ราคาตลาดที่เหมาะสมของหุ้น

[kone]

ขอฝาก และขอคำแนะนำราคาหุ้นที่เหมาะสมของหุ้นตัวหนึ่ง

หุ้นทั้งกลุ่ม(ธุรกิจเดียวกัน) มีค่า P / E = 14.49 , P / B = 2.17 , Yield = 3.01 %

แล้วหุ้นตัวหนึ่งในกลุ่ม ที่มีค่า P / E = 6.18 , P / B = 0.80 , Yield = 3.95 % และมีมูลค่าหุ้นทางบัญชี(Book) = 3.81

ราคาหุ้นที่แท้จริงในราคาตลาด หรือราคาหุ้นที่เหมาะสมควร ควรจะอยู่ที่ราคาเท่าใด ?

ขอบคุณ ทุกท่านที่เข้ามาดู และขอบคุณเป็นอย่างยิ่งที่จะให้ข้อคิดเห็น และแนะนำราคาที่เหมาะสม

[mr_chai]

วิธีง่ายๆครับ เอา eps*pe

eps ต้อง forecast เอาครับจะ 1 ปี 2 ปีหรือ 10 ปีข้างหน้าก็ได้ครับแล้วแต่ฝีมือครับ(ของผมได้แค่ปีสองปีเท่านั้นแหละครับ)
แต่ถ้าเป็นหุ้นวัฏจักร คง forecast ยากโคตรครับ

pe ก็ใช้ที่เหมาะสมกับอุตสาหกรรมครับ

[chatchai]

จากข้อมูลที่ให้มา เราคงไม่สามารถที่จะประเมินราคาได้หรอกครับ

ส่วนการประเมินราคาโดยการเปรียบเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมนั้น ผมว่าจะเป็นกับดักได้มาก เพราะอาจจะเป็นการบ่งบอกได้เพียงว่า ราคาหุ้นของบริษัท a มีราคาถูกกว่าบริษัทอื่นๆเท่านั้น แต่ไม่ได้บ่งบอกว่าราคาตลาดต่ำกว่าราคาพื้นฐานหรือไม่ เวลาตลาดหุ้นเป็นฟองสบู่ ราคาหุ้นก็แพงเกินไปแทบทุกบริษัท เราซื้อหุ้นที่ถูกกว่าบริษัทอื่น ก็อาจจะเพียงแต่ว่า เราขาดทุนน้อยกว่าซื้อหุ้นของบริษัทอื่นเท่านั้น

และที่สำคัญ ราคาประเมินพื้นฐานของแต่ละคนก็คงไม่เท่ากัน

คงไม่ค่อยเหมาะกับการโพสต์ตั้งคำถามเกี่ยวกับราคาลักษณะนี้นะครับ

[ลูกอิสาน]

ข้อมูลที่ให้มาน้อยเกินไปครับ
และเป็นข้อมูลด้านเดียว (เชิงปริมาณ)
ไม่ได้คำนึงถึงข้อมูลคุณภาพของกิจการด้านอื่นๆ

ถ้าให้เดาจากตัวเลข แสดงว่าปัจจัยคุณภาพของสองบริษัทนี้แตกต่างกันมาก ตลาดถึงให้พีอีต่างกันเกือบเท่าตัว


เห็นด้วยกับพี่ฉัตรเรื่องการเปรียบเทียบความถูกแพง
เราควรเปรียบเทียบระหว่างราคาที่เราจ่าย และคุณค่าที่เราได้รับ ว่าเราพอใจหรือเปล่า ไม่ใช่บอกว่าตัวนี้ถูกเพราะตัวอื่นแพงกว่า

[กาละมัง]

เมื่อครั้งลงทุนใหม่ ๆ ประสบการขาดทุนเพราะการวิเคราะห์ตัวเลขอย่างทีคุณ kone ตั้งโจทก์นี่แหล่ะ

ดูจากตัวเลขสวยหรูน่าลงทุน พอลงทุนไปแล้วต่อมากำไรหด ไอ้ที่ pe ต่ำ ก็กลายเป็นสูงในบัดดล

ไอ้ที่ราคาเคยมองว่าถูกก็กลายเป็นแพง ได้ข้อสรุปว่า ตัวเลขอดีตและปัจจุบัน เหมือนการตรวจสุขภาพกิจการขณะนี้เท่านี้

สมควรลงทุนหรือไม่ ก็ต้องประเมินดูอนาคตของกิจการ ซึ่งจะเป็นข้อมูลเชิงคุณภาพมากกว่า อย่างที่คุณ chatchai และคุณลูกอิสานว่าไว้

ผมก็เป็นอีกคนหนึ่งที่ จะไม่ใส่ใจกับตั้งโจทก์ตัวเลขลอย ๆ เพราะว่าแท้จริงการลงทุนที่ดีต้องดูทุกเม็ด เช่น

ธุรกิจ อยู่ในอุตสาหกรรมอะไร sunrise หรือ sunset
ผู้บริหารเป็นใคร อย่างไร
ลักษณะการประกอบธุรกิจ
สภาพการแข่งขัน
จุดอ่อน จุดแข็ง
การฟ้องร้องและคดีความต่าง ๆ
และอีกมากมาย

[Warantact]

ทฤษฏีของผมเอง

ราคาตลาดที่เหมาะสม คือ ราคาที่ถือหุ้นไปยาวๆ(เช่น10ปี)
แล้วคิดเทียบราคายุติธรรมในอนาคตกับราคาซื้อ ได้ผลตอบแทนลู่เข้าหา10%(ค่าเฉลี่ย) มีความน่าจะเป็นสูง
เช่น
ถ้าหุ้นมีROE12% แล้วในอดีตมันก็ได้ประมาณนี้ ในอนาคตเราก็คาดว่ามันน่าจะได้ประมาณนี้
หุ้นนี้ควรซื้อขายมูลค่ามากกว่าbookนิดหน่อย

เพราะถ้าเราซื้อมาเท่าbook ผลตอบแทนเราจะชนะตลาดค่อนข้างแน่ ทำให้เห็นว่าราคานี้ถูกเกิน
แต่ถ้าราคาสูงกว่าbookมากๆ เช่นสามเท่า เราก็พอจะบอกได้ว่ามันแพง
หากอิงตามนี้ หุ้นที่มีผลประกอบการดี roe ในอดีตและ roe ในอนาคต อยู่แถวๆ 15
หากซื้อได้เท่าbook ผลตอบแทนจะน่าประทับใจมาก

[kone]

ทฤษฏีของผมเอง

ราคาตลาดที่เหมาะสม คือ ราคาที่ถือหุ้นไปยาวๆ(เช่น10ปี)
แล้วคิดเทียบราคายุติธรรมในอนาคตกับราคาซื้อ ได้ผลตอบแทนลู่เข้าหา10%(ค่าเฉลี่ย) มีความน่าจะเป็นสูง
เช่น
ถ้าหุ้นมีROE12% แล้วในอดีตมันก็ได้ประมาณนี้ ในอนาคตเราก็คาดว่ามันน่าจะได้ประมาณนี้
หุ้นนี้ควรซื้อขายมูลค่ามากกว่าbookนิดหน่อย

เพราะถ้าเราซื้อมาเท่าbook ผลตอบแทนเราจะชนะตลาดค่อนข้างแน่ ทำให้เห็นว่าราคานี้ถูกเกิน
แต่ถ้าราคาสูงกว่าbookมากๆ เช่นสามเท่า เราก็พอจะบอกได้ว่ามันแพง
หากอิงตามนี้ หุ้นที่มีผลประกอบการดี roe ในอดีตและ roe ในอนาคต อยู่แถวๆ 15
หากซื้อได้เท่าbook ผลตอบแทนจะน่าประทับใจมาก

เยี่ยมมากครับ ผมน่าจะต้องรอคำนวณดูบ้าง