Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ผมเคยฟังสัมมนาหนึ่งซึ่งดร พูดว่าที่ท่านไม่ซื้อพวกหุ้นธนาคาร เพราะว่า บริษัทที่ใช้เงินต่อเงินนั้น โครงสร้างทางการเงินในสภาวะที่เศรษฐกิจปกติจะดีมาก แต่เมื่อไรที่เกิดวิกฤต หุ้นกลุ่มนี้มักจะมีปัญหาก่อน ซึ่งผมก็เห็นด้วยอย่างมาก แต่ผมยังสงสัยว่า ถ้าเราจะลงทุนในหุ้นประเภทนี้ เราจะดูอะไรในงบที่เป็นสัญญาณเตือนบอกให้เรารีบออกก่อน และอะไรในงบที่บอกเราว่าบริษัทนี้มันเจ็งแล้วครับ

ผมก็อยากรู้เช่นกันครับ (เผื่อมันจะมีปัจจัยอะไรที่บอกเราได้ล่วงหน้า)
แต่ขอแสดงความเห็นส่วนตัวที่คิดอยู่ ผมว่ามันดูยากมากน่ะสิ กว่าจะรู้ตัวอาจสายไป(ผมไม่เก่งนะครับ แค่คิดเอาเอง )

จากส่วนหนึ่งของบทความล่าสุดของ ดร. หุ้นสถาบันการเงิน (26 มิถุนายน 54)

ดร.นิเวศน์ เขียน:ข้อสรุปสั้น ๆ ของผมสำหรับหุ้นสองกลุ่มนี้ก็คือ “มันเป็นธุรกิจที่ดีจนถึงวันที่มันเจ๊ง” ดังนั้น หากจะลงทุนในหุ้นสองกลุ่มนี้ก็คงต้องพิจารณาและติดตามว่ามันจะมีโอกาสที่จะเจ๊งไหม ทั้งจากเรื่องของภาวะเศรษฐกิจและเรื่องของตัวบริษัทในด้านของการบริหารงานภายใน และนำมาเทียบกับราคาหุ้นที่จะเป็นตัวกำหนดผลตอบแทนที่เราจะได้จากการลงทุน

ไม่รู้เหมือนกัน
บางครั้งผมก็มองว่าหุ้นแบงค์บางตัว
น่าสนใจในบางโอกาส
แต่ทางที่ประเสริฐ
หาธุรกิจที่เรารู้เรื่องดีกว่า
แบบว่ามีอะไรผิดสังเกตแล้วเรารู้ก่อน
นี่ยิ่งดี ประเสริฐแล...

ไม่เคยดูหุ้นแบงค์นะครับ แต่ถ้าเราลองนึกภาพว่าธุรกิจแบงค์ก็เหมือนพวกคนที่มีอาชีพปล่อยเงินกู้เก็บดอกทั้งหลาย
ก็คงต้องดูในเรื่องพวก
- ปล่อยเงินให้ใคร หมอ ข้าราชการ วินมอไซค์ นักศึกษาติดหนี้พนัน ซึ่งความเสี่ยงของแต่ละคนก็ไม่เท่ากัน
- คนที่มายืมเงินพอมีทรัพย์สินเป็นหลักประกันรึเปล่า
- ดอกเบี๊ยร้อยละเท่าไหร่ ยิ่งอัตราดอกเบี๊ยสูง ความเสี่ยงในเรื่องความสามารถในการชำระเงินก็สูงด้วย เช่นดอกร้อยละ 20-30
- ความสามารถในการเก็บดอกเบี๊ย ถ้าเริ่มเก็บหนี้ได้ช้าหรือไม่ค่อยได้ก็เริ่มจะน่ากลัว ต้องเริ่มเล่นไม้แข็ง จ้างพวกขาโหดไปตามทวง+กระทืบ
- สุดท้ายก็ วลีคลาสสิค ไม่มี ไม่หนี ไม่จ่าย อิอิ