Thai Value Investor การลงทุนแบบเน้นคุณค่า ลงทุน VI หุ้นวีไอ Webboard

คุยให้ฟังหน่อยครับ ข่าวร้ายไม่มี ราคาลงเอาลงเอา

ใครมีข้อมูลมาเล่าให้ฟังหน่อยครับ

ผมdownloadข้อมูลมาแล้วคืนนี้จะดู พรุ่งนี้จะมาแจม

มีข้อเสียอยู่อย่างนึง ผมจำไม่ได้ว่า อ่านเจอในเว็บของ Investor ที่ india หรือว่า ในข่าวที่เมืองไทย

คือว่า PTL ไม่น่าจะัปันผลได้เยอะครับ เพราะถ้าปันผล กลับเข้ามาบริษัทแม่ที่ india บริษัทแม่ที่ india ต้องเสียภาษีสำหรับเงินปันผลข้ามชาตินี้ 30% ดังนั้นจึงมีแนวโน้มว่าจะเ้ป็นหุ้นปันผลน้อยครับ ไม่ทราบว่าจริงเท็จแค่ไหนนะครับ เป็นเรื่องที่อ่านเจอมาอีกที

ดูคร่าวๆ แล้วก็ธรรมดานี่ครับ

9 เดือนทำได้ 521 ล้านบาท มีหุ้นทั้งหมด 800 ล้านหุ้นหลัง IPO
eps เป็น 0.65 บาท ถ้าทั้งปีทำได้ 700 ล้านบาท ก็ 0.75 บาท

ถ้าปันผลได้ 40% ตามนโยบาย ก็ได้ 0.30 บาท

ถ้าขยายธุรกิจ ก็ปันไม่ถึง

มีข่าวร้ายเล็กๆ เรื่องการทุ่มตลาด PET ในมาเลเซีย แต่ไม่ได้ระบุว่า
บริษัทไหนโดน

และก็เรื่องวัตถุดิบต้นน้ำเม็ดพลาสติกขึ้นราคาพรวดพราด

ที่เหลือก็ไม่มีอะไร น่าจะเป็นการทุบเก็บของซะ 6 ส่วน

ผมเองก็ตามดูอยู่เหมือนกัน ข้อเสียข้อหนึ่งก็คือ ไปเปิดโรงงานที่ตุรกี ไกลหูไกลตาเราไปหน่อย

...สิ่งที่น่ากังวลสำหรับผม...
...ต้นทุนวัตถุดิบนั้นสูงขึ้นเอาการทีเดียว ครับ Magin ลดตำลงพอสมควรในไตรมาสที่แล้ว ไม่แน่ใจว่าการปรับเปลี่ยนมาเป็นผลิตเม็ดพลาสติกเองจะช่วยบรรเทาปัญหาต้นทุนได้มากน้อยแค่ไหนเพราะต้นทุนวัตถุดิบตั้งต้นนั้นก็สูงขึ้นเช่นกันครับ เอออันนี้ขอถามท่านที่มีความรู้ด้านปิโตรนิดนึงครับ การผลิตเม็ดพลาสติก PET นั้นมีสัดส่วนต้นทุน PTA กับ MEG อย่างละเท่าไหร่ครับ ...
...แรงกดดันต่อราคา Product อันนี้ผลระยะสั้นยังไม่ชัดเจนครับ...
...ถามหน่อย ใครมี web ดูราคา PET Film , PTA และ MEG บ้างครับ...

...Story ที่ดีที่มองเห็นนั้นก็เช่น...
...การผลิตเม็ดพลาสติก PET เอง จะช่วยด้าน Margin ให้ดีขึ้นบ้าง อันนี้คงจะดูผลได้ใน Q4 เพราะ ทางบริษัทบอกว่าสายการผลิตเม็ดพลาสติกเสร็จเมื่อเดือนธันวาคมปีที่แล้ว...
...การเพิ่ม Product ใหม่คือ PET film ฉาบอลูมิเนี่ยม อันนี้ช่วยเพิ่ม Value ให้ Product ปัจจุบัน Margin ดีขึ้น อันนี้รู้สึกจะเริ่มแถวๆกลางปีนี้...
...กำลังการผลิตปัจจุบันใช้เต็ม 100% บริษัทยังไม่ได้บอกว่าจะขยายการผลิตในไทยแต่มีการขอ Boi เพิ่มเป็น 48000 ตันต่อปี จากกำลังการผลิตปัจจุบัน 39000 ตันต่อปี ให้ความหวังที่ดีทีเดียว...
...โรงงานในตุรกีกำลังการผลิต 24000 ตันต่อปี (ถ้าจำไม่ผิดนะครับ) อันนี้ปลายปีครับ...

ขอบคุณคับ ทำให้มีกำลังใจขึ้น

ผมเห็นด้วยว่าโรงงานที่ตุรกีจะเป็นตัวเร่งหนึ่ง
ผลิตใน EU นี่ดีมากเลย

สงสัยเรื่อง Supply ของ PET ทั่วโลกครับ .. อยู่ในช่วงแห่กันขยายกำลังการผลิตหรือเปล่า แล้วเกิน Demand หรือยังครับ .. สำหรับผมคงรอดูผลกำไรจากโรงงานที่ตุรกีก่อนครับ

ดูคร่าวๆ แล้วก็ธรรมดานี่ครับ

9 เดือนทำได้ 521 ล้านบาท มีหุ้นทั้งหมด 800 ล้านหุ้นหลัง IPO
eps เป็น 0.65 บาท ถ้าทั้งปีทำได้ 700 ล้านบาท ก็ 0.75 บาท

ถ้าปันผลได้ 40% ตามนโยบาย ก็ได้ 0.30 บาท

ถ้าขยายธุรกิจ ก็ปันไม่ถึง

พี่เล็กดูคร่าวๆไปนิดครับ ถ้า700ล้านบาท EPSน่าจะ 0.88 บาทต่อหุ้น ที่ราคา 5.4 บาท PE = 6.14 ไม่สูงอย่างที่คิด บริษัทนี้เอาเงินที่ได้IPOตั้งจ่ายหนี้ระยะยาว ดูจากงบแล้วปีนี้จะไม่มีหนี้ระยะยาวแล้ว ดูจากลูกหนี้การค้า มีประมาณ 700ล้านกว่าๆ ซึ่งมองว่าน่าจะทำกำไรได้ทั้งปีไม่ต่ำกว่าที่คาดแน่ๆ บริษัทนี้ marginสูงเอาเรื่อง ทำสินค้าประเภทนี้แล้วmarginขนาดนี้ ไม่ธรรมดา และยิ่งไม่ธรรมดาคือมีราคาลดลงมาให้ซื้ออีก จึงน่าสน

บริษัททำกำไรจากช่วงห่างของต้นทุนกับสินค้า การผลิตเม็ดพลาสติกเอง อาจทำให้ช่วงห่างมากขึ้น เป็นการลดต้นทุนได้ระดับหนึ่ง (อันนี้ขอตรวจสอบก่อน) การปันผลถ้าปัน 40% น่าจะได้ 0.35 บาท เป็นyield = 6.52 %ถ้าปัน50% , yield = 8.15% ดังนั้น yield ในช่วงนี้ไม่เลวเช่นกัน

ดูรวมๆแล้วไม่น่าเสี่ยง บริษัทมีกำไร หนี้ระยะยาวไม่มี มีการเติบโตให้เห็น เรื่องปันผลเห็นว่าทางบริษัทแม่ตั้งบริษัทที่สิงคโปร์มาถือหุ้นในไทยนะเพื่อลดปัญหาภาษีซ้อน เรื่องจ่ายมากจ่ายน้อยนั้นไม่น่ามีปัญหา

อ่านแล้วไปคิดต่อนะครับ นี่คือความเห็นของผมเท่านั้น ใครเชื่อแล้วเจ๊งไม่รู้ด้วยนา

พี่เล็กดูคร่าวๆไปนิดครับ ถ้า700ล้านบาท EPSน่าจะ 0.88 บาทต่อหุ้น ที่ราคา 5.4 บาท PE = 6.14 ไม่สูงอย่างที่คิด

ไม่ชอบคิดแบบซับซ้อนครับ ชอบแบบเอาหุ้นทั้งหมดที่มีหารกำไรไปเลย ไม่งั้นเทียบ
กับปีหน้าปีโน้นแล้วงงๆ

Mon money เขียน: อ่านแล้วไปคิดต่อนะครับ นี่คือความเห็นของผมเท่านั้น ใครเชื่อแล้วเจ๊งไม่รู้ด้วยนา

555 นานๆ ท่านพี่สับเงาจะมาแหย่ซักที ซัดไปเมื่อวานแล้วครับพี่ เป็นกรณีศึกษาเช่นกัน

เจ๊งไปแล้วครับ รออยู่ :lovl:

พี่เล็ก : 700ล้านบาท หาร 800 ล้านหุ้น ก็ 0.88 บาทต่อหุ้นนาพี่ มิได้ซับซ้อนแต่อย่าใด แต่ผมไม่รู้ว่า 800ล้านนี่รวม หุ้นบุริมสิทธิ์แล้วหรือยัง ถ้ายังจะลดลงอีกครับ

เสี่ยกั๊ม : มิได้มาแหย่ แต่อย่างใด เป็นเพียงแต่เห็นพรรคพวกบ่นกันว่าหุ้นตัวนี้มันลงเอ๊า ลงเอา ผมก็เลยเข้าไปดูเล่นๆ แต่พอเห็นข้อมูลแล้วมันมิใช่เล่นๆ จึงเอามาคุยให้ฟัง

ถ้าใครจำที่พี่เจ๋งเคยพูดในงาน meeting ครั้งที่แล้วได้ "ใครเห็นหุ้นที่ตัวเองถือตกเอาๆแล้วดีใจนั้นคงประหลาดคน แต่มองให้ดีๆมันเป็นโอกาสซื้อ ถ้าหุ้นนั้นดีจริง"

ถ้าไม่มีอะไรผิดผลาด นายตลาดกำลังมึนอยู่ครับ

อ่า จริงด้วย

สงสัย excel ติดไวรัส

มาเพิ่มเติมหน่อยครับ

ในเดือนธันวาคมที่ผ่านมาโครงการผลิตเม็ดPETเสร็จสมบูณร์ จะช่วยลดต้นทุนลงได้อีก อันนี้ผมไม่รู้ว่าได้แค่ไหน แต่margin จะอยู่ที่ส่วนต่างของPTA กับ MEG หากทางบริษัท สามารถเพิ่มช่องห่างตรงนี้ได้น่าจะทำให้ได้กำไรมากขึ้น แต่อย่าลืมต้นทุนค่าเสื่อมที่อาจจะเพิ่มราวๆ 10ล้านกว่าบาทต่อปี (plant เม็ด PETมูลค่าประมาณ 200ล้านบาท ค่าเสื่อมราวๆ15ปี) อย่างไรก็ตามกำไรในไตรมาสสุดท้ายอาจสูงขึ้นกว่าที่คาด

ยังครับ ยังไม่จบ ในราวๆกลางถึงปลายปีที่โรงงานตุรกีเสร็จ อาจมีกำไรเพิ่มอีก ในราวประมาณ 2ปีจากนั้นน่าจะfull capacity ทำให้เห็นว่ามีการเติบโตต่อเนื่องอย่างน้อยก็สองสามปีจากนี้

ที่น่าสงสัยคือ เงินลงทุนชั่วคราว 650ล้านบาท เอาไปซื้อหุ้นอะไร? อันนี้ต้องรอถามในการประชุม

รวมๆแล้วถ้าเป็นก้นบุหรี่ก็คงมวนโตน่าดู

ปกติผมจะไม่ค่อยคุยเรื่องอย่างนี้ แต่เห็นพวกเราบ่นกันมาก อย่าลืมว่าหุ้นดีๆราคาล่วงลงมาเป็นโอกาสซื้อครับ วิเคราะห์ให้ดีๆ อดทนรอคอยหน่อยครับ ผมเห็นหุ้นนี้เมื่อรอบที่แล้วก่อนขึ้นไปแปดบาทกว่าๆ กะว่าลงจะซื้อแต่มันไปเสียก่อนเลยรอ ปรากฎว่ามันมาให้ซื้อจริงๆ ถูกกว่าที่ดูตอนแรกอีก ตอนนี้บอกให้ทราบเลยว่าเก็บอยู่ PE 6.14 PBV 1.41 ธุรกิจเติบโต งบการเงินดูง่าย ไม่ค่อยมีอะไรพิเศษ อย่างนี้ถูกหรือแพงครับ อย่าถามราคาเป้าหมาย ผมดูแค่ธุรกิจครับ

ถ้าราคาลงอย่ามาถามผมนะว่าถืออยู่หรือเปล่า เป็นความเห็นส่วนตัวแบ่งปันกัน เพื่อนๆได้อ่านกันแล้วกรุณาเอาข้อมูลมาดูด้วยนะครับ ซื้อเพราะอะไร ขายเพราะเหตุผลที่ซื้อมา

โชคดีครับ

...ผมเข้าใจว่าเงินลงทุนชั่วคราว 650 ล้านนั้นน่าจะเป็นเงินที่พักไว้เพื่อรอใส่เพิ่มใน Polyplex สิงคโปร์ แล้ว Polyplex สิงคโปร์ใส่ต่อให้บริษัทในตุรกีครับ...

ผมมองบริษัทนี้ว่าแพงครับ ในแง่การลงทุน
เคยเขียนไว้ตอน IPO เพราะทำธุรกิจเดียวกับ AJ ที่ผมเคยถืออยู่

1. เปิดบริษัท ปี 45 ที่เงินลงทุน = par 1 บาท แต่มาขายเราที่ 6.9
ตอนนี้ลงมา 5 บาทกว่า แต่ในแง่ที่มา ผมก็ยังคิดว่าแพง พึ่งจะ 3 ปี มูลค่าการลงทุน
เพิ่มมาได้ถึง 5 เท่า

2. จำได้ว่ามีการปรับขึ้นลง ของทุนจดทะเบียน และหุ้นบุริมสิทธิ ก่อนเข้าตลาด
เดิมเข้าใจว่ามีการถอนเงินออก 500 ล้าน หนี้ระยะยาวก็เข้าใจว่าเป็นหนี้ในกลุ่มบริษัท

3. จีนมีการเพิ่มกำลังการผลิตอย่างมาก PTL ก็เพิ่ม AJ ก็เพิ่ม น่ามีมีผลกดดัน
Margin ในระยะสั้นถึงกลาง แต่ผมจำไม่ได้ว่าเพิ่ม กี่ 10 % จากกำลังที่มีอยู่ในตลาด

เล่นรอบก็คงน่าสนุก แต่ถ้าจะลงทุนจริงจัง ช่วยดูเรื่องพวกนี้ด้วยนะครับ

ถ้ามองว่าหุ้นแพง มีหุ้นในมือก็น่าขายๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆๆ


ไม่ได้เชียร์นะ ... แค่ให้เหตุผล

งบปีใกล้จะออกหรือยังคับ หรือว่าต้องคอยอีก 1-2 เดือน

งบออกปลายเดือนนี้ครับ ใครกลัวงบออก ขายไปก่อนก็ได้

Tiger เขียน:ผมมองบริษัทนี้ว่าแพงครับ ในแง่การลงทุน
เคยเขียนไว้ตอน IPO เพราะทำธุรกิจเดียวกับ AJ ที่ผมเคยถืออยู่

1. เปิดบริษัท ปี 45 ที่เงินลงทุน = par 1 บาท แต่มาขายเราที่ 6.9
ตอนนี้ลงมา 5 บาทกว่า แต่ในแง่ที่มา ผมก็ยังคิดว่าแพง พึ่งจะ 3 ปี มูลค่าการลงทุน
เพิ่มมาได้ถึง 5 เท่า


เล่นรอบก็คงน่าสนุก แต่ถ้าจะลงทุนจริงจัง ช่วยดูเรื่องพวกนี้ด้วยนะครับ

มีคนคิดแบบนี้เยอะจริง ๆ ค่ะ ทำให้เพื่อน ๆ แทบไม่มีใครใช้สิทธิจองซื้อเลย
และเพื่อนก็เตือนว่าอย่าซื้อเลย แต่ไม่เชื่อจึงขายขาดทุนตั้งแต่วันแรกเข้าตลาด สรุปว่าที่เขาว่ากันว่าแพงก็คือแพงจริง ๆ

คุณไปดูซิครับ ตั้งแต่ตั้งมา พัฒนาการของ Production Capacity, Sales, Profit เป็นอย่างไร ปีหน้าเป็นอย่างไร ผมว่าต้องดู fundamental ด้วยนะ

งบออกปลายเดือนก็สมเหตุสมผลทีเดียวครับ

ประกอบกับช่วงนี้เลิกทำ low แล้ว น่าสนุกนะคับ น่ารักน่าลุ้น

ปล. เวลาหุ้นตก ราคาพาร์จะเข้ามาเปงแพะรับบาปในบางโอกาศครับรวมทั้งกรณีนี้ด้วย(หรือป่าว) 8)

5.75 ครับ ถ้าผ่านไม่ได้ แปลว่าแค่ rebound ถ้าผ่านได้ ก็คง turnaround

สงสัยวันนี้จะ Turnaround ซะแล้ว :lol:

หรืออีกทีก็สลับขาหลอก

อีกแล้ว

....

ปิด ไฮด้วยหนิครับ

แล้ววันนี้ตอนปลายตลาด พยายามไขย่า คนทิ้งไม้สุดท้ายโยน ให้กลัวไม่กล้าเอาปิด แล้วทำปิดโดด 2 ช่อง

อิอิ ขอลุ้นด้วยคนครับ

ผมว่าคนที่มีกำไรแล้วก็ขายๆๆๆ ไม่แปลกครับ

VI ไม่ได้ห้ามขายหุ้นนี่นา

หากคิดว่าราคาเกินพื้นฐานก็ควรขายให้หมดพอร์ตครับ

มีแล้วแต่ไม่ขาย :lovl:

จะทำให้ดูว่าVIอึดแค่ไหน