Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

จากประสบการณ์ที่พี่ๆเจอมา การซื้อขายของผู้บริหาร บอกอะไรได้บ้างครับ

อย่างเช่น เจอว่าผู้บริหารแอบเก็บหุ้นมาตลอดทั้งเดือนเลย อันนี้เท่าที่พี่ๆเจอมา มันมีผลอะไรตามมาไหมครับ

แล้วมีไหมครับว่า ซื้อๆๆมาตลอด สุดท้ายหุ้นตกเฉยเลย มันมีกรณีแบบนี้ไหมครับ

ขอบคุณครับ

ผมแนะนำว่า ลองไปงานวิจัยระดับ ป.โทตามมหาวิทยาลัยอ่านดูครับ
เพราะนักศึกษาระดับป.โท ทำการวิจัยเรื่องนี้ไว้มากอยู่เหมือนกัน
ว่าการซื้อขายของผู้บริหารบอกอะไรบ้าง

By the way
มันมีเรื่องของ Priciple&Agent Problem เป็นส่วนหนึ่งของปัญหาเรื่อง
Moral Hazard อยู่เหมือนกันล่ะครับ
ในเรื่องนี้คือ ผู้บริหารมีข้อมูลมากกว่าผู้ถือหุ้น ทำให้เกิดความได้เปรียบเสียเปรียบได้
ทางผู้ควบคุมกฏเลยต้องทำให้ทุกคนได้รู้ข้อมูลข่าวสารที่จำเป็นในการตัดสินใจด้วย

ตามดูกันต่อไปครับ

ผมดูเป็นองค์ประกอบครับ

บอกได้อย่างมากครับ ขึ้นกับระดับของ ธรรมาภิบาล (ไล่จากพอจะมี ไปหาไม่มี)

1. อาจจะดีขึ้น หรือ แย่แปรตรงๆตามการซื้อขาย
2. ชึ้น หรือ ลง แปรตรงข้ามกับการซื้อ ขาย
3. การขาย หรือ ซื้อ ไม่แจ้ง (แน่นอนเป็นแบบข้อ 2) อันนี้มีตัวอย่างให้เห็น 2 weeks ก่อน

และที่แน่ๆ มันจะบอกผมเลยว่าจะซื้อหุ้นตัวนั้นหรือไม่ เอาแค่ข้อ 1 บ่อยๆ ผมก็ไม่เอาแล้วครับ

มีคนเคยเขียนไว้ว่า เหตุผลในการขายนั้นมีเยอะแยะครับ ยากที่จะคาดเดา แต่เหตุผลที่ซื้อมีข้อเดียวคือ เค้ามั่นใจว่าบริษัทนั้นดี มีอนาคตจึงลงทุน

แต่ผมกลับไม่เชื่อมั่นอย่างนั้นครับ
ว่าการที่ผู้บริการซื้อเป็นเพราะเชื่อมั่น
ในอนาคตของกิจการ
เพราะส่วนตัวผมเชื่อตัวเองมากกว่า

harikung เขียน:มีคนเคยเขียนไว้ว่า เหตุผลในการขายนั้นมีเยอะแยะครับ ยากที่จะคาดเดา แต่เหตุผลที่ซื้อมีข้อเดียวคือ เค้ามั่นใจว่าบริษัทนั้นดี มีอนาคตจึงลงทุน

มีโอกาสไหมครับที่ผู้บริหารซื้อเพื่อปั่นหุ้น หรือ
ผู้บริหารคาดการผิด ผมว่าใช้เป็นแค่ข้อมูลในการตัดสินใจครับ

ผมว่ามันมีความเป็นได้สูงว่า ผู้บริหารซื้อเพราะเห็นอะไรดีดีในบริษัท มากกว่าที่จะซื้อเพื่อหลอกล่อคนอื่น และขอให้ตัดผู้บริหารที่ซื้อ ๆ ขายๆ บ่อย ๆ ออกไปเพราะคนนั้นเขาอาจทำเพื่อความสนุกกับการหารายได้เล็ก ๆ น้อย ๆ เท่านั้น เราไปตามอาจจะโดนปั่นหัว

ผมจะมองผู้บริหารที่ซื้ออย่างเดียว หรือ นาน ๆ ซื้อที แต่อย่าลืมว่าผู้บริหารนั้นอยู่ใกล้ข้อมูลมาก เสียจนบางทีอาจจะ react เร็วสุด ๆ กับบางข้อมูลภายในบางอย่างที่มันมีการเปลี่ยนแปลงบริษัทไปในทางที่ดีจริง แต่กว่าจะส่งผลออกมาเป็น earning นั้นใช้เวลาเป็นปี หรือ หลายปี

การเห็นผู้บริหารซื้อวันนี้เมื่อวานนี้ แล้วหวังให้หุ้นขึ้นเลยในเดือนนี้เดือนหน้า ผมว่าบางทีอาจต้องผิดหวัง เพราะเขาซื้อวันนี้ ผลจริง ๆ อาจออกมาปลายปี หรือ ปีหน้าก็ได้ หรือไม่ขึ้น เพราะเขาเองก็มองผิด ก็ยังได้

สุดท้ายก็คือต้องเจาะเข้าไปอ่านข้อมูลและวิเคราะห์ด้วยตัวเอง ก่อนตัดสินใจ ด้วยดีที่สุดครับ

ขนาดผู้บริหารยังคาดการณ์ผิด และ เราละ ?????

ผมว่าการซื้อหุ้นของผู้บริหารเรียกว่าเป็น สัญญาณที่ดี จะดีกว่าครับ เค้าคงเห็นหรือเชื่อว่าบริษัทนั้นเดินไปในทิศทางที่ดี แต่ความเชื่อก้อยังเป็นคาวมเชื่อครับ อาจจะไม่เป็นไปอย่างที่ผบหคนนั้นคิดก้อได้ แต่อย่างน้อยก้อเป็นสัญญาณที่ดี

support เขียน:ขนาดผู้บริหารยังคาดการณ์ผิด และ เราละ ?????

ขอเสริมนิดนึงนะครับ
สำหรับผู้บริหารที่มีธรรมมาภิบาล บางครั้งเป็นเพราะเรื่องที่คาดไม่ถึง
เช่นชุมนุมทางการเมือง หรือ นโยบายใหม่ของภาครัฐ ฯลฯ
ซึ่งมีผลลัพธที่ไม่ได้คาดคิดไว้ว่าจะต้องเกิดขึ้น ไม่ว่าจะส่งผลดี หรือ ส่งผลเสียต่อบริษัทก็ตาม