Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

อยากสอบถามครับว่า ส่วนใหญ่คนที่เป็น VI จะเลือกลงทุนในหุ้นที่มีสภาพคล่องดีๆ หรือ ไม่ค่อยมีสภาพคล่องครับ

เพราะว่ามันมองได้หลายมุม แล้วแต่คนจะมอง เช่น

หุ้นพื้นฐานดี สภาพคล่องดี ราคาก็จะวิ่ง
หุ้นพื้นฐานดี สภาพคล่องไม่ค่อยมี ราคาไม่ค่อยวิ่ง แต่ราคาต่ำกว่ามูลค่ามากๆ แล้วถือรอเวลา อาจจะนานๆเป็น 5-10ปี

แต่ถามหลายคนบอกว่า จะซื้อหุ้นดีๆ ดูสภาพคล่องด้วย ไม่งั้นเงินจม เลยงงว่า ควรแบบไหนดี

totto0011 เขียน:อยากสอบถามครับว่า ส่วนใหญ่คนที่เป็น VI จะเลือกลงทุนในหุ้นที่มีสภาพคล่องดีๆ หรือ ไม่ค่อยมีสภาพคล่องครับ

เพราะว่ามันมองได้หลายมุม แล้วแต่คนจะมอง เช่น

หุ้นพื้นฐานดี สภาพคล่องดี ราคาก็จะวิ่ง
หุ้นพื้นฐานดี สภาพคล่องไม่ค่อยมี ราคาไม่ค่อยวิ่ง แต่ราคาต่ำกว่ามูลค่ามากๆ แล้วถือรอเวลา อาจจะนานๆเป็น 5-10ปี

แต่ถามหลายคนบอกว่า จะซื้อหุ้นดีๆ ดูสภาพคล่องด้วย ไม่งั้นเงินจม เลยงงว่า ควรแบบไหนดี

ส่วนตัวผม เลือกหุ้นพื้นฐานดี ราคาต่ำกว่ามูลค่า ถ้ากำไรมาเยอะจริงอย่างที่คิด เดี๋ยวสภาพคล่องมาเอง

ผมเล่นแนววีไอมา 10 ปี ซื้อหุ้นสภาพคล่องน้อยมาหลายตัวมากจนจำไม่ได้ ไม่มีปัญหาเลยครับ พอตลาดเริ่มรับรู้ว่าเป็นหุ้นดีก็แห่กันมาเล่นเองแหละครับ
ไม่มีอะไรต้องกังวลเลย ขอเพียงว่าหุ้นตัวนั้นๆดีจริงนะ

ที่ผมถือมี 1 ตัว หนี้น้อย กำไรมี
ปันผลดี
ปริมาณการซื้อขาย 5 วัน ย้อนหลัง
300,600,1700,100,0 หุ้น

มันใจแค่ไหนครับว่ามันดีจริง ถ้ามั่นใจมากๆว่าตีแตกแล้ว ผมเองก็ซื้อไม่สนสภาพคล่องเหมือนกัน

แต่ถ้าไม่มั่นใจขนาดนั้น เวลาซื้อว่ายากแล้ว เวลาขายจะยากกว่าครับ

ผมคิดว่าถ้าเขามีกำไรเพิ่มขึ้นทุกปีๆ สภาพคล่องจะมาหรือไม่มา555

ผมไม่สนใจสภาพคล่องครับ ถ้าเป็นกิจการที่ผมชอบและมันเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ผมก็จะซื้อถ้าได้ราคาที่เหมาะสมโดยไม่สนใจว่ามันจะมีสภาพคล่องหรือไม่ เพราะผมถือว่าการซื้อหุ้นคือเราเข้าไปเป็นส่วนหนึ่งของเจ้าของกิจการครับ

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นที่ไม่มีสภาพคล่องคือการคิดวิเคระห์ผิดพลาด

ห้นไร้สภาพคล่อง ก้เป็นปัญหาครับ ถึงแม้มันจะดี แต่มีหุ้นน้อย ลองคิดเล่นๆว่า จะซื้อสักล้านหุ้น แต่บิดหลักพันหลักร้อย คงต้องซื้อนานมาก เช่นกัน ถ้าหุ้นไม่ดีจริง คิดผิด ถ้าถือไว้ล้านหุ้น
การขายออกก้คงทำไม่ได้ง่ายๆ

เวลา ออก ออกไม่ได้คับ ไม่มี bid. เกิด คิดผิด กำไรกิจการหด ขาดทุน. หรือ รู้สึก ไม่ดี.
อยากออกออกไม่ได้คับ. ไม่กะ มีแต่ bid ที่floor

ผมคิดว่า ควรดูเปรียบเทียบบริบทส่วนตัว ประกอบครับ
- ที่สภาพคล่องสำคัญ เพราะ ถ้าสภาพคล่องน้อย เทียบกับเงินที่เราลงทุนลงไป
ถ้าเจอตัวที่ดีกว่า ด้วยเงินจำกัด อยากจะเปลี่ยนตัว เวลาขาย ก็จะมีปัญหา ไม้ใหญ่จะออกยากเมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขายรายวัน
- ถ้าเราซื้อ เหตุผลที่เราซื้อตั้งแต่แรก คิดใน worst case แล้วว่า เราจะถือนาน ไม่ต้องใช้เงินจำนวนนี้
อยากจะกินปันผล ตั้งใจรอได้นานหลายปี ได้เพราะคิดว่ามีปัจจัยที่ดีในระยะยาว , money management ได้ ก็ซื้อได้

ขึ้นกับขนาดพอร์ตด้วยน่ะครับ

สมัยเริ่มแรกหรือพอร์ตยังเล็ก สภาพคล่องหรือขนาดกิจการอาจจะไม่มีผล หรือมีผลน้อยมากๆจนไม่ต้องสนใจ
แต่พอขนาดพอร์ตเริ่มโตขึ้นการขาดสภาพคล่องแล้วเราจำเป็นต้องขาย

(คำว่าจำเป็นมีหลายรูปแบบที่ไม่ใช่ขายเพราะราคาของตัวนี้ลงหรือจำเป็นต้องใช้เงินนะครับ)
ยกตัวอย่างเป็นเจอตัวใหม่ที่ต้องซื้อในช่วงเวลานั้นเท่านั้นแล้วกันครับ

การ switch ออกจากตัวที่มีสภาพคล่องต่ำ อาจทำให้ราคาเสียหาย ลงมาหลายช่อง หรือใช้เวลานานกว่าจะขายได้ถึงจุดที่ตั้งใจ จนเสียโอกาสในการ switch อะไรแบบนั้นครับ

สำหรับผม ถ้าสภาพคล่องน้อย ก็ต้องแลกมากับอัปไซด์ที่ต้องมากกว่าปกติ

แต่ก็แปลกนะครับ บางทีเราเห็นสภาพคล่องน้อย ไม่ไช่ไม่มีคนอยากซื้อ
เคยเจอบางตัวซื้อขายกันวันละหลักพันหุ้น แต่พอเราตั้งขายปุ๊บก็มีคนซื้อ กลายเป้นขายหลักแสนหุ้นได้ภายในวันเดียวก็มี