Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

จากทฤษฏีการเงินที่บอกเรื่องความเสี่ยงเอาไว้ว่า
มีความเสี่ยงอยู่ตัวหนึ่งเรียกว่า ความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งไม่สามารถขจัดออกจากหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้
ตามทฤษฏีบอกว่า หากตลาดลดลง หลักทรัพย์ทุกตัวก็ลดลงแบบเลี่ยงหลีกไม่ได้
ซึ่งเหมาะสมกับตอนนี้ว่า
ถ้าเป็นตามทฤษฏีนี้จริงแล้ว ช่วงนี้เกิดเหตุการณ์ที่ตลาดปรับตัวลดลงมาสองทำการติดต่อกัน
มีกี่หลักทรัพย์ที่ไม่ลดลงแต่ปรับตัวเพิ่มขึ้น (ไม่เอาที่คงที่เพราะ อาจจะเป็นกรณีที่ไม่ซื้อขายก็ได้ หรือ ขาดสภาพคล่องแบบรุนแรงมาก เลยไม่มีการซื้อขาย เอาเฉพาะที่มีการซื้อขายทั้งสองวันทำการเท่านั้น)
เพื่อดูว่า เป็นไปตามทฤษฏีดังกล่าวหรือไม่

และอีกเหตุผลหนึ่งคือ เมื่อเรากระจายความเสี่ยงในรูปแบบของตามทฤษฏีของ Portfilio หรือไม่เก็บไข่ไว้ในตะกร้าเดียวกันทั้งหมด คือกระจายความเสี่ยงออกไปในหุ้นหลายตัวในหลายอุตสาหกรรมแล้ว เมื่อเกิดเหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้น คือลดลงแบบหลายวันทำการติดต่อกัน มีหลักทรัพย์ไหนที่สวนทางกับตลาดบ้าง

อีกทฤษฏีหนึ่งคือ CAPM ต้องหา หลักทรัพย์ที่มีค่า Beta เป็นติดลบ นั้นเอง

อันนี้เอาของจริงมาเทียบว่า มีข้อขัดแย้งหรือไม่
ใครสนใจทำ IS เรื่องนี้ลองเอาไปทำดูเอาฮาได้ละครับ

miracle เขียน:จากทฤษฏีการเงินที่บอกเรื่องความเสี่ยงเอาไว้ว่า
มีความเสี่ยงอยู่ตัวหนึ่งเรียกว่า ความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งไม่สามารถขจัดออกจากหลักทรัพย์ที่ลงทุนได้
ตามทฤษฏีบอกว่า หากตลาดลดลง หลักทรัพย์ทุกตัวก็ลดลงแบบเลี่ยงหลีกไม่ได้
ซึ่งเหมาะสมกับตอนนี้ว่า
ถ้าเป็นตามทฤษฏีนี้จริงแล้ว ช่วงนี้เกิดเหตุการณ์ที่ตลาดปรับตัวลดลงมาสองทำการติดต่อกัน
มีกี่หลักทรัพย์ที่ไม่ลดลงแต่ปรับตัวเพิ่มขึ้น (ไม่เอาที่คงที่เพราะ อาจจะเป็นกรณีที่ไม่ซื้อขายก็ได้ หรือ ขาดสภาพคล่องแบบรุนแรงมาก เลยไม่มีการซื้อขาย เอาเฉพาะที่มีการซื้อขายทั้งสองวันทำการเท่านั้น)
เพื่อดูว่า เป็นไปตามทฤษฏีดังกล่าวหรือไม่

และอีกเหตุผลหนึ่งคือ เมื่อเรากระจายความเสี่ยงในรูปแบบของตามทฤษฏีของ Portfilio หรือไม่เก็บไข่ไว้ในตะกร้าเดียวกันทั้งหมด คือกระจายความเสี่ยงออกไปในหุ้นหลายตัวในหลายอุตสาหกรรมแล้ว เมื่อเกิดเหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้น คือลดลงแบบหลายวันทำการติดต่อกัน มีหลักทรัพย์ไหนที่สวนทางกับตลาดบ้าง

อีกทฤษฏีหนึ่งคือ CAPM ต้องหา หลักทรัพย์ที่มีค่า Beta เป็นติดลบ นั้นเอง

อันนี้เอาของจริงมาเทียบว่า มีข้อขัดแย้งหรือไม่
ใครสนใจทำ IS เรื่องนี้ลองเอาไปทำดูเอาฮาได้ละครับ

กว่าจะทำเสร็จ ปวดสมองมากเลยนะครับพี่มิ ต้องกำหนดกรอบ เงื่อนไขต่างๆ ประเภทอุตสาหกรรม ฯลฯ
แต่ก็น่าสนใจมากเลยครับ แบบนี้พี่มิต้องจุดธูปเชิญเทพ Ryuga มาแล้วมั้งครับงานนี้

เท่าที่จำได้ BGH แน่ๆตัวนึง

SMT วันแรกสวิงแล้วมาปิดเท่าเดิม

วันที่2 ขึ้นมา 7.39%

น่าจะมี MAKRO อีกตัวนะคะ
new high ไต่สู่ระดับ 170 ค่ะ

Ifec

SF

ตอนอ่าน CAPM แล้วมันแปลกๆ
betaที่ติดลบไม่น่าเป็นไปได้ ที่จะมีธุรกิจไหนไม่โดนความเสี่ยงของระบบ

แต่ระยะสั้นๆอาจจะมีหุ้นที่สวนตลาดได้บ้าง
ถ้าบริษัทนั้นกำลังอยุ่ในช่วงเปลียนแปลงเติบโตผิดปรกติเทียนบกับตลาด
หรือมีการunder-weightหรือมีการเพิ่มover-weightของนักลงทุน/กองทุนที่ปรับพอร์ท ตอนนั้นพอดี
ซึ่งเป็นเหตุการเฉพาะ ถ้าเอามาหาbetaที่ติดลบชั่วคราวในอดีต
มาตัดสินใจลงทุนในอนาคต มันจะผิดไหม

เออ หรือว่าถ้ามองแต่บ้านเรา ตลาดส่วนใหญ่เป็นพลังงาน/ธนาคาร
ถ้าเจอบริษัที่มีหนี้ดอกเบี้ยลอยตัวเยอะๆ ต้นทุนเป็นพลังงานมากๆ
แล้วมีลูกค้าเซ็นระยะยาวfixไว้
จะสามารถbetaเป็นลบได้

ขอเสนอ SGP

มันแปลก อยู่นะครับ makro กับ cpall อยู่อุตสาหกรรมเดียวกัน
cpall ลงประมาณ 5% แต่แมคโคร บวกไปถึง 172
เป็นเหตุให้สวิตช์ได้เลย สำหรับคนที่ถือสองตัวนี้ในพอร์ต จาก mos น้อยไปหา mos มาก

Lanna ครับ ทำ New High ไปเรื่อยๆ

jo7393 เขียน:มันแปลก อยู่นะครับ makro กับ cpall อยู่อุตสาหกรรมเดียวกัน
cpall ลงประมาณ 5% แต่แมคโคร บวกไปถึง 172
เป็นเหตุให้สวิตช์ได้เลย สำหรับคนที่ถือสองตัวนี้ในพอร์ต จาก mos น้อยไปหา mos มาก

ปัญหาก็คือ คนที่ถือสองตัวนี้ เมื่อวานนี้ดันไม่ได้ดูราคาเลยน่ะสิครับ
เลยได้แต่อยู่เฉยๆ :lol:

Outliers เขียน:Lanna ครับ ทำ New High ไปเรื่อยๆ

หวังไว้เช่นกันครับ

sathaporne เขียน:

jo7393 เขียน:มันแปลก อยู่นะครับ makro กับ cpall อยู่อุตสาหกรรมเดียวกัน
cpall ลงประมาณ 5% แต่แมคโคร บวกไปถึง 172
เป็นเหตุให้สวิตช์ได้เลย สำหรับคนที่ถือสองตัวนี้ในพอร์ต จาก mos น้อยไปหา mos มาก

ปัญหาก็คือ คนที่ถือสองตัวนี้ เมื่อวานนี้ดันไม่ได้ดูราคาเลยน่ะสิครับ
เลยได้แต่อยู่เฉยๆ :lol:

มันเป็นปัญหาเล็กน้อยครับพี่ สำหรับ vi ยังไงก็ถือยาวอยู่แล้วนี่ครับพี่
พอดีผมทำธุรกิจส่วนตัว ต้องเฝ้าร้านอยู่แล้วเลยมีเวลาดู เปิดหน้าจอราคาทิ้งไว้ครับ ว่างก็มาเหลือบดูบ้าง แต่เมื่อวาน นั่งดูเกือบทั้งวัน เพราะ มีโอกาสมาเยือนพอดีครับ :lol: :lol:

PS ครับ
:lol: :lol:

สองวัน ผมว่าสั้นไปนะครับ

เพราะจากสูตรเบต้า, Variance ของ หุ้น และตลาด ที่จะเอามาวัดกันนั้น ต้องใช้ระยะเวลาพอสมควรครับ

densin เขียน:ตอนอ่าน CAPM แล้วมันแปลกๆ
betaที่ติดลบไม่น่าเป็นไปได้ ที่จะมีธุรกิจไหนไม่โดนความเสี่ยงของระบบ

ตอนที่Setขึ้นแรงๆหลายครั้งก็มีคนมาบอกว่าพวกหุ้นvi ไม่ค่อยขึ้นนะ

PAE

หาหุ้นเล่นขำๆดีกว่าช่วงนี้
ประชดกับการนั่งหาหุ้นดีราคาเหมาะสม
เหนื่อยครับหาหุ้นดีๆแบบนี้หายากในช่วงที่ตลาดบูมมาก
ในปี 2552-2553
งานนี้ขำๆ

ความคิดส่วนตัวครับ อาจจะมั่วบ้าง

ผมคิดว่าทฤษฎี CAPM หุ้นที่มี Beta ไปทาง ลบ คิดว่ามี
ถ้าหากแท้จริงแล้วเราดูที่ "คุณค่า" มากกว่า "ราคา" (ดูราคาก็ได้แต่สะท้อนความสวนไม่เท่า)
สมมติว่าถ้า "คุณค่า" ของหุ้นในตลาดส่วนใหญ่เป็นไปตามเศรษฐกิจดี
หุ้นที่สวนตลาดก็น่าจะมี "คุณค่า" ของหุ้นเป็นไปตามเศรษฐกิจที่แย่

โดยที่เมื่อ "คุณค่า" เป็นไปอย่างสวนตลาด
แต่ในขณะที่ "ราคา" อาจไม่ได้สะท้อน "คุณค่า" ตลอดช่วง
และอาจ(มักจะ)ได้รับอิทธิพลของตลาดที่จะทำให้เส้นราคาหนีออกจากเส้นคุณค่าบ่อยๆ(ในระยะสั้น)

ดังนั้นคิดว่า
1. ถ้าศึกษาต้องมีข้อมูลที่ "ยาว" พอที่จะเห็นการเปลี่ยนแปลงราคาที่สะท้อนคุณค่า
2. ศึกษาตัววัดที่สะท้อนคุณค่านอกจากราคาเพิ่มเติม

ส่วนตัวผมคิดว่าถ้าจะกระจายความเสี่ยงจริง ไม่ต้องหาถึงขนาดนั้นครับ (แต่ถ้าทำก็น่าจะเป็นงานศึกษาที่ใช้อ้างอิงได้ดี)

ปล. จากข้อ 1. ในระยะสั้นมาก หุ้นบางตัวอาจมีเรื่องราวเฉพาะตัวที่เกิด ณ ขณะนั้น ทำให้ราคาเคลื่อนไหวสวนตลาด
ซึ่งหลายๆ ชื่อหุ้นที่ยกมา ผมคิดว่าเป็นหุ้นที่กำลังมีเหตุการณ์เฉพาะตัว


ผิดพลาดอะไรขออภัยด้วยครับ

miracle เขียน:หาหุ้นเล่นขำๆดีกว่าช่วงนี้
ประชดกับการนั่งหาหุ้นดีราคาเหมาะสม
เหนื่อยครับหาหุ้นดีๆแบบนี้หายากในช่วงที่ตลาดบูมมาก
ในปี 2552-2553
งานนี้ขำๆ

พี่มี่หาได้แล้วกระซิบบอกผมด้วยนะครับ

ผมไม่ได้ใบ้หุ้นนะครับ
แต่แค่ตอบคำถาม

PATO ขึ้นครับ

Jubile SF KIAT