Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ขอคำแนะนำว่าพฤติกรรมใดเป็นพฤติกรรมที่น่าสังเกตได้ว่า ผู้บริหารขาดธรรมาภิบาล
พร้อมยกตัวอย่างฉายา ( แบบไม่ชัดเจนจนเกินไปที่จะถูกฟ้องร้องเอาได้ )
เพื่อเป็นการเตือนสติกันในการลงทุน
ขอบคุณครับ

ชอบพูดถึงราคาหุ้นบริษัทตัวเองบ่อย ๆ ให้ข่าวดีมากบ่อย ๆ

มีรายการระหว่างกันมากผิดปรกติ และผู้ตรวจสอบบัญชีมีความเห็น ข้อสังเกตุ

ประวัติที่ผ่านมาในอดีต ไม่โปร่งใส

1. บอกว่าบริษัทตัวเองดีอย่างโน้น ดีอย่างนี้ แต่ตัวเองแอบขายหุ้นออกมาตลอด :lol:
อันนี้ต้องสงสัยไว้ก่อนครับ

2. ประวัติในอดีตไม่ดี หรือผู้บริหารเคยทำงานในบริษัท ที่มีประวัติไม่ดีมาก่อน อันนี้ต้องจับตาดูครับ

3. นามสกุล บางนามสกุล แค่เห็นชื่อตระกูล ก็ร้องยี้ได้ :lol:
แต่ ถ้าจากรุ่นพ่อ มารุ่นลูก ก็ต้องดูกันยาวๆไป

4. การมีคดีความติดตัว ถ้าผู้บริหารมีคดีเกี่ยวกับการฉ้อโกง ปั่นหุ้น หรืออื่นๆ อันนี้ให้ระวัง

+1 กับคุณ leaderinshadow

5. ผู้บริหารที่ชอบทำรายการผลประโยชน์ทับซ้อน

6. บริษัทที่มีการเปลี่ยนแปลงกรรมการผู้จัดการบ่อย หรือ ทีมบริหาร บ่อย ๆ จนไม่รู้เจ้าของที่แท้จริง

7. บริษัทที่กำไรน้อย หรือ ขาดทุนติดต่อกัน ยาวนานอย่างไม่มีเหตุผล

8. อยู่ในธุรกิจที่ดำรงรักษาธรรมาภิบาลยาก

กรณี 5-8 ดังกล่าว สมควรได้รับการพิจารณาเรื่องธรรมาภิบาล และระมัดระวังในการลงทุนเป็นพิเศษ

กาละมัง เขียน:+1 กับคุณ leaderinshadow
8. อยู่ในธุรกิจที่ดำรงรักษาธรรมาภิบาลยาก

อะไรคือธุรกิจที่ดำรงรักษาธรรมาภิบาลยากคะ พอจะยกตัวอย่างได้ไหมคะ

chaanat เขียน:

กาละมัง เขียน:+1 กับคุณ leaderinshadow
8. อยู่ในธุรกิจที่ดำรงรักษาธรรมาภิบาลยาก

อะไรคือธุรกิจที่ดำรงรักษาธรรมาภิบาลยากคะ พอจะยกตัวอย่างได้ไหมคะ

รับเหมาครับ โดยเฉพาะธุรกิจที่ต้องประมูลงานจากภาครัฐ
เพราะของอย่างนี้ต้องจ่ายใต้โต๊ะครับ คิดดูซิครับว่าจะลงบัญชียังไง รายจ่ายตรงนี้ก็เอาไปหักภาษีไม่ได้ :lol:
รับเหมาก่อสร้าง โดนไป 10-20% ของโครงการ

ถ้าพวกจัดซื้อจัดจ้าง บางรายโดนไป 45%
เพราะเคยคุยกับรุ่นพี่ที่เป็นผู้จัดการแบงค์ ปล่อยเงินกู้ไป 700 ล้าน
แต่รายงานบัญชีการขอสินเชื่อ มันแปลกๆ เค้าก็ไปถามเจ้าของธุรกิจ ถึงได้รู้ว่าโดนไป 45% เหอๆ
ตัวอย่างเทคนิคที่มักนิยมใช้ คือ เวลาพวกราชการจะซื้อพวกคอมพิวเตอร์ กว่าจะอนุมัติ ใช้เวลาเป็นปี
พอเครื่องตกรุ่น ราคาตก
ก็ยังใช้ราคาเดิม แต่งบที่ขอไปไม่ลดนะครับ ส่วนต่างจะเอาไปแบ่งกัน แต่ไปซื้อคอมจากผู้ประกอบการในราคาตลาด

ปล. พอดีนึกได้ ขอเพิ่มนะครับ
ข้อ 9. กรรมการตรวจสอบ ลาออกก่อนหมดวาระ อันนี้ต้องระวังแล้วนะครับ
10. ผู้สอบบัญชี มีการแสดงความเห็นแบบแปลกๆ

11. มีรายการระหว่างกันบ่อยๆ ของบริษัทในเครือที่ผู้บริหารเป็นเจ้าของแต่ไม่ได้อยู่ในตลาด เป็นข้อสังเกตุ ควรติดตาม
12. มีรายการในตั้งค่าเผื่อ หรือ บันทึกกำไรหรือขาดทุนพิเศษ อย่างมีเงื่อนไข ควรติดตามครับ
13. กำหนดค่าตอบแทนการบริหารสูงๆ เมื่อเทียบกับขนาดกิจการ
14.....

ขอบคุณท่านที่เข้ามาตอบให้ความรู้ครับ อ่านแล้วสะดุ้งอะครับ

รีบกลับไปสำรวจหุ้นตัวเองด่วน เข้าข่ายมั่งไหมเนี่ย
:lol:

ขอบคุณมากคับ

เห็นคุณโจเคยให้สัมภาษณ์ว่า
บางทีถ้าธุรกิจดีจริง
ก็ต้องยอมหลับตาข้างนึง


แต่แกไม่ได้บอกว่าธุรกิจอะไร

14. จ่ายเงินกินเปล่าในรุปแบบต่างๆแก่บริษัทแม่ อย่างเช่น ค่าแบรนด์ ค่าปรึกษาธุรกิจ ค่าพัฒนาผลิตภัณฑ์ เป็นจำนวนเงินที่ไม่สมเหตุสมผล

15. นโยบาย คำพูดผู้บริหาร และผลประกอบการ ควรจะไปในทิศทางเดียวกัน ถ้าหากไม่ ต้องมีคำอธิบายที่ีสมเหตุสมผล

16. การซื้อหุ้นคืนของบริษัท เอื้อประโยชน์ให้ผู้ถือหุ้นรายใดหรือไม่ ราคาซื้อคืนสมเหตุสมผลหรือไม่

17. การเปลี่ยนโครงสร้างทางการเงินและสัดส่วนผู้ถือหุ้น สมเหตุสมผลหรือชอบธรรมหรือไม่ อย่างเช่น ออกวอแร้นต์มั่วซั่ว ขายหุ้นเพิ่มทุนแบบpp ราคาถูกน่าเกลียด
ออก esop ราคาใช้สิทธิถูกๆ บ่อยหรือเป็นจำนวนมาก

18. ผู้บริหารมีการใช้ข้อมูลinside ในการซื้อขายหุ้น ,ราคาหุ้นวิ่งแปลกๆก่อนงบออก

19. งบการเงินรายไตรมาสผันผวนผิดปกติของธุรกิจ มีกำไรพิเศษ ตั้งสำรองบลาๆ สลับกับขาดทุนพิเศษ และกลับสำรองบลาๆ อยู่บ่อยๆ

20. กรรมการตรวจสอบ กรรมการอิสระ ขาดประชุมบ่อยๆ

21. ในการประชุมผุ้ถือหุ้นประจำปี มีการใส่ใจผู้ถือหุ้น ให้เวลาเหมาะสมในการตอบคำถาม ไม่รวบรัด อธิบายชัดเจน ไม่แถ ไม่ครับๆรับปากแล้วเฉย

บางข้อไม่ได้แสดงถึงการขาดธรรมาภิบาลที่ชัดเจน ต้องอาศัยการสังเกตประกอบกันหลายปัจจัย รวมทั้งพิจารณาผ่านช่วงเวลาด้วย เราจะค่อยๆมองออกว่า บริษัทไหนขาว ไหนเทาหม่นๆ ไหนเทาเข้ม ไหนดำสนิท หุ้นพวกนี้บางครั้งก็ทำกำไรให้มากๆได้ในเวลาสั้นๆ แต่มักจะไม่เหมาะกับการลงทุนละยะยาวเลยครับ

อีกข้อครับ
22. ส่งงบการเงินช้า