Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

ปีนี้ตลาด IPO ของไทย ระดมทุนไป 1.2 แสนล้าน มาดูว่าเกิดอะไรขึ้นกับประเทศไทยเราบ้าง

มาดูภาพรวมปีนี้ตลาด IPO ของไทย เราระดมทุนไป 1.2 แสนล้าน ครับ
Market Cap ณ ราคา IPO 2.7 แสนล้าน

แล้วเงินส่วนนี้ จะไหลเวียนไปไหน ?
ก็เข้าสู่ real sector ครับ
การที่ตลาดหุ้นดี ก็ส่วนขับเคลื่อน real sector ลองสังเกตว่า ถ้าตลาดไม่ดี
มูลค่าการระดมทุนก็แค่หมื่นกว่าล้าน พอตลาดหุ้นดีหน่อย ก็จะเป็นหลายหมื่นล้าน
อย่างปีที่แล้ว ก็ 5 หมื่นล้าน ส่วนปีนี้ 1.2 แสนล้าน

เงินลงทุนตรงนี้จะต่างจากการระดมทุนผ่านแบงค์หรือออกหุ้นกู้
เพราะเงินตรงนั้นมีกรอบเวลา ที่ต้องใช้คืน แต่เงินลงทุนที่ระดมทุนผ่านตลาดทุน
จะเป็นเงินระยะยาว และไหลเวียนในระบบเศรษฐกิจหลายรอบ และหลายปีมากๆ

การที่พวกเราๆท่านๆ ลงทุนในตลาดหุ้น เงินส่วนหนึ่งจะไหลเวียนในระบบนี้
แล้วบางส่วนยังไหลสู่ตลาด IPO ดังที่เราเห็นนะครับ

http://www.set.or.th/set/ipo.do

ต่อมาลองจินตนาการเล่นๆ ว่าแต่ละบริษัทพอได้เงิน IPO แล้วไปทำอะไร
ได้ประโยชน์อะไรกับเศรษฐกิจบ้างๆ

MEGA ได้เงิน 2.2 พันล้าน ไปขยายโรงงานแคปซูล ยา และอาหารเสริม
ทั้งขายในประเทศและส่งออก โรงงานขาย จ้างคนมากขึ้น supplier ได้ยอดมากขึ้น
ถ้าซื้อเครื่องจักร ซื้อที่ดิน บริษัทก่อสร้าง และขายเครื่องจักรก็ได้ประโยชน์เป็นทอดๆ

BJCHI ได้เงินไป 2.4 พันล้าน เพื่อเตรียมไปประมูลงานและขยายกำลังการผลิต
ถ้าได้งานรับเหมาจากออสเตรเลีย ก็หาเงินเข้าประเทศแบบ STPI SRICHA
ขยายงานก็จ้างช่างเพิ่ม ซื้อเหล็กเพิ่ม ใครขายเหล็กให้ ก็ได้ประโยชน์ อย่าง TMT

พวกกองทุนอสังหา ก็ระดมทุนได้เงินไปขึ้นโปรเจ็คโน้นนี่นั้น
ทีนี้พวกรับเหมาก็ได้ประโยชน์ วัสดุก่อสร้างก็ขายดีขึ้น ยิงไปเป็นลูกโซ่ไป

CKP ได้เงินไป 2300 ล้าน ก็เอาไปสร้างโรงไฟฟ้า ตอนก่อสร้างก็กระตุ้นเศรษฐกิจแบบนึง
โดยเฉพาะธุรกิจก่อสร้าง และเครื่องจักร
หลังสร้างก็กระตุ้นอีกแบบ เพราะสร้างรายได้จากการขายไฟฟ้า และจ้างคนดูแลโรงไฟฟ้า

ABGIF ระดมทุนไปได้ 6,300 ล้าน ก็เอาไปสร้างโรงไฟฟ้า คล้ายๆ CKP

BTSGIF ระดมทุนไปได้ 6.2 หมื่นล้าน ก็เอาไปซื้อหัวรถจักร BTS
และเตรียมพัฒนาระบบเดินรถ ถ้าประมูลได้
ตรงนี้ก็ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพให้คนทำงานใน กทม
เพราะมีบริการการเดินรถที่มีประสิทธิภาพขึ้น ลดระยะเวลาการเดินทาง

NOK ระดมทุนไปได้ 3.2 พันล้าน ก็ได้เงินไปขยายฝูงบิน
ก็ทำให้การคมนาคมในประเทศมีความสะดวกมาขึ้น จ้างแอร์สวยๆ นักบินหล่อ รายได้สูงๆทำให้คนเหล่านี้มีงานทำ มีรายได้ดี
พอคนเหล่านี้ใช้จ่าย ก็กระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ

MC ได้เงินไป 3 พันล้าน ก็เอาไปขยาย shop หรือ take over
พอธุรกิจโต รายได้โต ก็ Out source ไปยังโรงงาน ทำให้รายได้โรงงานสิ่งทอดีขึ้น
(ถ้ายังใช้โรงงานในไทยนะ)

PACE ระดมทุนไป 2.1 พันล้าน ก็เอาไปพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียม
สร้างงาน และกระตุ้นยอดขายพวกธุรกิจวัสดุก่อสร้าง

ตัวนี้มีผลพลอยได้ ที่อาจจะกระตุ้นยอด traffic ทางอินเตอร์เน็ทด้วย เพราะเปิดมา ราคาหลุดจอง
แล้วดิ่งลง คนที่จองไว้คงสาบส่ง โดยเฉพาะตามเว็บต่างๆ คนออกมาต่อว่าพอควร
คงเพิ่ม traffic ให้เว็บไซบ์หุ้นได้หลายเว็บ เพราะคนออกมาโพสต่อว่าเยอะพอสมควรทีเดียว

THERL ตัวนี้ตัวมันเองได้เงินไม่เยอะ เงินท่ี่ได้ ก็เอาไปขยายธุรกิจประกันชีวิตต่อ
แต่ตัวแม่ทีทำธุรกิจประกันภัย อย่าง THRE ได้เงินจากการขายหุ้นลูกเยอะ
เค้าก็เอาเงินที่ได้ไปเป็นทุนสำรอง ทำให้ธุรกิจมีฐานะทางการเงินดีขึ้น
สามารถเดินหน้าธุรกิจประกันภัยต่อ ต่อไปได้ ทำให้ระบบประกันภัยของไทยเข้มแข็งขึ้น

ที่กล่าวมา เราจะพบว่าเงิน 1.2 แสนล้านนี้กระจายไปหลายอุตสาหกรรม
ทั้งโครงสร้างพื้นฐาน คมนาคม ก่อสร้าง โรงงาน อสังหา ค้าปลีก โรงไฟฟ้า ธุรกิจการเงิน
เงินพวกนี้ก็ไปหมุนเวียน และสร้างประโยชน์ทางเศรษฐกิจได้มหาศาล
ระบบตลาดทุน ก็ขับเคลื่อนเศรษฐกิจด้วยประการเช่นนี้

มีประวัติศาสตร์การเงินบันทึกไว้ ว่า สาเหตุที่ทำให้ชาวดัช และตามมาด้วยอังกฤษ
ขึ้นมาเป็นมหาอำนาจทางทะเลแทนสเปนในสมัยนั้น
ก็เพราะการถือกำเนิดของตลาดหุ้นที่ทันสมัย (ในสมัยนั้น)

เพราะทำให้รัฐวิสาหกิจ ด้านการเดินเรือ ของประเทศได้เงินทุนจำนวนมหาศาล
ทำให้มีการขยายกองเรือ พัฒนาการค้าทางทะเล และจ้างทหารรับจ้าง
ทำให้สามารถยึดประเทศในแถบนี้เป็นอาณานิคมได้จำนวนมาก

การขึ้นเป็นมหาอำนาจของโลกได้ ตลาดทุนเอง ก็เป็นส่วนหนึ่งในกลไกเหล่านั้น
เราอย่ามองแค่มุมแคบๆ ที่มองแค่ว่าตลาดทุนเป็นแค่แหล่งเก็งกำไรนะครับ
จริงๆ มันมีอะไรมากกว่านั้นเยอะมากๆครับ

ผมก็เชื่อว่าจะเป็นแบบนั้น ถ้าผบห. จะทำตามที่คุณ leaderinshadow ว่าไว้นะครับ

เงินระดมทุนไป 1.2 แสนล้าน
ตลาด(ห)ลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีสินค้าให้ซื้อขายเพิ่มขึ้น
เนื่องจากตลาดแรก (IPO) ออกมาเพียบ
คำถามคือ ตลาดที่สอง สามารถหมุนสินค้านั้นได้กี่รอบ
แต่ละรอบเกิดเงินหรือ สูญเสียเงินไปเท่าไร จากวันที่ IPO
แล้วสร้างเงินจากการจ่ายปันผลเท่าไร
แล้วเงินที่ IPO ดูดออกจากระบบการเงินไปนั้น สามารถสร้างเงินมาทดแทนได้หรือเปล่า

อ่านดูจะงง
ลองอ่านซ้ำซักสองสามรอบก็เข้าใจ

leaderinshadow เขียน:ต่อมาลองจินตนาการเล่นๆ ว่าแต่ละบริษัทพอได้เงิน IPO แล้วไปทำอะไร
ได้ประโยชน์อะไรกับเศรษฐกิจบ้างๆ
.
.
.
PACE ระดมทุนไป 2.1 พันล้าน ก็เอาไปพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียม
สร้างงาน และกระตุ้นยอดขายพวกธุรกิจวัสดุก่อสร้าง

ตัวนี้มีผลพลอยได้ ที่อาจจะกระตุ้นยอด traffic ทางอินเตอร์เน็ทด้วย เพราะเปิดมา ราคาหลุดจอง
แล้วดิ่งลง คนที่จองไว้คงสาบส่ง โดยเฉพาะตามเว็บต่างๆ คนออกมาต่อว่าพอควร
คงเพิ่ม traffic ให้เว็บไซบ์หุ้นได้หลายเว็บ เพราะคนออกมาโพสต่อว่าเยอะพอสมควรทีเดียว
.
.
.

เป็นกระทู้ที่ดีมากเลยครับ เสิรมนะ ในความเห็นผม ipo ก็คือการระดมทุนชนิดนึงเท่านั้นของบริษัทที่ยังไม่เคย go public ("initial" po) การเข้ามาใน marketplace จริงๆแล้วเพิ่มเรื่องอื่นอีกเช่นเรื่อง credit & reliability (เพราะเข้าหาทุนได้ง่าย)

แต่ท้ายสุดหาเงินทุนก็มีสองแบบ equity หรือ debt financing ซึ่งการระดมทุนมีมากมายหลายชนิดดังนั้นจริงๆแล้ว multiplier effect ที่เกิดจาก business activity มีมากมาย ปีนึงแค่ PO ทั่วไปก็เยอะ equity financing นอกตลาดก็มี

ส่วนตัวมองว่า ipo อย่างเดียวอาจจะไม่สะท้อนทั้งหมด เพราะดูปีต่อปีส่วน ipo อย่างเดียวอาจจะสูงแต่ภาพรวมของ financing activity อาจจะต่ำก็เป็นได้

การเข้ามาเป็นบริษัท มหาชน
ทำให้เกิดความโปร่งใส ที่สำคัญรัฐชอบ
เพราะ ภาษีของบริษัท มหาชนจ่ายมากขึ้นกว่าเดิม
เพราะอะไร
เพราะบริษัทมหาชน ต้องการแสดงรายได้ และ กำไรให้มากๆๆ
ถ้าไม่ทำแบบนี้ มูลค่าของบริษัทเพิ่มขึ้นได้อย่างไง
สรรพากรเลยยิ้มรับ และ อ้าแขนรับ

ส่วนบริษัท ต้องการแสดงรายได้และกำไรน้อยๆ เพราะ ตรูเป็นเจ้าของ
สรรพากรมาเอาเงินของตรูไป
ทำให้ต้องรีดเลือดปูอยู่ร่ำไป

ดังนั้น ในเรื่องนี้เป็นด้านที่ดีแต่อย่างไงเสีย
ต้องดูด้านตรวจสอบควบคู่กันไปด้วย
และ ส่องถึงกรรมการด้วย