หุ้นสงคราม Lockheed Martin (LM)
โพสต์แล้ว: อาทิตย์ ส.ค. 19, 2018 12:34 pm
LM เป็นบริษัทที่ทำการซื้อขายในตลาดหุ้น NYSE ภายใต้ตัวย่อ LMT เป็นหุ้นที่น่าสนใจเลยทีเดียวเพราะปรับตัวขึ้นมา 4 เท่าตัวภายใน 5 ปีที่ผ่านมา
LM ถูกก่อตั้งจากการควบรวมของ Lockheed Corporation กับ Martin Marretta ในปี 1995 มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในรัฐวอชิงตัน ประเทศอเมริกา
สินค้าหลักๆมีดังนี้ 1) เครื่องบินรบ F-35 ซึ่งเป็นเครื่องบินรบที่มีความแม่นยำในการทิ้งระเบิดสูงสุด LM เพิ่งปิดดีลไปกับ 11 ประเทศด้วยยอดขายกว่า 1.2 ล้านล้านบาทเพื่อขาย F-35 ทั้งหมด 444 ลำ 2) เครื่องบินขนส่งทหาร 3)อาวุธสงครามเช่น จรวด และอุปกรณ์สื่อสารทหาร 4)จรวดขนส่งอวกาศ 5)ระบบควบคุมเรือรบ
ทุกวันนี้ถูกยกให้เป็นบริษัทค้าอาวุธที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยยอดขาย 1.5 ล้านล้านบาทต่อปี
แล้วคู่แข่งหลักๆมีใครบ้าง?
1. Boeing ไม่ได้ผลิตแค่เครื่องบินโดยสารที่พวกเราใช้เดินทางกันแต่ยังผลิตอุปกรณ์และอาวุธสงคราม เช่น เครื่องบินรบ F-15 รถถัง จรวด และอื่นๆ
Boeing เป็นเบอร์สองในตลาดค้าอาวุธรองจาก Lockheed แม้ว่ารายได้โดยรวม (3 ล้านล้านบาท) จะมากกว่าแต่รายได้การค้าอาวุธเป็นแค่หนึ่งในสามของรายได้ทั้งหมด
2. General Dynamic Corporation
เป็นอีกหนึ่งบริษัทจากอเมริกาที่มียอดขายเป็นอันดับที่สามของโลกสินค้าเน้นรถถัง ปืน รถที่ใช้ในสงครามรวมทั้งระบบการรบทางน้ำ ยอดขาย 1 ล้านล้านต่อปี
ปัจจัยเสี่ยงของธุรกิจ LM:
- เนื่องจากรายได้กว่า 85% มาจากรัฐบาลอเมริกา เมื่อไหร่ก็ตามที่มีการปรับเปลี่ยนนโยบายหรือผู้นำบริษัทอาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงได้
- ธุรกิจพึ่งพาความไม่สงบสุขบนโลกมากเกินไป ซึ่งจริงๆแล้วสมัยนี้เน้นทำสงครามการค้ากันมากกว่าสงครามจริง ก็มีแต่รัฐบาลอเมริกาเท่านั้นที่ทุ่มงบประมาณของประเทศกว่า 50% ไปกับกองทัพ
งบการเงินของ LM
- รายได้เติบโตมาตลอดห้าปีหลังสุดจาก 45,000 ล้านดอลล่าร์ในปี 2013 เป็น 51,000 ล้านดอลล่าร์ในปี 2017 หรือเติบโตแบบทบต้นปีละ 3.2%
- ในขณะที่กำไรสุทธิเติบโตดีมากจาก 2,900 ล้านดอลล่าร์ในปี 2013 เป็น 5,300 ล้านดอลลาร์ในปี 2016 ก่อนที่ปีที่แล้วกำไรจะตกลงเหลือ 2,000 ล้านดอลล่าร์เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายพิเศษทางด้านภาษีถึง 2,000 ล้านดอลล่าร์
- กำไรสุทธิเพิ่มจาก 6.5% ในปี 2013 เป็น 11.2% ในปี 2016 ก่อนที่จะลดลงเหลือ 3.9% ในปี 2017 จากค่าใช้จ่ายภาษีที่ระบุไว้
ความคิดเห็น:
การลงทุนแบบวีไอมักจะเลือกหุ้นที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องไปในระยะยาว และเป็นบริษัทที่มีงบการเงินแข็งแกร่ง แต่หุ้นของ LM คาดการณ์อนาคตได้ค่อนข้างลำบากว่าต่อไปตลาดการทำสงครามจะใหญ่ขึ้นแค่ไหน ประเทศต่างๆจะลดการเจรจากันแล้วตั้งหน้าตั้งตาทำสงครามกันเลยไหม
บริษัทยังมีความเสี่ยงที่พึ่งพารายได้จากรัฐบาลอเมริกามากเกินไปอีกด้วย
นอกจากนี้บริษัทยังมีหนี้สินต่อทุนที่สูงถึง 34 เท่าแสดงว่าบริษัทเน้นการเติบโตด้วยการใช้หนี้เป็นตัวขับเคลื่อน ยิ่งทิศทางดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาขึ้น บริษัทยิ่งมีความเสี่ยงทางการเงินมากขึ้น
สุดท้ายลองศึกษาและพิจารณากันครับ
LM ถูกก่อตั้งจากการควบรวมของ Lockheed Corporation กับ Martin Marretta ในปี 1995 มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในรัฐวอชิงตัน ประเทศอเมริกา
สินค้าหลักๆมีดังนี้ 1) เครื่องบินรบ F-35 ซึ่งเป็นเครื่องบินรบที่มีความแม่นยำในการทิ้งระเบิดสูงสุด LM เพิ่งปิดดีลไปกับ 11 ประเทศด้วยยอดขายกว่า 1.2 ล้านล้านบาทเพื่อขาย F-35 ทั้งหมด 444 ลำ 2) เครื่องบินขนส่งทหาร 3)อาวุธสงครามเช่น จรวด และอุปกรณ์สื่อสารทหาร 4)จรวดขนส่งอวกาศ 5)ระบบควบคุมเรือรบ
ทุกวันนี้ถูกยกให้เป็นบริษัทค้าอาวุธที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยยอดขาย 1.5 ล้านล้านบาทต่อปี
แล้วคู่แข่งหลักๆมีใครบ้าง?
1. Boeing ไม่ได้ผลิตแค่เครื่องบินโดยสารที่พวกเราใช้เดินทางกันแต่ยังผลิตอุปกรณ์และอาวุธสงคราม เช่น เครื่องบินรบ F-15 รถถัง จรวด และอื่นๆ
Boeing เป็นเบอร์สองในตลาดค้าอาวุธรองจาก Lockheed แม้ว่ารายได้โดยรวม (3 ล้านล้านบาท) จะมากกว่าแต่รายได้การค้าอาวุธเป็นแค่หนึ่งในสามของรายได้ทั้งหมด
2. General Dynamic Corporation
เป็นอีกหนึ่งบริษัทจากอเมริกาที่มียอดขายเป็นอันดับที่สามของโลกสินค้าเน้นรถถัง ปืน รถที่ใช้ในสงครามรวมทั้งระบบการรบทางน้ำ ยอดขาย 1 ล้านล้านต่อปี
ปัจจัยเสี่ยงของธุรกิจ LM:
- เนื่องจากรายได้กว่า 85% มาจากรัฐบาลอเมริกา เมื่อไหร่ก็ตามที่มีการปรับเปลี่ยนนโยบายหรือผู้นำบริษัทอาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงได้
- ธุรกิจพึ่งพาความไม่สงบสุขบนโลกมากเกินไป ซึ่งจริงๆแล้วสมัยนี้เน้นทำสงครามการค้ากันมากกว่าสงครามจริง ก็มีแต่รัฐบาลอเมริกาเท่านั้นที่ทุ่มงบประมาณของประเทศกว่า 50% ไปกับกองทัพ
งบการเงินของ LM
- รายได้เติบโตมาตลอดห้าปีหลังสุดจาก 45,000 ล้านดอลล่าร์ในปี 2013 เป็น 51,000 ล้านดอลล่าร์ในปี 2017 หรือเติบโตแบบทบต้นปีละ 3.2%
- ในขณะที่กำไรสุทธิเติบโตดีมากจาก 2,900 ล้านดอลล่าร์ในปี 2013 เป็น 5,300 ล้านดอลลาร์ในปี 2016 ก่อนที่ปีที่แล้วกำไรจะตกลงเหลือ 2,000 ล้านดอลล่าร์เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายพิเศษทางด้านภาษีถึง 2,000 ล้านดอลล่าร์
- กำไรสุทธิเพิ่มจาก 6.5% ในปี 2013 เป็น 11.2% ในปี 2016 ก่อนที่จะลดลงเหลือ 3.9% ในปี 2017 จากค่าใช้จ่ายภาษีที่ระบุไว้
ความคิดเห็น:
การลงทุนแบบวีไอมักจะเลือกหุ้นที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องไปในระยะยาว และเป็นบริษัทที่มีงบการเงินแข็งแกร่ง แต่หุ้นของ LM คาดการณ์อนาคตได้ค่อนข้างลำบากว่าต่อไปตลาดการทำสงครามจะใหญ่ขึ้นแค่ไหน ประเทศต่างๆจะลดการเจรจากันแล้วตั้งหน้าตั้งตาทำสงครามกันเลยไหม
บริษัทยังมีความเสี่ยงที่พึ่งพารายได้จากรัฐบาลอเมริกามากเกินไปอีกด้วย
นอกจากนี้บริษัทยังมีหนี้สินต่อทุนที่สูงถึง 34 เท่าแสดงว่าบริษัทเน้นการเติบโตด้วยการใช้หนี้เป็นตัวขับเคลื่อน ยิ่งทิศทางดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาขึ้น บริษัทยิ่งมีความเสี่ยงทางการเงินมากขึ้น
สุดท้ายลองศึกษาและพิจารณากันครับ