Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

คำกล่าวที่ว่า สุดท้ายแล้วราคาหุ้นก็จะเดินไปในทิศทางเดียวกับ
กำไรหรือผลการดำเนินงานของบริษัท นั้น
สมมติเวลาผ่านไปหลายๆปี กิจการเติบโตดี แต่หุ้นราคาไม่ไปไหน
เป็นไปได้ไหมครับ เพราะราคาจะขึ้นได้เนื่องจากเกิดการซื้อขาย
ถ้าไม่มีคนสนใจหุ้นตัวนี้ ราคามันก็ไม่ขึ้นน่ะสิครับ
หรือว่าถ้ากิจการดีจริงๆ สุดท้ายก็จะมีคนแห่มาซื้อกันเองเหรอครับ
มือใหม่น่ะครับ ยังไม่ค่อยเข้าใจจริงๆครับ ขอบคุณทุกคำตอบนะครับ

classof94 เขียน:คำกล่าวที่ว่า สุดท้ายแล้วราคาหุ้นก็จะเดินไปในทิศทางเดียวกับ
กำไรหรือผลการดำเนินงานของบริษัท นั้น
สมมติเวลาผ่านไปหลายๆปี กิจการเติบโตดี แต่หุ้นราคาไม่ไปไหน
เป็นไปได้ไหมครับ เพราะราคาจะขึ้นได้เนื่องจากเกิดการซื้อขาย
ถ้าไม่มีคนสนใจหุ้นตัวนี้ ราคามันก็ไม่ขึ้นน่ะสิครับ
หรือว่าถ้ากิจการดีจริงๆ สุดท้ายก็จะมีคนแห่มาซื้อกันเองเหรอครับ
มือใหม่น่ะครับ ยังไม่ค่อยเข้าใจจริงๆครับ ขอบคุณทุกคำตอบนะครับ

เป็นไปได้ครับ แต่อาจเป็นเพราะหุ้นตัวนั้นอาจเข้าใจยาก มีความเสี่ยงบางอย่าง หรือขึ้นกับผู้บริหารถึงแ้ม้ว่าดีบริหารกิจการได้ดีแต่ไม่สนใจในเรื่องราคาหุ้น หรือส่งผลประโยชน์ให้กับผู้ถือหุ้นอย่างเต็มที่ ซึ่งหุ้นเหล่านี้ต้องรอเวลาปลดล๊อคครับ

ถ้าบริษัทมีกำไรต่อหุ้น 2 บาท จ่ายปันผล 1 บาท ราคาหุ้น 13 บาท

เวลาผ่านไป

บริษัทมีกำไรเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทุกปี

เป็นกำไรต่อหุ้น 2.50 บาท จ่ายปันผล 1.25 บาท
ต่อมา มีกำไรต่อหุ้น 3.00 บาท จ่ายปันผล 1.50 บาท
มีกำไรต่อหุ้น 4.00 บาท จ่ายปันผล 2.00 บาท
มีกำไรต่อหุ้น 5.00 บาท จ่ายปันผล 2.50 บาท

ถ้าราคาหุ้นยังอยู่ที่ 13 บาท ผลตอบแทนจากเงินปันผลก็เกือบ 20% สนใจซื้อไหมละครับ

และถ้าบางคนบอกว่า ขอแค่ 10% ก็โอเค ก็ซื้อได้จนถึงราคา 25 บาทเลย

แล้วเป็นไปได้ไหมครับ ถ้าปันผลไม่ค่อยเพิ่มเพราะบริษัท
คอยแต่เอาเงินไปขยายกิจการเรื่อยๆ หรือในท้ายที่สุดแล้ว
หากขยายจนพอใจแล้วจะหันมาจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้นครับ

classof94 เขียน:แล้วเป็นไปได้ไหมครับ ถ้าปันผลไม่ค่อยเพิ่มเพราะบริษัท
คอยแต่เอาเงินไปขยายกิจการเรื่อยๆ หรือในท้ายที่สุดแล้ว
หากขยายจนพอใจแล้วจะหันมาจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้นครับ

เรื่องพวกเขาถึงมีคติเตือนไว้ไงครับ ว่าจะซื้อหุ้นให้ดูธรรมาภิบาลของผู้บริหารด้วย
ถามนโยบายเขาเลยสิครับเวลาเข้าประชุม

classof94 เขียน:คำกล่าวที่ว่า สุดท้ายแล้วราคาหุ้นก็จะเดินไปในทิศทางเดียวกับ
กำไรหรือผลการดำเนินงานของบริษัท นั้น
สมมติเวลาผ่านไปหลายๆปี กิจการเติบโตดี แต่หุ้นราคาไม่ไปไหน
เป็นไปได้ไหมครับ เพราะราคาจะขึ้นได้เนื่องจากเกิดการซื้อขาย
ถ้าไม่มีคนสนใจหุ้นตัวนี้ ราคามันก็ไม่ขึ้นน่ะสิครับ
หรือว่าถ้ากิจการดีจริงๆ สุดท้ายก็จะมีคนแห่มาซื้อกันเองเหรอครับ
มือใหม่น่ะครับ ยังไม่ค่อยเข้าใจจริงๆครับ ขอบคุณทุกคำตอบนะครับ

ลองยกตัวอย่างให้ดูสักบริษัทได้มั้ยครับ บริษัทที่กำไรเติบโตทุกปี หลายๆปี แต่ราคาไม่ไปไหน

chatchai เขียน:ถ้าบริษัทมีกำไรต่อหุ้น 2 บาท จ่ายปันผล 1 บาท ราคาหุ้น 13 บาท

เวลาผ่านไป

บริษัทมีกำไรเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทุกปี

เป็นกำไรต่อหุ้น 2.50 บาท จ่ายปันผล 1.25 บาท
ต่อมา มีกำไรต่อหุ้น 3.00 บาท จ่ายปันผล 1.50 บาท
มีกำไรต่อหุ้น 4.00 บาท จ่ายปันผล 2.00 บาท
มีกำไรต่อหุ้น 5.00 บาท จ่ายปันผล 2.50 บาท

ถ้าราคาหุ้นยังอยู่ที่ 13 บาท ผลตอบแทนจากเงินปันผลก็เกือบ 20% สนใจซื้อไหมละครับ

และถ้าบางคนบอกว่า ขอแค่ 10% ก็โอเค ก็ซื้อได้จนถึงราคา 25 บาทเลย

สุดยอดไปเลยครับพี่ chatchai....เข้าถึงแก่นแท้ของการลงทุนจริงๆ ขอบคุณมากครับ

classof94 เขียน:คำกล่าวที่ว่า สุดท้ายแล้วราคาหุ้นก็จะเดินไปในทิศทางเดียวกับ
กำไรหรือผลการดำเนินงานของบริษัท นั้น
สมมติเวลาผ่านไปหลายๆปี กิจการเติบโตดี แต่หุ้นราคาไม่ไปไหน
เป็นไปได้ไหมครับ เพราะราคาจะขึ้นได้เนื่องจากเกิดการซื้อขาย
ถ้าไม่มีคนสนใจหุ้นตัวนี้ ราคามันก็ไม่ขึ้นน่ะสิครับ
หรือว่าถ้ากิจการดีจริงๆ สุดท้ายก็จะมีคนแห่มาซื้อกันเองเหรอครับ
มือใหม่น่ะครับ ยังไม่ค่อยเข้าใจจริงๆครับ ขอบคุณทุกคำตอบนะครับ

"กำไรเติบโตดีหลายปี แต่ราคาหุ้นไม่ไปไหน"
ช่วยกระซิบบอกผมหน่อยละกันว่าตัวไหน
มีแต่ขึ้นมาก ขึ้นน้อย ขึ้นกระฉูด

นักลงทุนคนไหน ไม่อยากได้เงินบ้าง
เงินปันผล เงินจากราคาหุ้นที่เพิ่ม
มีแต่จะมะรุมมะตุ้มแย่งกันซื้อหุ้นดีๆ
ที่บอกว่าไม่มีใครสนใจหุ้นดีๆ ผมจึงไม่เชื่อว่ามีหุ้นแบบนั้นครับ

ถ้าเจอหุ้นอย่างที่ว่าจริง
วันนี้ราคาไม่ขึ้น
พรุ่งนี้ราคามันก็ขึ้นครับ
หรือถ้าพรุ่งนี้ราคาไม่ขึ้น
วันมะรืนราคามันก็ต้องขึ้นครับ
หรือแม้แต่วันมะรืนราคาจะไม่ขึ้น
วันพรุ่งนี้ของวันมะรืนราคามันก็ต้องขึ้นครับ
ต้องมีสักวันแหละ
นอกจากนักลงทุนจะวิเคราะห์ผิด
หรือไม่ก็ถือจนอ่อนใจไปซะก่อน

ถ้าเจอ บอกผมด้วย

classof94 เขียน:คำกล่าวที่ว่า สุดท้ายแล้วราคาหุ้นก็จะเดินไปในทิศทางเดียวกับ
กำไรหรือผลการดำเนินงานของบริษัท นั้น
สมมติเวลาผ่านไปหลายๆปี กิจการเติบโตดี แต่หุ้นราคาไม่ไปไหน
เป็นไปได้ไหมครับ เพราะราคาจะขึ้นได้เนื่องจากเกิดการซื้อขาย
ถ้าไม่มีคนสนใจหุ้นตัวนี้ ราคามันก็ไม่ขึ้นน่ะสิครับ
หรือว่าถ้ากิจการดีจริงๆ สุดท้ายก็จะมีคนแห่มาซื้อกันเองเหรอครับ
มือใหม่น่ะครับ ยังไม่ค่อยเข้าใจจริงๆครับ ขอบคุณทุกคำตอบนะครับ

หากเวลาผ่านไปหลายๆ วัน หลายๆ เดือน หลายๆ ไตรมาส ก็เป็นไปได้ครับ ที่ราคาหุ้นอาจจะไม่ขยับไปไหน
แต่ถ้าเป็นหลายๆ ปี หากผลประกอบการดีขึ้นเรื่อยๆ จากความสามารถของบริษัท (ไม่ใช่เรื่องความผันผวนของราคาวัตถุดิบ) แล้วราคาไม่ไปไหนเลย อันนี้ไม่ค่อยเจอนะครับ

เรื่องสภาพคล่องและความสนใจของคน ขนาดหุ้นที่มีความคล่องตัวต่ำมากๆ ไม่ค่อยมีคนสนใจ หรือ สนใจแต่หาซื้อหุ้นไม่ได้อย่าง Syncl ตอนก่อนเกิดเรื่อง SCB มาซื้อหุ้นไปนั้น ราคาก็เพิ่มขึ้นมากตามผลประกอบการณ์ หรือ TF มาม่าที่กำไรเพิ่มขึ้นมาเยอะเมื่อเทียบกับ 6 - 7 ปีที่แล้ว แต่ยังไงก็ไม่มีคนสนใจ ราคาก็วิ่งมาเยอะเหมือนกัน ครับ

เพราะท้ายที่สุดแล้ว
ถ้ากำไรเติบโตขึ้นเรื่อยๆๆๆ แต่ราคาเท่าเดิมเพราะไม่มีคนสนใจ และมีนโยบายไม่จ่ายเงินปันผล

ก็จะมีคนรวยคนนึงมา take over บริษัทไปครับ

เพราะถ้าบริษัทมีทุนจดทะเบียน 100 ล้าน สมมุติราคาปัจจุบันในตลาด 500 ล้าน คงที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง
แต่ทำกำไรในปีที่ 1 ได้ 100 ล้าน
ปีที่ 2 200 ล้าน
ปีที่ 3 300 ล้าน
ปีที่ 5 500 ล้าน P/E =1

แบบนี้ต่อให้ผมไม่มีเงิน ก็จะระดมทุนไปซื้อ บริษัทนี้ให้ได้ครับ
ซื้อมาปีเดียว ก็ได้ทุนคืนละ ปีต่อๆไปก็นอนรับตังค์


อาจจะสมมุติสุดโต่งไปหน่อย แต่เพื่อให้เห็นภาพครับ

เพราะของจริง กำไรมันจะไม่ขึ้นแบบนี้ มันจะผันผวนขึ้นๆลงๆ ปีนี้ กำไร 500 ปีหน้า ขาดทุน 100 เป็นต้น
ทำให้บางบริษัท กำไรดีมากในบางปีแต่ราคาหุ้นไม่ขึ้น เพราะความไม่แน่นอนมันสูง ความเสี่ยงสูง นักลงทุนจึงไม่กล้าเข้าไปซื้อครับ

ได้ความรู้เลยครับกระทู้นี้

ขอบคุณผู้รู้ที่แบ่งปันค่ะ

classof94 เขียน:แล้วเป็นไปได้ไหมครับ ถ้าปันผลไม่ค่อยเพิ่มเพราะบริษัท
คอยแต่เอาเงินไปขยายกิจการเรื่อยๆ หรือในท้ายที่สุดแล้ว
หากขยายจนพอใจแล้วจะหันมาจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้นครับ

มีอยู่คนนึงไปซื้อบริษัทมาบริหารต่อ ทำไปได้1-2ปีก็ไม่ยอมจ่ายปันผลอีกเลยจนถึงปัจจุบัน(44ปีแล้วมั้ง)ทั้งๆที่กำไรก็เพิ่มเกือบทุกปี
บริษัทชื่อ...เบิร์กไชร์ ฮาธาเวย์

gaup9 เขียน:

classof94 เขียน:แล้วเป็นไปได้ไหมครับ ถ้าปันผลไม่ค่อยเพิ่มเพราะบริษัท
คอยแต่เอาเงินไปขยายกิจการเรื่อยๆ หรือในท้ายที่สุดแล้ว
หากขยายจนพอใจแล้วจะหันมาจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้นครับ

มีอยู่คนนึงไปซื้อบริษัทมาบริหารต่อ ทำไปได้1-2ปีก็ไม่ยอมจ่ายปันผลอีกเลยจนถึงปัจจุบัน(44ปีแล้วมั้ง)ทั้งๆที่กำไรก็เพิ่มเกือบทุกปี
บริษัทชื่อ...เบิร์กไชร์ ฮาธาเวย์

อยากรู้จังครับ ถ้า .เบิร์กไชร์ ฮาธาเวย์ ไม่จ่ายปั่นผล เลย แล้วผู้ถือหุ้น หรือผู้ถือกองทุนอยู่ (นอกจากปู่วอร์เวล)
เค้าจะได้ประโยชน์อะไรบ้างครับ

tr

บริษัทที่ผลประกอบการดีขึ้นทุกปี แต่ไม่มีคนสนใจ
วันใดวันหนึ่งคนก็จะหันมาสนใจอยู่ดีครับ

wittrade เขียน:

gaup9 เขียน:

classof94 เขียน:แล้วเป็นไปได้ไหมครับ ถ้าปันผลไม่ค่อยเพิ่มเพราะบริษัท
คอยแต่เอาเงินไปขยายกิจการเรื่อยๆ หรือในท้ายที่สุดแล้ว
หากขยายจนพอใจแล้วจะหันมาจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้นครับ

มีอยู่คนนึงไปซื้อบริษัทมาบริหารต่อ ทำไปได้1-2ปีก็ไม่ยอมจ่ายปันผลอีกเลยจนถึงปัจจุบัน(44ปีแล้วมั้ง)ทั้งๆที่กำไรก็เพิ่มเกือบทุกปี
บริษัทชื่อ...เบิร์กไชร์ ฮาธาเวย์

อยากรู้จังครับ ถ้า .เบิร์กไชร์ ฮาธาเวย์ ไม่จ่ายปั่นผล เลย แล้วผู้ถือหุ้น หรือผู้ถือกองทุนอยู่ (นอกจากปู่วอร์เวล)
เค้าจะได้ประโยชน์อะไรบ้างครับ

ก็ได้จากกำไรจาก Capital Gain ไงครับ

แล้วทำไมคนถึงซื้อหล่ะ ? > ก็ถ้าไม่ซื้อ ก็จะเข้าตัวอย่างบริษัทที่มี P/E =1 แล้วก็จะมีคนรวยมาซื้อบริษัทไปครับ

แล้วถ้าไม่มีหุ้นในตลาดให้ซื้อหล่ะ? ก็ผิดกฏ กลต. ต้องโดนบังคับให้มีหุ้นให้รายย่อยถือเกิน 15% ครับ (อันนี้ไม่ sure ถ้าผิดช่วยแย้งผมทีครับ)

ผมเชื่อในทฤษฎีของ Econ ว่าในภาระการแข่งขันสมบูรณ์
จุดดุลยภาพจะเป็นจุดที่ Demand กับ Supply มาเจอกัน

หาก ณ ขณะใดขณะหนึ่งมันไม่ได้อยู่ที่ดุลยภาพ มันจะเข้าสู่ดุลยภาพเอง
ดังนั้นหากเจอหุ้นตัวใดไม่อยู่ในดุลยภาพ ก็จงเชื่อว่ามันจะเคลื่อนตัวเข้าหาดุลยภาพเอง
(ถ้าเจอแล้วมั่นใจ ผมเชื่อว่ามันจะขึ้นครับ)