TMB วิกฤติคือโอกาส

[BPT]

ผมเห็นว่า TMB ตอนนี้น่าลงทุน ทั้งที่ข่าวทั้งหลายออกมาไม่ดี เนื่องจาก

1. ตอนนี้แผนการระดมทุนของ TMB ชัดเจนแล้ว กระทรวงการคลังก็จะรับซื้อหุ้นที่ผู้ถือหุ้นเดิมไม่รับซื้อ ความเสี่ยงเรื่องทุนไม่พอจะจบลง
2. ผมไม่คิดว่าผู้ถือหุ้นเดิมจะทิ้งสิทธิ์ ถ้าหากดูจาก ANZ bid ที่ 2.50 ผมว่ารัฐบาลชุดนี้ฉลาดมาก ที่ไม่ยอมตามก้นฝรั่งเหมือนเมื่อก่อน เมื่อรู้ว่าฝรั่งชอบกดราคานัก ก็ขายให้คนไทยด้วยกันเองซะเลย ขายแพงกว่าที่ฝรั่งเสนอให้นิดหน่อย แต่ก็ยังเรียกว่าถูกอยู่ดี เป็น win-win situation คือ ผู้ถือหุ้นเดิมก็ได้ประโยชน์ ประเทศก็ได้ประโยชน์ แบงค์ก็ได้ประโยชน์
3. ผู้ถือหุ้นเดิมที่เพิ่มทุนรอบที่แล้วที่ 10 บาท ขาดทุนไปตั้งเยอะแล้ว ถ้าต้องเพิ่มทุนใหม่ ทำยังไงถึงจะคืนทุนได้เร็วๆ วิธีที่ดีที่สุดก็คือต้องซื้อหุ้นเพิ่มทุนที่ราคาต่ำกว่าราคาที่แท้จริง ของเก่า 10 บาท ของใหม่ 3.50 บาท อัตราส่วน 5:8 เท่ากับราคาเฉลี่ย 6 บาท ราคานี้มีสิทธิหลุดดอยได้ง่ายกว่าเดิมตั้งเยอะ
4. ถ้าคุณไม่ใช่ผู้ถือหุ้นเดิม ซื้อตอนนี้ 4 บาทกว่า เพิ่มทุนอีก 3.50 ทุนก็อยู่ในราว 3 บาทกว่าๆ (ขี้เกียจกดเครื่องคิดเลข) ราคาพาร์ 10 บาท ราคาบุ๊คแวลู 7 บาท (อ่านจากที่ไหน จำไม่ได้) ต่อให้ต้องตั้งสำรองอีกตั้งเยอะ ราคา 3 บาทกว่านี้ ก็น่าสนใจมากแล้ว
5. เรื่องลดทุนไม่ต้องไปกลัว เพราะเดี๋ยวนี้เขาใช้วิธีลดพาร์กันแล้ว ไม่มีใครใช้วิธีลดจำนวนหุ้นให้ผู้ถือหุ้นเดิมเจ็บตัวหรอก การเพิ่มทุนที่ราคาต่ำกว่าพาร์นี้ ก็เป็นการใช้พรีเมียมที่มีอยู่ให้หมดไปวิธีหนึ่งด้วย

เมื่อเทียบกับบางจากแล้ว ตัวนี้ยังดีกว่าบางจากอีก เพราะบางจากยังมีความไม่แน่นอนเรื่องการขายหุ้นกู้และหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งไม่รู้ว่าจะมีคนซื้อมากน้อยแค่ไหน แต่ตัวนี้เพิ่มทุนรอบนี้แล้วจบเลย

แนวคิดของผมไม่มีการคำนวณประกอบ แถมข้อมูลก็อาจจะมั่วๆอยู่บ้าง เป็นแบบชาวบ้านพูดกัน อาจจะไม่ใช่ VI และไม่เป็นวิชาการ เป็นความเห็นส่วนตัว ผู้อ่านโปรดใช้วิจารณญานประกอบ

[นักดูดาว]

เพิ่มทุน 3.50 .. 5 ต่อ 8 ไดลูทมโหฬาร ถ้าติดสูง(มาก)และไม่ได้เก็บของมาเฉลี่ยเลย อาจจะจำใจต้องซื้อ พวกมาใหม่ซื้อเล่นรอบ 4 บาทกว่าๆ เค้าขายทำกำไรไปหมดแล้วครับพี่

ถ้าพี่ติดสูง แนะนำเปลี่ยนตัว เป็น ASL-W3 จะมีลุ้นกว่านะ 5 บาทรำไรๆ

[BPT]

ไม่ได้ติดหรอกครับ แต่กำลังรอรับแถวๆ 4 บาทกว่านี่แหละ กะว่าจะซื้อเอาสิทธิจองหุ้นเพิ่มทุนด้วย

[นักดูดาว]

ลองดูครับพี่ จริงๆผมชอบหุ้นแบงค์อย่าง BAY นะ
ดูราคา/กำไรยังใช้ได้เลย แต่ผมไม่ค่อยชอบหุ้นแบงค์เพิ่มทุนเท่าไหร่ครับ

[BPT]

จริงๆแล้ว หุ้นแบงค์ผมชอบ KBANK เป็นอันดับหนึ่ง เพราะทันสมัยดี พนักงานเก่ง และหัวสมัยใหม่ มีแต่หนุ่มๆสาวๆเป็นผู้บริหารทั้งนั้น ที่สำคัญต้นปีหน้าก็จะรีไฟแนนซ์ slips แล้ว กำไรจะเพิ่มอีกเป็นพันล้าน ตอนนี้กำลังรอเก็บอยู่ แต่ยังไม่ได้จังหวะดีๆสักที

อันดับสองผมชอบ SCB เพราะตั้งแต่ได้อัพเกรดมา ราคายังไม่ค่อยได้ขยับเท่าไร แต่ก็ไม่ได้รีบ เพราะคิดว่าคงมีอ่อนตัวลงมาให้เก็บได้

นอกจากนั้น ผมก็มี DTDB-W1 เพราะปีหน้าก็จะรีไฟแนนซ์ slips เหมือนกัน แต่รู้สึกจะเป็นกลางๆปี ถ้ากำไรเพิ่มขึ้น ราคาวอร์แรนท์คงไปเร็ว และตัวนี้รู้สึกจะหมดอายุปี 2005 ซึ่งน่าจะพอทัน แต่ตัวนี้ผมเองก็ระวังอยู่เหมือนกัน ถ้าใกล้หมดอายุ (คือเหลือสัก 9 เดือน ผมคงต้องปล่อยไป)

[Stock Broker]

ส่วนตัวผมอคติกับ KBANK แล้ว
ไปใช้บริการ 3 สาขา ไม่เคยประทับใจเลย แถมรู้สึกว่าบริการต่ำกว่ามาตรฐาน (ของผม) ด้วยซ้ำ นี่พรุ่งนี้ก็จำเป็นต้องเข้าไปใช้บริการสาขาที่ 4 แล้ว ยังไงจะให้โอกาสแก้ตัวอีกครั้งนึงนะ

[นักดูดาว]

เรื่องบริการลูกค้ารายย่อยคงไม่ใช่จุดที่แบงค์ทำกำไร เงินฝากเป็นเพียงแหล่งของเงินต้นทุนต่ำๆครับ ...การปล่อยสินเชื่อและการลงทุน น่าจะเป็นวิธีทำกำไรมากกว่าค่าธรรมเนียม

ผมชอบแบงค์กับไฟแนนซ์นะครับ ... ลองคิดดูนะ เจ้าของกิจการใหญ่โตขนาดนี้จะไม่คิดทำกำไรให้สมขนาดเลยหรือ เค้าคิดแน่ครับ แต่ด้วยความใหญ่โต อืดอาด คงหากลยุทธที่เหมาะสมไม่ง่ายนัก แต่นักวิเคราะห์พื้นฐานที่เข้าใจหุ้นพวกนี้จริงๆ ก็คงไม่มากนัก ส่วนมากก็เลยเหมากันด้วยวิธีเทคนิคมากกว่า กลายเป็นการเก็งกำไรไป

คุณ BPT กับคุณ FE คิดเหมือนผมหรือเปล่า เรามาช่วยกันแกะหุ้นพวกนี้ดูดีมั้ยครับ

[นายสต็อก]

มี TMB เก็บไว้นิดหน่อย ได้มา 4.66 ถ้าเพิ่มทุน ในสัดส่วน 5:8 จริง ณ ราคา 3.5 บาท ราคาหุ้นเฉลี่ย ก็ตก 4 บาทแล้ว Bank ท.ทหารไม่น่าเป็นแบบนี้เลยหนอ

อุตสาห์เก็บของไว้ตั้ง ปีเศษ ไหงเป็นแบบนี้ไปได้...เงินปันผลก็ไม่มีอีกต่างหาก!!!!

[Stock Broker]

ก็เพราะอยากจะเข้าใจกลุ่ม BANK นี่แหละครับ เลยไปตั้งตัวเป็นเจ้าบ้าน KTB ในโครงการร้อยคนร้อยหุ้นไว้ ยังไงแวะไปเยี่ยมเยียน วิพากษ์วิจารณ์กันได้ครับ จะเตรียมน้ำชาไว้ต้อนรับ คารวะล่วงหน้าหนึ่งจอก เอื๊อกกก

[Jeng]

ความเห็นส่วนตัวนะครับ

ผมคิดว่าหุ้นแบงค์ไม่น่าเล่นเลยทั้งกลุ่มเลย

เหตุผลคือ
1. หนี้เน่าเยอะ
2. กำไรน้อย
3. อนาคตคนพึ่งพาแบงค์น้อยลง เอาบริษัทเข้าตลาด ระดมทุนง่ายกว่า
4. ไม่มีความเป็น durable competitive advantage ฝากแบงค์ไหน ก็เหมือนกัน กู้แบงค์ไหนก็เหมือนกัน เช่นตอนกู้ กู้ไว้เลย 3 แบงค์ แบงค์ไหนให้เงื่อนไขดีกว่า เราก็เอาแบงค์นั้น แข่งขันเสรี
5. ความเสี่ยงสูง เพราะแบงค์ปล่อยกู้หลายกิจการ ทำให้ตัวแบงค์เองเป็น บริษัทรวมความเสี่ยงของหลายกิจการ เวลาโต จะโตแบบก้าวกระโดดยาก
6. การทำการค้าในปัจจุบัน พึ่งพาเงินทุนน้อยลง แต่พึ่งพาความรู้มากขึ้น ทำให้เงินทุนไม่ได้เป็นพระเอกเหมือนสมัยก่อนอีกต่อไป
7. ถูกกำหนดโดยแบงค์ชาติ
8. อีกหน่อยไม่มีการค้ำประกันโดยรัฐบาลอีก

ผมก็ลองวิเคราะห์เล่นๆนะครับ โอกาสผิดมีมากเลย รบกวนผู้ที่รู้จริงแย้งด้วยครับ ผมจะได้ฉลาดขึ้น