,690
Income Taxes (2,040) (1,632) (1,892) (1,498) (1,818)
Minority Interest (82) (67) - - -
Net Income from Continuing Operations 6,824 5,807 5,981 5,080 4,872
Net Income from Discontinued Operations - - - - -
Net Income from Total Operations 6,824 5,807 5,981 5,080 4,872

Normalized Income 6,824 5,807 5,981 5,080 4,849
Extraordinary Income - - - - -
Special Income/Charges - - - - 23
Income from Cum. Effect of Acct Change - - - - -
Income from Tax Loss Carryforward - - - - -
Other Gains - - - - -
Total Net Income 6,824 5,807 5,981 5,080 4,872

Results in Dollars (Preferred Dividends in Millions)

12/2009 12/2008 12/2007 12/2006 12/2005

Dividends Paid Per Share 1.64 1.52 1.36 1.24 1.12
Preferred Dividends - - - - -
Basic EPS from Continuing Operations 2.95 2.51 2.59 2.16 2.04
Basic EPS from Discontinued Operations 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Basic EPS from Total Operations 2.95 2.51 2.59 2.16 2.04

Diluted EPS from Continuing Operations 2.93 2.49 2.57 2.16 2.04
Diluted EPS from Discontinued Operations 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Diluted EPS from Total Operations 2.93 2.49 2.57 2.16 2.04
---------------------------------------------------------------
Cash Flow in Millions of Dollars

12/2009 12/2008 12/2007 12/2006 12/2005

Net Income 6,906 5,874 5,981 5,080 4,872
Depreciation & Amortization 1,236 1,228 1,163 938 932
Deferred Income Taxes 353 (360) 109 (35) (88)
Operating Losses (207) 1,165 (422) 213 277
Extraordinary Losses - - - - -
Decrease in Receivables (404) 148 (406) (214) (79)
Decrease in Inventories (50) (165) (258) (150) (79)
Decrease in Other Current Assets - - - - -
Increase in Payables 319 (576) 762 173 280
Increase in Other Current Liabilities 81 (121) 185 (68) 64
Decrease in Other Working Capital (178) (104) (33) (204) -
Other Non-Cash Items 462 419 313 376 -
Net Cash from Continuing Operations 8,186 7,571 7,150 5,957 6,423
Net Cash from Discontinued Operations - - - - -
Cash from Operating Activities 8,186 7,571 7,150 5,957 6,423


Sale of Property, Plant, Equipment 104 129 239 112 88
Sale of Long Term Investments - - - - -
Sale of Short Term Investments - - - 640 33
Purchase of Property, Plant, Equipment (1,993) (1,968) (1,648) (1,407) (899)
Acquisitions (60) (280) (5,205) (901) (637)
Purchase of Long Term Investments (2,200) (244) (99) - -
Purchase of Short Term Investments - - - (82) (53)
Other Investment Changes, Net - - (6) (62) (28)
Cash from Investing Activities (4,149) (2,363) (6,719) (1,700) (1,496)

Issuance of Debt 14,689 4,337 9,979 617 178
Issuance of Capital Stock 662 586 1,619 148 230
Repayment of Debt (12,326) (4,308) (5,638) (2,021) (2,460)
Repurchase of Capital Stock (1,518) (1,079) (1,838) (2,416) (2,055)
Payment of Cash Dividends (3,800) (3,521) (3,149) (2,911) (2,678)
Other Financing Charges, Net - - - - -
Cash from Financing Activities (2,293) (3,985) 973 (6,583) (6,785)


Effect of Exchange Rate Changes 576 (615) 249 65 (148)
Net Change in Cash 2,320 608 1,653 (2,261) (2,006)

Cash at Beginning of Year 4,701 4,093 2,440 4,701 6,707
Cash at End of Period 7,021 4,701 4,093 2,440 4,701

[tamanott]

เป็นหุ้นของบริษัท Coca Cola ครับ
ช่วยหาราคา Target และหุ้นตัวนี้ดีมั้ยคับ
ต้องทำรายงาน


ขอบคุณมากครับบบบบบบบ

[ซุนเซ็ก]

ต้องทำรายงาน...เลยเอามาให้คนอื่นทำ?
ทำไม่ทำเองล่ะครับ

[a4id]

ผมว่า Google ช่วยคุณได้นะครับ

"stock valuation"

[^^]

ลองทำการบ้านมาส่งพี่ๆในห้องนี้ดีกว่าครับ

ผมจะได้เป็นนักเรียน เรียนรู้ไปด้วย

[simplelife]

แปลกแฮะ เข้าใจว่า คนจัดตั้ง Thai VI ตั้งใจจะตั้งขึ้นมาเพื่อให้คนที่อยากเข้าใจ stock valuation แต่ไม่ได้เรียนไว้คุยกัน เปิดไว้นานหลายปีจนมีคนเรียนวิชา valuation แต่ไม่อยากเข้าใจเข้ามาถามการบ้านคนที่ไม่เคยเรียน

ประหลาดจริงๆ สงสัยระบบการศึกษาไทย พวกเราไม่มีใครเคยได้เรียน สิ่งที่เราอยากได้เรียนจริงๆ

[chowbe76]

ลองทำการบ้านมาส่งพี่ๆในห้องนี้ดีกว่าครับ

ผมจะได้เป็นนักเรียน เรียนรู้ไปด้วย

[chowbe76]

แปลกแฮะ เข้าใจว่า คนจัดตั้ง Thai VI ตั้งใจจะตั้งขึ้นมาเพื่อให้คนที่อยากเข้าใจ stock valuation แต่ไม่ได้เรียนไว้คุยกัน เปิดไว้นานหลายปีจนมีคนเรียนวิชา valuation แต่ไม่อยากเข้าใจเข้ามาถามการบ้านคนที่ไม่เคยเรียน

ประหลาดจริงๆ สงสัยระบบการศึกษาไทย พวกเราไม่มีใครเคยได้เรียน สิ่งที่เราอยากได้เรียนจริงๆ

[MO101]

การบ้านต้องทำเองครับ ให้คนอื่นทำให้ใบปริญญาต้องหาร 2 นะ

[schwartz_IR]

การบ้านตัวเองแท้ๆ มาให้คนอื่นทำ
ทำงาน ที่ไหนส่งข่าวหน่อยก็ดีนะครับ (ไม่ใช่คับ)
เพื่อนๆใน THAIVI จะได้ฝึก valuation บริษัท

[Impressionists]

ขอถามคำถามหน่อยนะครับว่า ทำไมถึงคิดว่าควรจะมา post ให้พี่ๆ เพื่อนๆ ใน web ช่วยทำล่ะครับ? ทำไมไม่คิดว่าการบ้านหรือรายงานนั้นเป็นสิ่งที่อาจารย์ต้องการให้เราทำด้วยตัวเองเพื่อที่จะได้หาความรู้และเก่งขึ้น? การที่มีการบ้านหรือรายงานส่งแต่ไม่ได้ทำด้วยตัวเองนั้นผิดก็เท่ากับว่าเราทำผิดวัตถุประสงค์ของผู้ให้การบ้านนะครับ แม้เรียนจบได้ปริญญาไปก็ไม่ได้ทำให้เราเก่งขึ้นสมกับใบปริญญาที่ได้มา เท่ากับว่าค่าหน่วยกิตที่เสียไปก็ไม่คุ้มค่านะครับ ด้วยความหวังดี

[Ani]

ใครที่พอมีความรู้ ลองช่วยแนะนำเป็นขั้นเป็นตอน หน่อยสิครับ ว่าควรเริ่มจากตรงไหน ยังไง

เผื่อเป็นประโยชน์แก่ผู้ไม่รู้

[SGOLD]

ใครที่รู้และเต็มใจหรือมีจิตเมตตาจะช่วยแชร์หรือเสนอแนะหรือแนะนำวิธีการคร่าวๆให้น้อง(หรือพี่ก็ไม่รู้นะ)เค้าก็ได้มันก็ไม่เห็นเสียหายอะไรหนิครับ
แต่ทำไมบางคนถึงได้โพสตำหนิหรือใส่อารมณ์ขนาดนั้นเดี๋ยวน้องเค้าเสียขวัญหมดหรอก คุยในบอร์ดเรื่องเล็กๆน้อยๆอย่าไม่ต้องซีเรียสก็ได้มั้งครับ รู้ก็บอกว่ารู้ ไม่รู้ก็บอกว่าไม่รู้ ส่วนคนที่รู้แล้วท่านจะเต็มใจนำความรู้นั้นมาแชร์ในเพื่อนๆพี่ๆน้องๆในบอร์ดก็แล้วแต่ท่าน
ด้วยความหวังดีเช่นกัน

[romee]

น้องจะใช้ทฤษฎีอะไร มาจับราคา valuation หุ้นตัวนี้ละครับ

DCF,FCF, PE, ปันผล หรืออะไรละครับ ? คนจะได้ช่วยได้มากขึ้น

http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=35&t=1250 ลองอ่านผ่านๆดูสัก สิบหน้าแรกอ่ะ เพราะผมก็คิดไม่เก่งเหมือนกัน --"

[pat4310]

การบ้านต้องทำเองครับลลองผิดลองถูกไปเดี๋ยวก็รู้เองครับ

valuation มีหลายวิธีครับ ผมขอทำแบบคิดลดเงินปันผลให้แล้วกันง่ายดี เพื่อนชาววีไอช่วยตรวจการบ้านด้วยครับ

เหตุที่เลือกวิธีนี้เพราะเป็นบริษัทเรื่อยๆ กำไรไม่หวือหวา

วิธีทำจากสูตร
P=D1/k-g
D1 ปันผลปีหน้า ดูจากปีก่อนๆมั่วเป็น 1.7
k ผลตอบแทนที่คาดหวัง อยากได้ผลตอบแทนที่ 15% มีปัญหามะ
g อัตราเจริญเติบโต ของปันผลเพิ่มปีละ 7% แล้วกัน

ดังนั้น
P=1.7/0.15-0.07
P=21.25

Coca-Cola Enterprises, Inc. Com(NYSE: CCE )
ราคาตอนนี้ 24.26 (24/11/2010)
สูงกวามูลค่า นักวิแคะแนะนำขาย :lol:

[unnop.t]

การบ้านต้องทำเองครับลลองผิดลองถูกไปเดี๋ยวก็รู้เองครับ

valuation มีหลายวิธีครับ ผมขอทำแบบคิดลดเงินปันผลให้แล้วกันง่ายดี เพื่อนชาววีไอช่วยตรวจการบ้านด้วยครับ

เหตุที่เลือกวิธีนี้เพราะเป็นบริษัทเรื่อยๆ กำไรไม่หวือหวา

วิธีทำจากสูตร
P=D1/k-g
D1 ปันผลปีหน้า ดูจากปีก่อนๆมั่วเป็น 1.7
k ผลตอบแทนที่คาดหวัง อยากได้ผลตอบแทนที่ 15% มีปัญหามะ
g อัตราเจริญเติบโต ของปันผลเพิ่มปีละ 7% แล้วกัน

ดังนั้น
P=1.7/0.15-0.07
P=21.25

Coca-Cola Enterprises, Inc. Com(NYSE: CCE )
ราคาตอนนี้ 24.26 (24/11/2010)
สูงกวามูลค่า นักวิแคะแนะนำขาย :lol:

ผมคิดว่า g= 7% ค่อนข้างสูงไปครับ เนื่องจากเป็นการเติบโตในระยะเวลาอนันต์ อัตราการเติบโตของกำไรหรือปันผลนี้ ไม่ควรมากกว่า GDP เฉลี่ย ไม่เช่นนั้นในระยะยาวมาก ๆ บริษัทจะโตครองโลก ในกรณี COCA COLA น่าจะใช้ค่าเฉลี่ย GDP ของโลกเพราะเป็นบริษัทที่มียอดขายทั่วโลก ไม่น่าเกิน 3%

หมายเหตุ การที่น้องมาสอบถามที่ webboard นี้ควรจะทำการบ้านมาก่อนล่วงหน้าบ้าง และถามสิ่งที่เราไม่แน่ใจ หรือไม่รู้จะดีกว่า

[zephyr]

ใครที่รู้และเต็มใจหรือมีจิตเมตตาจะช่วยแชร์หรือเสนอแนะหรือแนะนำวิธีการคร่าวๆให้น้อง(หรือพี่ก็ไม่รู้นะ)เค้าก็ได้มันก็ไม่เห็นเสียหายอะไรหนิครับ
แต่ทำไมบางคนถึงได้โพสตำหนิหรือใส่อารมณ์ขนาดนั้นเดี๋ยวน้องเค้าเสียขวัญหมดหรอก คุยในบอร์ดเรื่องเล็กๆน้อยๆอย่าไม่ต้องซีเรียสก็ได้มั้งครับ รู้ก็บอกว่ารู้ ไม่รู้ก็บอกว่าไม่รู้ ส่วนคนที่รู้แล้วท่านจะเต็มใจนำความรู้นั้นมาแชร์ในเพื่อนๆพี่ๆน้องๆในบอร์ดก็แล้วแต่ท่าน
ด้วยความหวังดีเช่นกัน

ผมว่าคนหลายๆคนในที่นี้ไม่ได้ใจแคบหรอกนะครับ ถ้าเจ้าของกระทู้เค้าทำมาบ้างแล้ว แล้วถามว่าพี่มีความเห็นว่าอย่างไร คงมีคนช่วยตอบกันเยอะแยะ ผมคิดว่าประเด็นมันก็คือ เอาโจทย์มาให้ แล้วถามคำตอบ เนี่ยแหละ มันเลยดูเหมือนว่าไม่คิดอะไรมาก่อนเลยครับ ทั้งนี้คนอยากตอบก็ไม่รู้จะตอบยังไงเหมือนกัน เพราะ valuation มันไม่ง่ายนะครับ

[simplelife]

ผมคิดว่าประเด็นมันก็คือ เอาโจทย์มาให้ แล้วถามคำตอบ เนี่ยแหละ มันเลยดูเหมือนว่าไม่คิดอะไรมาก่อนเลยครับ ทั้งนี้คนอยากตอบก็ไม่รู้จะตอบยังไงเหมือนกัน เพราะ valuation มันไม่ง่ายนะครับ

ขอบคุณครับ ผมในฐานะคนเริ่มใจแคบคนแรกๆ วันก่อนผมก็พยายามพิมพ์ตอบประมาณนี้เหมือนกัน แต่บอร์ดใหม่มันแปลกๆ เหมือนตอบได้มั่งไม่ได้มั่ง เลยไม่ได้ตอบไป

ตอบไปแล้วได้อะไรครับ ขนาดจะคิดก็ยังไม่ได้คิดมาก่อน ถ้าเราตอบไปเขาก็เอาคำตอบไปแปะในการบ้านก็จบกัน เรียนจบมาแทนที่จะได้ความรู้ กลายเป็นได้แค่รู้ว่าไปถามตามเว็บทำยังไง ถึงเวลาเขาทำงานก็ไปถามในเว็บบอร์ดอย่างนี้หรือครับ