โพสต์
ผมขอยืนฝ่าย "ไม่เห็นด้วย" นะครับ
ผมเชื่อว่าตลาดรับเหมาปีละ 2 แสนล้าน หรือ ตลาดบ้านราวปีละ 2 แสนล้าน
มันมี cake อยู่ก้อนหนึ่งอยู่แล้วจะใหญ่ขึ้นหรือเล็กลง แล้วแต่สภาพ ศก.
และ บริษัทแต่ละแห่งก็ mkt.shr อยู่แล้ว
อยู่ดีๆ ... บริษัทอย่าง LH, PS, LPN, SPALI, AP, SYNTEC, STEC จะมียอดขายลดลงครึ่งหนึ่งปีหน้า มันจะเป็นไปได้ไหมครับ.... (ถ้านับหนึ่งใหม่ทุกปี มันก็น่าจะเป็นไปได้สิ แต่ความจริงก็คือ มันแทบเป็นไปไม่ได้เลย)
ในความคิดของผมแล้ว มันก็แทบไม่ต่างกับการที่ อยู่ดีๆ ปีหน้ายอดขายของ 7-11 จะลดลงครึ่งหนึ่งได้ไหม...
มันแทบเป็นไปไม่ได้อยู่แล้วที่ อยู่ดีๆ ผู้บริโภคจะเปลี่ยนไปซื้อของจากโชห่วย ร้านสะดวกซื้ออื่นๆ หรือว่า ไฮเปอร์มาร์เกต แทน อย่างชนิดหน้ามือหลังมือแบบนั้น
ดังนั้น ผมจึงไม่คิดว่าการให้ P/E ต่ำ สำหรับแนวคิดแบบนี้จะถูกต้อง
แต่ผมคิดว่า P/E สูงหรือต่ำ ดูจาก growth prospect มากกว่า
ที่หุ้นรับเหมา P/E สูงส่วนใหญ่ ITD, STEC, CK ก็เพราะ ตลาดคาดหวังว่าพวกนี้จะได้รับงานมากมาย ทำกันแทบไม่ทัน เติบโตสูงมาก 1-2 ปีข้างหน้า
ให้หุ้น P/E สูงสำหรับ QH, PS ก็เพราะ มองเห็นการเติบโตที่ดี เช่นกัน
แต่ให้ P/E ต่ำหน่อยสำหรับหุ้นรับเหมาตัวเล็ก และ อสังหาฯ เล็กๆ เพราะ ไม่คิดว่า บ.พวกนี้จะไปได้ดีนัก ...... อาจสูญเสีย mkt.shr ไปได้ ทำให้การเติบโตอาจไม่สดใสนัก
สำหรับหุ้นวางระบบ IT ก็เช่นกันครับ หุ้นอย่าง SAMTEL รายใหญ่ในธุรกิจนี้ซื้อขายกัน P/E ถึง 22 เท่า ขณะที่ตัวเล็กๆ กว่านั้น trade กันต่ำกว่า 10 เท่าทั้งนั้นครับ
นี่เป็นความคิดเห็นของผมนะครับ เห็นด้วยหรือไม่เห็นด้วย ก็ส่งความเห็นมาได้ เพื่อต่อยอดความรุ้ ความความเข้าใจของนักลงทุน VI ครับ
บันทึกไม่สำเร็จ