Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ไม่ทราบว่าจะดู กระแสเงินสด ของ บ. ได้ที่ไหนครับ

และมี technique ยังไงในการ ตีความมัน

ขอบคุณครับ

งบกระแสเงินสดครับ ส่วนตัวชอบที่การดำเนินงานเป็นบวก ลงทุนเป็นลบ จัดหาเงินเป็นลบ ครับ แต่ต้องดูอย่างอื่นประกอบด้วยครับไม่ตายตัว

murder_doll เขียน:งบกระแสเงินสดครับ ส่วนตัวชอบที่การดำเนินงานเป็นบวก ลงทุนเป็นลบ จัดหาเงินเป็นลบ ครับ แต่ต้องดูอย่างอื่นประกอบด้วยครับไม่ตายตัว

ขอบคุณครับผม

เพิ่มเติมกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
มันมาจาก ผลต่างของสินทรัพย์หมุนเวียนหักกับงวดที่เทียบและ
ผลต่างของหนี้สินหมุนเวียนหักกับงวดที่เทียบ
แล้วจัดกลุ่มออกมา

ตัวนี้บวกกลับรายการที่ไม่ใช่ตัวเงิน หรือเป็นตัวเงินที่จ่ายไปแล้วในอดีต
เพื่อให้สะท้อนกับความเป็นจริงมากที่สุด

ตัวนี้เป็นหัวใจในการประเมินค่าเลยอ่ะ เพราะว่า
กิจการที่แข็งแกร่ง เิงินที่กิจการทำมาหาได้ มาจากลำแข้งของตัวเอง
ไม่ใช่ มาจากที่อื่นๆ

technique ดูแบบง่ายๆ ที่ผมใช้ในการวิเคราห์ Cash flow statement
ในหน้า Cash flow statement จะประกอบไปด้วย Operation, Investing, Financing
แบ่งเป็น 8 Models ง่ายคือ
1 2 3 4 5 6 7 8
Operating (O) + + + + - - - -
Investing (I) + + - - + - + -
Financing (F) + - - + - + + -

ต้องมองตัวเองเป็นที่ตั้ง ว่าเงินได้มาหรือใช้ไป และดูที่บรรทัด Net cash from (+,-)
1= O มีกำไร, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการกู้ยืมเงินเพิ่มเติม
2= O มีกำไร, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
3= O มีกำไร, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
4= O มีกำไร, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
5= O ผมประกอบการติดลบ, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
6= O ผมประกอบการติดลบ, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
7= O ผมประกอบการติดลบ, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
8= O ผมประกอบการติดลบ, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)

อันนี้เป็นตัวอย่างให้ดูคร่าวเพื่อประกอบเท่านั้น ต้องดูรายละเอียดด้านในอย่างละเอียดอีกทีนะครับ

ยกตัวอย่าง บาง Model เช่น
model 2 บริษัทค่อนค่างจะเป็น Maturity stage เนื่องจาก บริษัททีกำไรจากผลประกอบการ, อาจจะมีการขายสันส่วนของการลงทุนออกไป, จ่ายเงินคืน Bank หรือผู้ถือหุ้น

model 4 บริษัท อยู่ใน ช่วย High Growth เนื่องจาก บริษัททีกำไรจากผลประกอบการ, จ่ายเงินลงทุนเพิ่ม, กู้ยืมจาก Bank เพิ่มเติมเพื่อต้องการเงิน ( กลุ่มนี้ต้องดูเรื่องความเสี่ยงเกี่ยวกับหนี้สิน และ Growth Rate ว่าเหมาะสมหรือไม่)

model 6 บริษัทผลประกอบการเป็น ลบ อาจจะลงทุน แล้วยังไม่คืนทุน, และยังคงมีการลงทุนเพิ่มเติม, กู้ยืมจาก Bank เพิ่มเติมเพื่อต้องการเงิน ในกลุ่มนี้ เป็นเหมือน Question mark ใน BCG Matrix ครับ

ที่ยกตัวอย่างนี้เป็นแบบคร่าวๆ เพื่อใช้ประกอบการลงทุน อย่างน้อยเวลาดูพอจะได้ Idea บ้างว่า บริษัทที่ดูอยู่มีแนวโน้วยังไง กิจกรรมการลงทุนเป็นอย่างไร บ้างครับ

wongves เขียน:technique ดูแบบง่ายๆ ที่ผมใช้ในการวิเคราห์ Cash flow statement
ในหน้า Cash flow statement จะประกอบไปด้วย Operation, Investing, Financing
แบ่งเป็น 8 Models ง่ายคือ
1 2 3 4 5 6 7 8
Operating (O) + + + + - - - -
Investing (I) + + - - + - + -
Financing (F) + - - + - + + -

ต้องมองตัวเองเป็นที่ตั้ง ว่าเงินได้มาหรือใช้ไป และดูที่บรรทัด Net cash from (+,-)
1= O มีกำไร, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการกู้ยืมเงินเพิ่มเติม
2= O มีกำไร, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
3= O มีกำไร, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
4= O มีกำไร, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
5= O ผมประกอบการติดลบ, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
6= O ผมประกอบการติดลบ, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
7= O ผมประกอบการติดลบ, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
8= O ผมประกอบการติดลบ, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)

อันนี้เป็นตัวอย่างให้ดูคร่าวเพื่อประกอบเท่านั้น ต้องดูรายละเอียดด้านในอย่างละเอียดอีกทีนะครับ

ยกตัวอย่าง บาง Model เช่น
model 2 บริษัทค่อนค่างจะเป็น Maturity stage เนื่องจาก บริษัททีกำไรจากผลประกอบการ, อาจจะมีการขายสันส่วนของการลงทุนออกไป, จ่ายเงินคืน Bank หรือผู้ถือหุ้น

model 4 บริษัท อยู่ใน ช่วย High Growth เนื่องจาก บริษัททีกำไรจากผลประกอบการ, จ่ายเงินลงทุนเพิ่ม, กู้ยืมจาก Bank เพิ่มเติมเพื่อต้องการเงิน ( กลุ่มนี้ต้องดูเรื่องความเสี่ยงเกี่ยวกับหนี้สิน และ Growth Rate ว่าเหมาะสมหรือไม่)

model 6 บริษัทผลประกอบการเป็น ลบ อาจจะลงทุน แล้วยังไม่คืนทุน, และยังคงมีการลงทุนเพิ่มเติม, กู้ยืมจาก Bank เพิ่มเติมเพื่อต้องการเงิน ในกลุ่มนี้ เป็นเหมือน Question mark ใน BCG Matrix ครับ

ที่ยกตัวอย่างนี้เป็นแบบคร่าวๆ เพื่อใช้ประกอบการลงทุน อย่างน้อยเวลาดูพอจะได้ Idea บ้างว่า บริษัทที่ดูอยู่มีแนวโน้วยังไง กิจกรรมการลงทุนเป็นอย่างไร บ้างครับ

สุดยอดเลยครับ

ผมเคยโพสต์แนวทางในการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดไว้คร่าวๆครับ

http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=35&t=1096

ขอบพระคุณครับ

chatchai เขียน:ผมเคยโพสต์แนวทางในการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดไว้คร่าวๆครับ

http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=35&t=1096

เทพแห่ง cash flow มาแล้ว
กำลังรออยู่เลยคับ

cash flow god

ขอบคุณครับ

ขอบคุณครับ

ขอบคุณครับ