TRIPLE DOUBLE

[offshore-engineer]

Triple Double Stocks

Three financial indicators will be used to filter the stocks from SET, namely Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) and Profit Margin (PM). Only companies having ROA, ROE and PM higher than 10% for the last 4 years and first quarter of 2005 will pass this filtering system and will be called Triple Double.

ROA and ROE are selected since they measure the management capability in efficiently utilizing the resources and capital in hand. As part of ROA and ROE in Dupont Ratio, profit margin is thus chosen as the last filter.

Dupont Ratio is determined as follows:

ROA = Profit Margin * Asset Turnover = (Profit/Sales) * (Sales/Asset)

ROE = ROA * Leverage Ratio = Profit Margin * Asset Turnover * Asset/Equity

All information published is extracted from www.set.or.th with recalculation of ROA.

There are 10 companies from nine industries exhibiting TRIPLE DOUBLE quality. They are

1. AHC
2. TPCORP
3. PTTEP
4. TAF
5. APRINT
6. SAUCE
7. TF
8. RHC
9. OGC
10. TCB

However, valuation represented by P/E and P/BV ratio on these companies is quite different reflecting different expectation. This has not come to a surprise since certain industries are considered as the sunset ones such as textile and agribusiness whereas some are still riding the crest of the wave such as oil & gas and automobile (TCB is benefited from the rise in the automobile industry though it is categorized in the petrochemical sector).

Note that this filtering system will screen out some sectors such as retail where its profit margin is razor thin, utility sector where its asset is huge.

In addition, this method is looking from the rear-view mirror, thus due diligence is required to determine the intrinsic value and margin of safety before pouring in your hard-earn money.

I would like to thank Khun Kanchit Paisarn for a valuable database. Without it, I would have to struggle a lot more than this.

[offshore-engineer]

ปล. สาเหตุที่พิมพ์เป็นภาษาอังกฤษเนื่องจากเกรงว่าศัพท์เฉพาะทางทางด้านการเงินอาจจะแปลเป็นไทยไม่ถูก

ข้อมูลต่างๆ เกี่ยวกับ หุ้น Triple Double ที่นำเสนอ ผมเก็บเอาไว้ในไฟล์ word document และ PDF ผมไม่ทราบว่าจะต้องทำอย่างไรจึงจะ upload ไฟล์ดังกล่าวได้ หากท่านที่ต้องการไฟล์ดังกล่าว กรุณาPM มาได้ครับ

อนึ่งผมหวังว่าบทความดังกล่าวคงเป็นประโยชน์ต่อเพื่อนนักลงทุนไม่มากก็น้อย

[offshore-engineer]

Please follow the links below to the attachment

http://photos.yahoo.com/offshore_engineer1975

[sirivajj]

ผมคิดว่า น่าจะยังมีเกณฑ์อื่นๆ ที่น่าสนใจ
และควรจะนำมาพิจาณาประกอบด้วยนะครับ

เช่น แนวคิดเรื่องกระแสเงินสด ของปรมาจารย์ Chatchai,
เรื่องการเติบโตของรายได้และกำไร,
หรือพวกสูตรพิเศษเฉพาะตัวประเภท Rule of Thumb ของอีกหลายๆ คน

อย่างไรก็ดี ขอบคุณที่ได้นำข้อมูลมาเผยแพร่นะครับ

[CK]

ชั่วโมงนี้ จ้าวแห่ง Tripple Double น่าจะเป็นของ


Jason Kidd

[คัดท้าย]

ผมเพิ่งเริ่มเก็บตัวนึงใน 10 ตัวนี้ไปครับ ...

[CK]

ผมเพิ่งเริ่มเก็บตัวนึงใน 10 ตัวนี้ไปครับ ...

อ๊ะ ตัวเดียวกันรึเปล่า...

สงสัยเกมนี้จะเป็นเกมแย่งอีกแล้ว

[Tiger]

:lol:
คิดเปรียบเทียบแบบนี้ก็สนุกดีนะครับ

งวดหน้าลองเป็น หุ้นทำเงินสดสูงสุด ก็ดีครับ เหมือนตัวทำแต้มสูงสุด
แล้ว MVP ละเปรียบจากอะไร ดี

คุณ Offshore-Engineer นี่เข้าข่าย คิดอะไรก็เป็นหุ้นไปแล้ว

[adi]

ชั่วโมงนี้ จ้าวแห่ง Tripple Double น่าจะเป็นของ


Jason Kidd

ผมก็นึกว่าพูดถึงบาสเหมือนกัน ถ้าก่อนหน้านี้ต้องเป็นของ grant hill แน่นอน

[Muffin]

ผมก็นึกว่าพูดถึงบาสเหมือนกันครับ
Jason Kidd นักบาสคนโปรดเหมือนกันครับ

ส่วนใน 10 ตัวนี้ ผมก็เก็บไปแล้วตัวหนึ่งเหมือนกันครับ

[harry]

ผมชอบ เอไอ มากกว่า

[SAFARI]

น้ำมันขึ้นราคาแบบนี้ TCB คงดูไม่ดีหรือเปล่าครับ ซึ่งสวนทางกับUMSยิ่งราคาน้ำมันขึ้นมาก คนก็พยายามลดต้นทุนพลังงาน ซึ่งถ่านหินเป็นทางเลือกหนึ่งที่คนนิยมใช้กัน

ผมไม่แน่ใจว่าการบริหารจัดการที่ดีของTCB จะทำให้ไตรมาส2 ดีเหมือนไตรมาส 1 ได้หรือเปล่าครับ

[Ont]

MVP ฟอร์มร้อนแรงปีล่าสุดสตีฟแนชเพิ่งโดน spurs หักอกเขี่ยตกรอบไปรอชิง Final
ตอนนี้ฝั่งตะออก Heat-Piston 3-3 ต้องไปตัดสินเกม 7 ที่บ้านฮีทครับ

[offshore-engineer]

เห็นด้วยกับคุณ Sirivaj ครับที่ต้องใช้ปัจจัยอื่นๆในการพิจารณาก่อนการลงทุน

จริงๆ แล้วผมคิดว่าที่ผมนำเสนอเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น ใน 10 บริษัทนี้ ไม่ใช่ทุกบริษัทที่จะน่าลงทุนสำหรัีบราคา ณ ปัจจุบัน นอกจากนี้บางบริษัทอาจจะกำลังอยู่ในช่วงขาลง กล่าวคือ แนวโน้มยอดขายและการทำกำไรลดลงหรืออาจจะคงที่

อย่างไรก็ตาม ผมคิดว่าหากบริษัทสามารถรักษาระดับ ROE, ROA และ PM ในระดับเกิน 10% เป็นระยะเวลาต่อเนื่องนานๆ มันน่าจะเป็นสัญญาณบ่งบอกอะไรบางอย่างกับเราได้บ้าง เช่นว่า บริษัทนี้น่าจะมี Durable Competetive Advantage หรือเปล่า การบริหารการจัดการของผู้บริหารน่าจะถูกต้องใช่หรือไม่ คำถามเหล่านี้จะต้องถูกตอบให้ได้ เพื่อที่จะเลือกบริษัทที่เราคิดว่าดีที่สุด มีความเสี่ยงน้อยที่สุดในการลงทุน

ส่วนตัวแล้วผมมักใช้ Discount Cash Flow เป็นตัวหลักในการประเมิน Intrinsic Value อย่างคร่าวๆ แต่ตัวเลขดังกล่าวไม่ได้ถูกเผยแพร่อย่างแพร่หลาย ทำให้การรวบรวมข้อมูลดังกล่าวค่อนข้างจะใช้เวลานาน อย่างไรก็ตาม หากมีเวลาผมจะเริ่มจาก 10 ตัวนี้ก่อนละกันครับ