Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

Black Swan Forum
Session I : VI ไทยหัวใจ VC
คุณ กิตติศักดิ์ โควินท์ทวีวัฒน์ หรือ คุณโต
คุณ ชนาเมธ เฟื่องวรรธนะ หรือ น้องแดม

ในSession แรก จะเปิดเผยถึงบาดแผลจากการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี
น้องแดม เริ่มศึกษาเรื่องธุรกิจตอนไปทำงานบนแท่นเจาะน้ำมัน อ่านหนังสือแล้วอินมากๆ
เริ่มลงทุนในปี2008 และ ออกจากงานตอนปี2015 เริ่มจากหุ้นไทยก่อน แต่ไม่ตอบโจทย์เลยหันไปลงทุนในหุ้นUS
กำไรโตไม่เยอะ 20-30% ตอนนั้น มีคำถามว่า หุ้น Tech US ไม่มีกำไรแต่ทำไมถึงซื้อ เลยเริ่มจากกลุ่ม FAANG
หลังจากเรียนเกี่ยวกับ Venture Capital ก็เลยเข้าใจ VC และนำมาประยุกต์เข้ากับการลงทุนในหุ้นเทค
แต่ลักษณะการลงทุน ลงไปที 10 บริษัท ซึ่งคาดว่าจะมี 20%ได้ 50เท่า ทำให้พอร์ตโตได้ 10เท่า
ตอนนั้นตลาดยังในช่วงขาขึ้น ทำให้พอร์ตโต เริ่มมั่นใจในฝีมือตัวเอง จนกระทั่ง กพ 2021 ดัชนีเริ่มปรับตัวลง
แต่ก็ยังลงทุนต่อ ยังปลอบใจเพื่อนๆว่าให้สู้ เดี๋ยวก็คงกลับมา สุดท้ายดัชนีก็ปรับตัวเป็นขาลงมาตลอด

ส่วนคุณโต หลังจากเริ่มศึกษาหุ้นต่างประเทศ เช่น VISA ซึ่งกำไรสุทธิโต 50% น่าสนใจมากๆ
ช่วงแรกได้กำไร เพราะดอกเบี้ยยังต่ำ ลงยังไงก็ได้ 20%ต่อปี เลยซื้อเพิ่มมาตลอด รวมถึงหุ้นในกลุ่ม FAANG
หลังช่วงCovid มีการลดดอกเบี้ยและมีQE รู้สึกสนใจหุ้น Hyper Growth สนใจเรื่อง Platform,Network effect
เลยลงทุนหุ้น Airbnb ซึ่งไม่ได้ลงทุนในสินทรัพย์เลย ซื้อสองเดือน หุ้นโต 50% ทำให้market capเท่ากับ Booking.com
เลยตัดสินใจขายไป ซึ่งเป็นตัวเดียวที่ได้เงิน หลังจากนั้นเริ่มมั่นใจ และ เข้าไปลงทุนหุ้นชุดใหญ่ Hyper Growth
ซึ่งเวลากำไรไม่ดี ราคาลงได้มากกว่า 30%ในวันเดียว บางตัวเช่นหุ้นติวเตอร์ของจีนลง80%
หุ้นลงจนเริ่มชินแล้ว
ท้ายสุดต้องมาดูที่พื้นฐานของหุ้นแต่ละตัว เช่น Facebook ตอนนี้พื้นฐานเริ่มเปลี่ยน ต้องดูว่าคู่แข่งจะเข้ามาแย่ง
ส่วนแบ่งตลาดได้มากแค่ไหน ต้องติดตามดูว่า ส่วนอื่นเช่น AI เป็นอย่างไร ซึ่งดูแล้วเพิ่มศักยภาพในการแข่งขันมากขึ้น




จุดเปลี่ยนของวิทยากรทั้งสองท่าน
น้องแดม เล่าว่า ช่วงนั้นภรรยาตั้งท้อง และกังวลกับพอร์ตที่ลดลงไป5ล้านตอนกลางคืน ตื่นมาลดอีก3ล้าน
ตื่นมาตอนตีหนึ่งเข้าห้องน้ำ คิดถึงตอนภรรยาเครียด เลยตัดสินล้างพอร์ตหมด
ถามน้องแดมว่า ถ้าให้กลับมาคิดอีกครั้ง น้องแดม ก็ยังต้องทำแบบเดิม เพราะกังวลเรื่องภรรยาและลูกในท้อง

คุณโต เล่าว่า ตอนที่ถือหุ้นในกลุ่มFAANG เช่น Facebook ราคาเคยขึ้นไปจนกำไรสามเท่า สุดท้ายราคากลับเท่าเดิม
หลังประกาศงบลงไปอีก 20% แต่คุณโตยังถืออยู่เต็มพอร์ตเลย
หุ้นFacebook หรือ ชื่อใหม่ META ไม่ได้คุม hardware ต้องพึ่งพาapple ซึ่งตอนนี้ปรับเกณฑ์ทำให้รายได้หายไป
META เริ่มจะหาทางลดการพึ่งพาลง
ตอนนี้เราต้องใจเย็นและต้องศึกษาก่อน ถ้าหุ้นHyper Growth ลงมาเยอะๆ ก็น่าสนใจ

น้องแดม เมื่อก่อนเชื่อมั่นตัวเองมากเกินไป เวลาหุ้นขึ้นเยอะ ไม่ยอมฟังข่าวร้าย หลังจากนี้ก็มีบทเรียนทำให้
มีการพัฒนาในแนวทางการลงทุนที่ดีขึ้น สุดท้าย น้องแดมและคุณโต ก็ประสบความสำเร็จในอนาคต
เพราะหุ้นมีลง ก็มีขึ้น มีถึงเวลาของรอบขาขึ้น

สุดท้ายขอขอบคุณ คุณโต และ น้องแดมที่มีแชร์ประสบการณ์ Black Swan ครั้งนี้ด้วยครับ

ขอบคุณสำหรับการสรุปเนื้อหาครับ