Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

จะคิดถึงธนาคารไทยไหนเป็นอันดับแรกครับ

ผมอยากรู้อะครับ รู้เเต่wellfargo เป็นธนาคารที่บัฟเฟตถือ เเต่ก้อไม่รู้ว่ามีอะไรพิเศษตรงไหน

SCB ครับ

เรียน ถามพี่ investment biker ช่วย share ความรู้หน่อยครับ ว่า well fargo นั้น model ธุรกิจคร่าว ๆ เป็นอย่างไร แล้วทำไมถึงเป็น scb ที่คล้าย well fargo เมืองไทย

เท่าที่ผมทราบ ธุรกิจการเงินใน US เจริญกว่าภูมิภาคนี้ค่อนข้างมาก ผู้คนมีความรู้ความเข้าใจในเรื่อง personnel financial เป็นอย่างดี ธุรกิจ banking ใน US ค่อนข้างมีการแบ่งหน่วยงานด้าน investment กับธุรกิจที่เป็น traditional banking ค่อนข้างชัดเจน


ขอบคุณมากครับ

kbank ครับ

s3410312 เขียน:เรียน ถามพี่ investment biker ช่วย share ความรู้หน่อยครับ ว่า well fargo นั้น model ธุรกิจคร่าว ๆ เป็นอย่างไร แล้วทำไมถึงเป็น scb ที่คล้าย well fargo เมืองไทย

เท่าที่ผมทราบ ธุรกิจการเงินใน US เจริญกว่าภูมิภาคนี้ค่อนข้างมาก ผู้คนมีความรู้ความเข้าใจในเรื่อง personnel financial เป็นอย่างดี ธุรกิจ banking ใน US ค่อนข้างมีการแบ่งหน่วยงานด้าน investment กับธุรกิจที่เป็น traditional banking ค่อนข้างชัดเจน


ขอบคุณมากครับ

ไม่มีอะไรมากครับ แค่ทั้งสองธนาคารดูเก่าแก่ ดูขลัง มี museum ให้ดูด้วย ส่วน model ธุรกิจธนาคาร ผมไม่เคยติดตามอย่างละเอียด รู้คร่าว ๆ แค่ CEO ของ well fargo เก่งมาก ๆ สถาบันการเงินวัดกันที่ความเก่งของ CEO ครับ ใครมองธุรกิจออก ปล่อยสินเชื่อเป็น บริหารความเสี่ยงได้ดีน่าจะทำให้ธนาคารไปได้เรื่อย ๆ ในระยะยาว สำหรับธนาคารไทย ที่ผ่านมาก็ถือว่ารายใหญ่ ๆ ทำได้ดีนะ

investment biker เขียน: ไม่มีอะไรมากครับ แค่ทั้งสองธนาคารดูเก่าแก่ ดูขลัง มี museum ให้ดูด้วย ส่วน model ธุรกิจธนาคาร ผมไม่เคยติดตามอย่างละเอียด รู้คร่าว ๆ แค่ CEO ของ well fargo เก่งมาก ๆ สถาบันการเงินวัดกันที่ความเก่งของ CEO ครับ ใครมองธุรกิจออก ปล่อยสินเชื่อเป็น บริหารความเสี่ยงได้ดีน่าจะทำให้ธนาคารไปได้เรื่อย ๆ ในระยะยาว สำหรับธนาคารไทย ที่ผ่านมาก็ถือว่ารายใหญ่ ๆ ทำได้ดีนะ

ขอบคุณพี่ investment biker มากครับ

ไม่รู้ทำไมผมถึงนึกถึง KTB มันมีความเป็นธนาคารรัฐอยู่ในตัว

ไม่น่าจะมีธนาคารไหนเทียบได้หรอกครับ

ธนาคารไทยผูกขาดมานานโดยเจ้าสัวไม่กี่ตระกูล

แต่ของเมกา มีธนาคารท้องถิ่นเยอะมากๆ คนละเรื่องเลยครับ

ขอเห็นต่างนะครับ ผมว่า well farco เมืองไทยน่าจะเป็นเป็น tcap นะครับ. เหตุผลคือคุณบันเทิงเป็นผู้บริหาร
ที่มีวิสัยทัศน์ และความสามารถ สามารถสร้าง tcap จากบริษัทเล็กๆ ขึ้นมาอยู่อันดับที่ 5 ในชั่วระยะเวลารุ่นเดียวในขณะที่แบงค์ใหญ่อื่น ต้อง ใช้เวลาถึง 3 ชั่วอายุคนเลยทีเดียวกว่าจะใหญ่ได้ขนาดนี้
อีกทั้งการบริหารและการลงทุนที่รอบคอบระมัดระวัง ไม่ทำใหเงินลงทุนของผู้ถือหุ้นเสียหาย ทำให้ผ่านวิกฤตรวมทั้งพลิกวิกฤตให้เป็นโอกาสมาได้ตลอด. ถือเป็นจุดเด่นของผู้บริหารกลุ่มนี้ครับ.

เอ่อคือ Wells น่ะค่ะ, มาจาก founder -------> Wells & Fargo ค่ะ

ลองอ่านประวัติของธนาคารก่อนน่ะค่ะ รู้ว่าธนาคารเป็นอย่างไรก่อน น่าจะง่ายกว่าไปเปรียบเทียบว่าเหมือนกับใคร โดยยังไม่รู้จักที่มาที่ไปของธนาคารค่ะ

เป็นประวัติของธนาคารย่อๆ นะครับ มาจาก Manager 360ํ' เอามา Post เป็นไว้เป็นข้อมูลและถกกันต่อนะครับ จากประวัติคร่าวๆ จะเห็นได้ว่าความสามารถของผู้บริหารบวกกับการบริหารงานอย่างรอบคอบระมัดวังทำให้ wells fargo สามารถผ่านวิกฤตได้ทุกครั้ง และสามารถสร้างโอกาสการเติบโตได้ตลอดครับ

Wells Fargo & Company เป็นอีกผลิตผลหนึ่งของยุคตื่นทองที่อยู่คู่อเมริกามานานกว่า 150 ปี ปัจจุบันถือเป็นสถาบันการเงินที่ใหญ่เป็นอันดับ 5 ของประเทศในแง่ของสินทรัพย์รวม มีสาขากว่า 5,900 สาขาทั่วโลก มีพนักงาน 160,900 คน ได้รับการจัดอันดับเครดิตจากสถาบันจัดอันดับอย่าง Moody's และ S&P ที่ระดับ AAA นิตยสารฟอร์จูน จัดให้เป็นองค์กรที่มีกำไรสูงสุดเป็นอันดับที่ 17 ของโลก นิตยสาร Financial Times จัดให้เป็นแบรนด์ที่มีมูลค่าสูงเป็นอันดับที่ 18 ของโลก...ความสำเร็จนี้มีที่มาที่ไม่ได้เริ่มจากธุรกิจการเงินเพียงอย่างเดียว

ธุรกิจของ Wells Fargo เริ่มต้นในปี 1852 สองปีหลังจากที่แคลิฟอร์เนียรับการสถาปนาเป็นรัฐที่ 31 ของสหรัฐอเมริกา จากการเล็งเห็นการณ์ไกลของ Herry Wells และ William Fargo สองนักธุรกิจผู้ร่วมก่อตั้งและผู้บริหาร American Express จากนิวยอร์ก พวกเขาต้องการขยายธุรกิจ Express หรือการส่งไปรษณีย์แบบเร่งด่วนไปสู่ฝั่งตะวันตกมุ่งตรงไปที่ซานฟรานซิสโก ซึ่งเป็นศูนย์กลางของยุค ตื่นทองรวมทั้งเปิดสำนักงานตัวแทนตามเมืองที่ตั้ง ของเหมืองทอง ใช้ชื่อว่า "Wells, Fargo & Co." โดยเริ่มจากธุรกิจส่งด่วน ไม่ว่าจะเป็นทองคำ หรือสิ่งมีค่าอื่นๆ ไปทั่วอเมริกาและทั่วโลก ควบคู่กับบริการทางการเงินและหลักทรัพย์อีกด้วย เปิดโอกาส ให้ผู้คนสามารถนำทองคำมาขายแลกกับตั๋วแลกเงินที่มีมูลค่าเท่ากับทองคำ

ในขณะนั้น แคลิฟอร์เนียยังไม่มีการกำหนดกฎเกณฑ์ในการก่อตั้งธนาคารหรือสถาบันการเงิน นับเป็นโอกาสทองของ Wells และ Fargo ที่เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกธุรกิจก่อนใคร เบื้องหลังความสำเร็จ ของ Wells Fargo ในยุคเศรษฐกิจอเมริกาที่เฟื่องฟู คือ ม้า 6 ตัวที่ลากรถดั้นด้นข้ามแดนไปมาด้วยความรวดเร็วมั่นคง ที่เรียกว่า "Stagecoach" อันเป็นสัญลักษณ์ของ Wells Fargo มาจวบจนทุกวันนี้ และรถม้าลาก Stagecoach นี่เองกลายเป็นกุญแจ สำคัญในการดำเนินธุรกิจในสมัยนั้นโดยรถม้าจะเข้าไปรับส่งผู้โดยสารและสิ่งของต่างๆ ที่มาจากทุกสารทิศทางรถไฟ เพื่อเดินทางต่อไปยังที่รถไฟเข้าไปไม่ถึง ทำให้ Wells Fargo กลายเป็นเจ้าของและผู้ให้บริการรถม้า Stagecoach รายใหญ่ที่สุดในโลก และเรียกได้ว่าเป็นนวัตกรรมของระบบการขนส่งทางบกในขณะนั้น

หลังจากที่ Wells Fargo ดำเนินธุรกิจในภาคตะวันตกได้เพียงไม่กี่ปี วิกฤติการณ์ทางเศรษฐกิจ ได้จู่โจมสถาบันการเงินในแคลิฟอร์เนียในปี 1855 สาเหตุหลักมาจากการเก็งกำไรที่ดินในถิ่นตะวันตก จนทำให้เกิดความตื่นตระหนก ธนาคาร สถาบันการเงินหลายแห่งต้องปิดตัวไป หากทว่า Wells Fargo ยังคงเป็นหนึ่งสถาบันที่สามารถประคับประคองตัวให้อยู่รอดได้ แม้จะต้องสูญเสียสินทรัพย์ ไปถึง 1 ใน 3 ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีอยู่ ปัจจัยหลักที่ Wells Fargo ฟื้นตัวได้เร็วมาจากการบริหาร ที่มีประสิทธิภาพและสภาพคล่องที่พร้อมให้บริการลูกค้า

วิกฤติในครั้งนั้นสร้างโอกาสให้แก่ Wells Fargo 2 ทางคือ คู่แข่งทางธุรกิจลดลง และสามารถ สร้างความเชื่อมั่นให้แก่ลูกค้ามากยิ่งขึ้น หลังจากที่ฝ่าวิกฤติไปได้แล้ว Wells Fargo ขยายธุรกิจอย่างทันทีทันใด โดยเริ่มผลิตรถม้า Stagecoach เป็นของตัวเอง ทั้งยังเข้าซื้อกิจการจาก Overland Mail Company ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ของ Wells Fargo ที่ให้บริการไปรษณีย์ในพื้นที่ตะวันตก ตั้งแต่มิซซูรีไปอาร์คันซอ ไปพื้นที่ของชาวเนทีฟอเมริกัน ไปนิว เม็กซิโก ไปแอริโซนา และจบที่ซานฟรานซิสโก ด้วย รถม้า Stagecoach ที่ก่อตั้งโดย John Butterfield หนึ่งในหุ้นส่วนของ Wells และ Fargo ที่ American Express ในนิวยอร์ก พวกเขาได้ตั้งชื่อสายธุรกิจใหม่ นี้ว่า "Butterfield" เพื่อเป็นเกียรติแด่อดีตหุ้นส่วนของพวกเขา

นอกจากนี้ Wells Fargo ยังเข้าไปเทกโอเวอร์ เส้นทางไปรษณีย์โซนตะวันตกของ "Pony Express" ซึ่งเป็นการบริการเมล์ด่วนด้วยการขี่ม้าส่งสาร นับว่า รวดเร็วกว่าเมล์ทางรถม้า ต่อเมื่อมีวิวัฒนาการก้าวไกล ได้มีการคิดค้นการใช้เครื่องโทรเลข เมื่อมีบริการ โทรเลข Pony Express ก็กลายเป็นตำนานไป แต่ธุรกิจของ Wells Fargo ยังคงขยายเส้นทางอย่างต่อเนื่องควบคู่กับการขยายทางรถไฟ จนที่สุดในปี 1888 Wells Fargo กลายเป็นบริษัทแรกที่ให้บริการ ไปรษณีย์ด่วนครอบคลุมทั่วอเมริกา ทั้งยังมีบริการ "Ocean-to-Ocean" ที่เชื่อมเมืองต่างๆ กว่า 2,500 เมืองใน 25 มลรัฐ

ธุรกิจส่งเมล์เป็นธุรกิจเสริมให้แก่ธุรกิจธนาคาร ของ Wells Fargo มีการเปลี่ยนมือผู้บริหาร มีการควบกิจการหลายครั้งหลายครา เพื่อความอยู่รอดทางธุรกิจ ในปี 1918 บริษัทมีเครือข่ายประมาณ 10,000 แห่งทั่วประเทศ โดยตัวแทนแต่ละแห่งให้บริการตั้งแต่จำหน่ายตั๋วแลกเงิน เช็คเดินทาง การโอนเงินผ่านโทรเลข และการส่งสิ่งของ อย่างไรก็ดี ในปีนั้นเอง เป็นปีที่รัฐบาลเข้ามาเทกโอเวอร์กิจการไปรษณีย์ ส่งผลให้ Wells Fargo เหลือเพียงสายธุรกิจ การเงินการธนาคารที่สืบทอดมาจนถึงทุกวันนี้

Wells Fargo ในศตวรรษที่ 21 ยังคงความแข็งแกร่ง ภายหลังจากธุรกรรมทางการเงินเข้าควบ กิจการกับธนาคาร Norwest แห่งมินนิโซตา เมื่อปี 1998 ซึ่งในปีนั้น Wells Fargo มีมูลค่าสินทรัพย์เท่ากับ 31.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ จากนั้นเมื่อ Norwest ได้เปลี่ยนชื่อสาขาทุกสาขาเป็น Wells Fargo ทำให้บริษัทเพิ่มสถานะเป็นสถาบันการเงินที่ใหญ่เป็นอันดับ 7 ในสหรัฐฯ ในปีนั้น มีสินทรัพย์เพิ่มเป็น 196 พันล้านเหรียญ และมียอดเงินฝากรวม 130 ล้านเหรียญ

ปัจจุบันจากตัวเลขไตรมาสแรกของปีนี้ Wells Fargo มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 595 พันล้านเหรียญ ในปี 2008 นี้ Wells Fargo มีอายุครบ 156 ปี ยังคงดำเนินธุรกิจดั้งเดิม ด้วยชื่อเดิมและที่ตั้งสำนักงานใหญ่ยังคงอยู่ที่ถนน Montgomery ในซานฟรานซิสโก เช่นเดิมนับจากวันแรกของการดำเนินธุรกิ - See more at: http://info.gotomanager.com/news/detail ... Yb59V.dpuf

นึกขึ้นได้อีกเรื่องคือ WFC ได้แบงค์ Wachovia มาแบบง่ายๆและถูกมากช่วงหลังลีห์แมนล้มตอนเดือน 9, 2008 ค่ะ เท่าที่จำได้ น่าจะตกหุ้นหละ USD2.......ไม่แน่ใจว่ามีกี่หุ้น จำราคาที่ซื้อทั้งหมดไม่ได้ค่ะ

ตอนนั้นแบงค์ US มีเค้าคนเดียวที่จะซื้อได้ค่ะ อาจจะ US Bancorp อีกอันนึงมังค่ะ แต่ WFC โดดเด่นกว่ามาก

ตอนนี้เห็นบอกว่าไปไหนก็เจอแต่แบงค์ WFC ค่ะ เทียบกับแต่ก่อนไม่ได้เลย สาขาน้อยกว่านี้แยะ.....

เพิ่งอ่่านเจอ
เลยมาช่วย
แปะไว้
ลุงบัฟ พูดถึง
banking model
และ WFC
....

Competitive advantage and business model in banking:
- Banking is a good business - many banks earn high returns on tangible equity
- “Charlie and I have been surprised at how much profitability banks have, given that it seems
like a commodity business.”
- Underestimated how sticky customers are and how unaware they are of fees banks charge
them
- WFC - $4.00 per share after full taxes on $15 of tangible equity
- If you have a well run bank, you don’t need to be the #1 bank in an area
- Bank ROA is not highly correlated to size
- You may have to pay 3x tangible equity to buy a bank
- Only problem with banks is that sometimes they get crazy and do dumb things...’91 was a
good example
- If a bank doesn’t do dumb things on the asset side, it will make good money

source: p4
http://www.tilsonfunds.com/BuffettVanderbiltnotes.pdf



..

ต่ออีกนิด
{ผิดถูกขออภัยล่วงหน้า}

จากข้างบน..

WFC - $4.00 per share after full taxes on $15 of tangible equity

หาได้โดย
ไปที่
http://quotes.wsj.com/WFC/financials

แล้วดูที่
Per Share Data
จะได้ ของวันนี้.
Earnings Per Share 3.36
Tangible Book Value 18.81
.....
ใกล้เคียง กับของเดิมใน note




......
link...ของไทยบ้าง
เป็น ต.ย. วิธีหาค่าข้างต้น
ของ แบงค์ไทย 2 แบงค์
ค่าอัน Earnings Per Share/Tangible Book Value
หาได้จาก
1. KKP
http://quotes.wsj.com/TH/XBKK/kkp/financials
2. TISCO
http://quotes.wsj.com/TH/XBKK/tisco/financials

ส่วน
ต้องการแบงค์อื่นก็
http://quotes.wsj.com/TH/XBKK/kkp/financials
เปลี่ยนตัวย่อ แล้ว copy url เลย..

ส่วน
link
ล่างนี้
เป็น
WFC
เทียบ กับ bank อื่นทัั่่วโลก
เช่น P/B
..
http://financials.morningstar.com/compe ... ture=en-US


..
จะเห็นว่า
JP morgan P/B ต่ำมาก
ลุงบัฟ เคยให้สัมภาษณ์

http://www.businessinsider.com/warren-b ... way-2012-5

"I'll let you in on a little secret," said Buffett. "I own some shares of JP Morgan. Personally....

ต่อด้วย

..
"My best ideas are all in Berkshire," he said according . "That I can promise you."

...Comparing Wells Fargo and JP Morgan, Mr Buffett said: "I know Wells better and it's easier to understand."



แปลว่า
Ultimately, Buffett's investment philosophy is much more rigid for Berkshire Hathaway than it is for himself. Shareholders should take great comfort in this.

...
1. แสดงว่าการเลือกหุ้น ไม่ได้ดู เชิง quntitative เช่น P/B อย่างเดียว..
2.และมาตรฐาน ของลุงบัฟให้ กับ brk นั้นยังสูงกว่า
สำหรับ ของตัวเอง นักลงทุนสบายใจได้
...

{ผิดถูกขออภัย}

ขอบคุณครับ พี่ NB จั่วหัวทีไรตามอ่านทุกกระทู้ได้ความรู้มากจริงๆ และขอบคุณคุณ imerlot ความรู้แน่นปึ๊กแถมมีลิ้งค์มาฝากประจำ

ต่อด้วย..
why did buffett buy wells fargo??
..
มีบทสัมภาษณ์ มากมาย
แต่ อัน
ที่ผมชอบ เป็น อันนี้
เพราะ เหตุผล ดู เข้า กับ ลุงมังเกอร์ เรื่อง advantage..
http://money.cnn.com/2009/04/19/news/co ... t.fortune/

เหตุผลที่1
ต้นทุนต่ำ

You don't have to be a rocket scientist when your raw material cost is less than 1-1/2%. So I know that you can have a model that works fine and Wells has come closer to doing that right than any other big bank by some margin. They get their money cheaper than anybody else. We're the low-cost producer at Geico in auto insurance among big companies. And when you're the low-cost producer - whether it's copper, or in banking - it's huge.

เหตผลที่2
เขาไม่ได้ do dump things

Then on top of that, they're smart on the asset side. They stayed out of most of the big trouble areas. Now, even if you're getting 20% down payments on houses, if the other guy did enough dumb things, the house prices can fall to where you get hurt some. But they were not out there doing option ARMs and all these crazy things.

เหตุผลที่3
เขาไม่มี time bomb

And they do not have all kinds of time bombs around. Wells will lose some money. There's no question about that. And they'll lose more than the normal amount of money. Now, if they were getting their money at a percentage point higher, that would be $10 billion of difference there. But they've got the secret to both growth, low-cost deposits and a lot of ancillary income coming in from their customer base.

(คงหมายถึง ความเสียหาย ค่อนข้างคาดการณ์ได้ แน่นนอน แบบคณิตศาสตร์ ประกันภัย)

เหตุผลที่ 4
เขามี customer base ที่ดี

What I pay attention to is earning power. Coca-Cola has no tangible common equity. But they've got huge earning power. And Wells ... you can't take away Wells' customer base. It grows quarter by quarter. And what you make money off of is customers. And you make money on customers by having a helluva spread on assets and not doing anything really dumb. And that's what they do.

(Underestimated how sticky customers are ลูกค้าธนาคารไหนก็มักจะติดผูกพันธ์กับธนาคารนั้รไม่เปลี่ยนง่า่ยๆ)


และแน่นอน
เหตุผลที่ 5
ลุงบัฟมี CG ที่สุดยอด กับคำพูดนี้

Incidentally, they won't lend Berkshire money. They're not interested in national credits or any of that stuff where the spreads are narrow.

แปลว่าไม่ให้ BRK.A กู้ว่า งั้น เท่ากับ โปร่งใส ..

..
แค่นี้ก่อน ยังย่อยไม่จบ

..
source:
http://money.cnn.com/2009/04/19/news/co ... t.fortune/

พักสายตา
กับรูปหน่อย

เก๋าแค่ไหน..ก็ดูรุ่นรถแล้วกัน

http://www.wellsfargohistory.com/museums/index.html

เสริมข้อ..
time bomb กับ ไม่ให้กู้กับ lend Berkshire money

ด้วยอันนี้

source:
http://www.marketwatch.com/story/buffet ... 2013-06-04

But take a close look at these investments. With the exception of Wells Fargo, Buffett isn’t buying just any bank. He’s been avoiding the so-called “full service” banks that offer investment banking and trading on a significant scale, such as J.P. Morgan Chase & Co. JPM +1.54% . He’s not buying global megabanks with far-reaching international outposts such as Citigroup Inc. C +1.59%

Instead, Berkshire has been selective and targeting domestic banks without much overhang from the financial crisis.

ทำนองว่า ธนาคารท้องถิ่น ที่ มี port ง่ายชัวร์ๆ
ไม่ใช่ ธนาคาร นานาชาติ หรือ ธนาคารที่มี ลูกค้าใหญ่ๆเสี่ยง หรือธุรกรรมซับซ้อน..
--เท่ากับมีความแน่นอนสูง มองได้ยาวววววว...ตามstyle ของลุงบัฟ..

โอ้โห ขอบพระคุณมากครับ เรื่องคนไม่เปลี่ยนธนาคารนี่เรื่องง่ายๆ ที่คิดไม่ถึงจริง ๆ

เรื่องไม่เปลี่ยนธนาคารนี่อาจจะเปลี่ยนไปนะครับ จริงอยู่ที่ CASA อาจจะไม่เปลี่ยน แต่ Fixed deposit รวมถึง mutual fund ต่างๆ นี่ไม่แน่ เนื่องจากคนมักจะหาผลตอบแทนที่ดีที่สุด และเดี๋ยวนี้ switching cost ก็ไม่มากเนื่องจาก technology

ส่วนด้าน loan ก็คล้ายกันครับ corporate loan หรือ SME loan อาจจะไม่ค่อยเปลี่ยน แต่ personal loan เช่น สินเชื่อบ้าน รถ สินเชื่อบุคคลที่ไม่มีหลักประกันนี่ไม่น่าจะมี loyalty อะไร เคยเห็นกระทู้เปรียบเทียบดอกเบี้ยกู้ผ่อนบ้านไหมครับ แทบจะหา promotion ที่ดีที่สุดกันทั้งนั้น พอครบกำหนด refinance ได้ก็ switch กันทันทีเลย

ผมคิดว่าสังคมเริ่มเปลี่ยน bank เองก็ต้องปรับตัวครับ ต้องมุ่งเป็น service provider ที่กินค่า fee มากกว่าปล่อยสินเชื่อแล้วหา NIM อีกต่อไปแล้ว พวก transaction fee ในธุรกรรมต่างๆ หรือ commission จากการขายประกันหรือ สินค้าอื่นๆเช่น corporate bond รวมถึงค่า management fee และ transaction fee ของ fund ต่างๆ ซึ่งจริงๆแล้วการออก mutual fund นี่ถึงจะได้ค่า fee น้อยกว่า NIM แต่ไม่ต้องเสี่ยงกับ NPL เลย เป็นเสือนอนกินของจริงเลยครับ

ีupdate
มาจาก
Post subject: Re: 10 Questions to Ask Before You Buy a Stock
http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f ... &start=150
...
ข้อมูลดิบไว้นี้ ก่อน เดี๋ยว สรุปแล้ว กลับไปใหม่
...
ผมยัง
สงสัยอยู่เสมอ
ว่า
ลุงบัฟ อัด WFC เป็นอันดับหนึ่งของ ถึง 20% พอร์ต ปี 2013
นั้น มันต้องมีอะไร ลึกกว่านี้แน่ คงไม่พื้นๆแน่นอน

Buffett’s Number one holding is currently Wells Fargo & Co. (WFC), with a portfolio weighting of 20%, and 439,857,861 shares.

The massive bank Wells Fargo & Company serves one out of three households in the U.S., and in 35 countries. Buffett has commented on the excellent management of his favorite bank, Wells Fargo, ranked fourth in assets, but first in market value of its common stock of all U.S. banks.
http://www.forbes.com/sites/gurufocus/2 ... reholders/

...
มาตามดูกัน




ranking ก่อน เลย
gurafocus catagory "wfc" อยู่ใน regional bank ( ไม่ใช่ global bank แบบ JP morgan)


http://blogs.wsj.com/moneybeat/2013/09/ ... by-assets/




เราดู ranking จะดู competitor กับ ดู รันเวย์
...

ต่อด้วย global ranking เลย

ข้อมูล ณ feb 2014
http://www.accuity.com/useful-links/bank-rankings/
..

จะเห็น ว่า
#1 Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC)
#2 Deutsche Bank AG
ทั้งสอง คงไม่สามารถ ไปเปิดสาขา มากมาย ใน เมกาได้
จึงไม่ใช่ direct competitor ตัดไปก่อน
...

ใน ส่วน
ใน เมกกา หรือ ที่ gurufocus catagory as "regional bank"
นั้น
จาก
ranking by asset
จะเห็นว่า เป็น BIG4
กับ คนแคระทั่ง 47 (อันดับ 5-50 asset start at 360 หรือ เพียง 1/4 ของอันดับ 4 ที่ 1440)

...
เท่ากับ ว่า เรา compare big 4 ก็ พอ
..

http://www.gurufocus.com/compare.php?ti ... it=Compare


.. ..

ไปขุด
annual report 2013
https://www.wellsfargo.com/invest_relations/annual
https://www08.wellsfargomedia.com/downl ... report.pdf

หน้า 35
Table 3: Net Interest Income, Noninterest Income and Noninterest Expense as a Percentage of Revenue
น่าสนใจ
.... ...
1. Total Non-interest รายได้ที่ไม่ใช่-ดอกเบี้ย=49% of revenue
1.1 สูงสุดในนั้น คือ 16% มาจาก Trust and investment fees (1-see table7)
ตามไปดู 1.1.1 table 7 จะเห็นว่า มาจาก Brokerage - Investment Banking นี่เอง
...



พักก่อน
..

ขอบคุณครับ อ.imerlot สำหรับข้อมูลที่มีประโยชน์อย่างยิ่งครับ


ตอบพี่ Nevercry.boy ผมนึกถึง BBL ครับ

สรุปว่า
กลุ่ม Interest Income ประกอบด้วย
1.รายได้ จาก
loan ปล่อยกู้ Table3
แค่ 42% ของรายได้ทั้งหมด

2 รายได้
จาก กิจกรรม Investment Security ซึ่งได้แก่
ธุรกิจ Brokerage Investment banking อีก 11%

รวมย่อยอื่นๆแล้ว ได้ 57% เป็นยอดรายได้ $47,892

....

ผิดครับ
แก้ไข

2 รายได้
จาก กิจกรรม Investment Security ซึ่งได้แก่
ธุรกิจ Brokerage Investment banking อีก 11%

ธุรกิจ Brokerage/ Investment banking ค่าคอม ค่าอันเดอไรต์เป็นต้น
อยุ่ใน table 7 ส่วน 16% ภายใต้ Trust n Investment Fee
เป็น หมวด non-inetrest
....

ส่วน 11% Investment Security แสดงว่า น่าเป็น รายได้ดบ.รับจาก เงินลงทุน

...

..