Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

คือผมมือใหม่กำลังศึกษาไล่หาอ่านหนังสืออยู่ครับ ตอนนี้ถือไว้ประมาณ 3 ตัว แต่อยากทราบว่าเราจะรู้ได้อย่างไรครับว่าหุ้นมันเกินมูลค่าไปแล้ว มีหนังสือไหนที่แนะนำให้อ่านเพิ่มเติมไหมครับ ขอบคุณมากครับ

ถ้าราคาเลยไปมูลค่าที่คำนวณไปเยอะๆ พื้นฐานเหมือนเดิมไม่มีอะไรเปลี่ยน ไม่มีตัวเร่งอะไรมาพลักดันให้เติบโตได้อีกหรือตลาดรับรู้ไปหมดแล้ว ก็เชื่อว่าราคานั้นเกินมูลค่าครับ

ผมว่าควรจะห่วงว่า
"จะรู้ได้ยังไงว่าหุ้นตัวนี้ราคาต่ำกว่ามูลค่าจริง?" มากกว่า เพราะเป็นการหาจังหวะซื้อ

ส่วนตอนขายหนะ ต่อให้มันเกินมูลค่า หรือไม่เกินมูลค่า เราก็กำไรอยู่ดี (ในกรณีที่เราซื้อที่ราคาที่มันใจว่ามัน fair หนะ) จะกำไรมากกำไรน้อยก็อีกเรื่อง

สรุปคือ น่าจะโฟกัส Buying มากกว่า Selling นะครับ

คำตอบคือเราจะรู้ได้ด้วยตัวเองครับ เพราะแต่ละคนให้มูลค่าของหุ้นแต่ละตัวไม่เท่ากันตามแต่เหตุผลของใครจะเป็นอย่างไร เพราะถ้าให้มูลค่าเท่ากันทุกคนหุ้นมันคงจะไม่มีเทรดเลยครับ

ก็ต้องรู้ให้ได้ว่ามูลค่ามันคือเท่าไหร่ จะได้รู้ว่าราคาตอนนี้มันเกินมูลค่าแล้วหรือยัง

ผมว่าการขายนี่เเหล่ะ ศาสตร์ขั้นสูงของการลงทุนเลยนะครับ

ผมจะบอกให้นะครับ ว่าหุ้นเกินหือไม่เกินพื้นฐานไม่ได้อยู่ที่การคำนวณ มันอยู่เราพอใจ
ความพอใจเกิดจากเราได้เปรียบเทียบกับผลตอบแทนอื่นๆที่มีความเสี่ยงระดับเดียวกันโดยอนุมาน

ถ้าผมบอกว่าธนาคาร a ให้ดอกเบี้ย 10%ดีหรือไม่



ถ้าจะตอบให้ถูกต้อง คือต้องดูว่าแล้ว b,c d ให้เท่าไหร่ แล้วเราถึงตอบคำถามนี้ได้

ถ้าใครตอบว่า 10% ดี ลองย้อนไปดูบรรยากาศปี 39-40 ดูครับ ผมได้ออมทรัพย์ 14% ต่อปี

หุ้นก็เหมือนกัน มันจะแพงหรือถูก ไม่ใช่เพราะว่ามันแพงหรือถูก แต่มันแพงหรือถูกเนื่องจากหุ้นตัวอื่นๆ หรือ ผลตอบแทนอื่นๆ

มันทำให้เกิดหลักการคำนวณผลตอบแทนของ warren buffet, Joel Greenblatt และอีกหลายคน

ลองคิดดูนะครับ การประเมินมูลค่าหุ้นนั้นมันไม่ใช่เรื่องถูกต้องแน่นอน แค่มันถูก60%ก็ถือว่าใช้ได้แล้ว

rosicky เขียน:คือผมมือใหม่กำลังศึกษาไล่หาอ่านหนังสืออยู่ครับ ตอนนี้ถือไว้ประมาณ 3 ตัว แต่อยากทราบว่าเราจะรู้ได้อย่างไรครับว่าหุ้นมันเกินมูลค่าไปแล้ว มีหนังสือไหนที่แนะนำให้อ่านเพิ่มเติมไหมครับ ขอบคุณมากครับ

ขอช่วยตอบคำถามเรื่องหนังสือที่น่าอ่านสำหรับ "การประเมินมูลค่าหุ้น" ละกันนะครับ
สำหรับผมเบื้องต้นแนะนำให้ลองอ่าน หนังสือของคุณ Dekisugi นะครับ "วัดมูลค่าหุ้นด้วยตัวคุณเอง" อ่านเพลินๆ
http://dekisugi.net/books
http://www.thaivi.com/2010/02/338/

หากเริ่ม Hardcore ขึ้นมีให้อ่านเยอะแยะเต็มไปหมดเลยครับ
ขอแนะนำ
1. DCF made easy ของคุณหมอ REITER
http://reitertvi.wordpress.com/?s=dcf+made+easy
2. "ตีแตก" หนังสือลงทุน Classic ของชาว VI เมืองไทย โดย อ.นิเวศน์
3. The Warren Buffet way – Robert.G. Hagstorm.
4. The New Buffetology
5. หาอ่านในห้องคลังกระทู้คุณค่า ครับ
http://board.thaivi.org/viewforum.php?f=35

แถม หนังสือคลาสสิค ให้อ่านกันอีกหลายเล่มครับ (จาก บทความของ อ.นิเวศน์)
http://portal.settrade.com/blog/nivate/2012/01/09/1090

ปล. สำคัญที่สุด เหมือนที่เพื่อนๆ Post ข้างบนช่วยกันตอบ คือ ต้องมีความรู้เกี่ยวกับช่องทางการหาเงินของบริษัทนั้นๆ พอสมควรครับ ไม่อย่างนั้นเราจะรู้ได้ยังไงว่าเงินที่เราลงทุน มันจะคุ้มค่า / ได้ผลตอบแทนเท่าไหร่ จริงไหมครับ

kongkiti เขียน:

rosicky เขียน:คือผมมือใหม่กำลังศึกษาไล่หาอ่านหนังสืออยู่ครับ ตอนนี้ถือไว้ประมาณ 3 ตัว แต่อยากทราบว่าเราจะรู้ได้อย่างไรครับว่าหุ้นมันเกินมูลค่าไปแล้ว มีหนังสือไหนที่แนะนำให้อ่านเพิ่มเติมไหมครับ ขอบคุณมากครับ

ขอช่วยตอบคำถามเรื่องหนังสือที่น่าอ่านสำหรับ "การประเมินมูลค่าหุ้น" ละกันนะครับ
สำหรับผมเบื้องต้นแนะนำให้ลองอ่าน หนังสือของคุณ Dekisugi นะครับ "วัดมูลค่าหุ้นด้วยตัวคุณเอง" อ่านเพลินๆ
http://dekisugi.net/books
http://www.thaivi.com/2010/02/338/

หากเริ่ม Hardcore ขึ้นมีให้อ่านเยอะแยะเต็มไปหมดเลยครับ
ขอแนะนำ
1. DCF made easy ของคุณหมอ REITER
http://reitertvi.wordpress.com/?s=dcf+made+easy
2. "ตีแตก" หนังสือลงทุน Classic ของชาว VI เมืองไทย โดย อ.นิเวศน์
3. The Warren Buffet way – Robert.G. Hagstorm.
4. The New Buffetology
5. หาอ่านในห้องคลังกระทู้คุณค่า ครับ
http://board.thaivi.org/viewforum.php?f=35

แถม หนังสือคลาสสิค ให้อ่านกันอีกหลายเล่มครับ (จาก บทความของ อ.นิเวศน์)
http://portal.settrade.com/blog/nivate/2012/01/09/1090

ปล. สำคัญที่สุด เหมือนที่เพื่อนๆ Post ข้างบนช่วยกันตอบ คือ ต้องมีความรู้เกี่ยวกับช่องทางการหาเงินของบริษัทนั้นๆ พอสมควรครับ ไม่อย่างนั้นเราจะรู้ได้ยังไงว่าเงินที่เราลงทุน มันจะคุ้มค่า / ได้ผลตอบแทนเท่าไหร่ จริงไหมครับ

ขอบคุณมากๆเลยครับ จะพยายามหาความรู้เพิ่มเติม และจะมาร่วมแชร์กับทุกท่านบ่อยๆนะครับ

เกินมูลค่าที่ประเมินไว้ณ.วันนี้ ใช่ว่าจะไม่ต่ำกว่ามูลค่าในอนาคต
ต่ำกว่ามูลค่าที่ประเมินไว้ณ.วันนี้ ใช่ว่าจะไม่เกินมูลค่าในอนาคต
Factor ที่ใช้ในการประเมินเปลี่ยนไป มูลค่าที่ได้ย่อมเปลี่ยนไป
ขีดความสามารถในการแข่งขันและทำกำไร เปลี่ยนแปลงช้ากว่าและมีระยะเวลาในการสังเกตได้มากกว่า